Kenaikan harga di seluruh rantai industri penyimpanan energi, apa dampaknya terhadap industri? | IndustriKreatif Garis Depan

Industri Energi Baru丨Barisan Industri

Berhenti dari perang harga, menuju perang nilai

Pada kuartal I tahun ini, penyimpanan energi yang sebelumnya terus terjebak dalam pusaran pelunakan harga akhirnya mulai berbalik—rantai pasok hulu-hilir semuanya mulai menaikkan harga:

• Karbonat litium naik dari 75.000 yuan/ton menjadi 90.000 yuan/ton

• Harga tembaga menembus 90.000 yuan/ton

• Lithium heksafluorofosfat naik 20%

Setelah kenaikan merambat dari sisi material di hulu, sel dan sistem juga ikut terjerumus ke dalam tren kenaikan harga:

• Sel penyimpanan energi 314Ah naik dari 0,31 yuan/Wh menjadi 0,36 yuan/Wh

• Harga tender sistem penyimpanan energi naik dari 0,5 yuan/Wh menjadi 0,8 yuan/Wh

Harga tender rata-rata sistem penyimpanan energi pada Januari 2025 hingga Februari 2026

Di masa lalu, penyimpanan energi yang sangat sensitif terhadap biaya, menghadapi kenaikan sebesar ini tentu akan langsung mengumpat “mengambil untung dari orang yang bodoh”. Tapi kali ini, seluruh rantai industri penyimpanan energi ternyata diam-diam menerima gelombang kenaikan harga ini.

Untuk memahami hal ini, kita harus mengerti dulu satu hal:

Biaya terbesar pembangkit penyimpanan energi adalah sel. Untuk pembangkit penyimpanan energi 100MW/200MWh, biaya pengadaan sel biasanya mencapai 50%-60% dari total investasi.

Karena itu, dalam beberapa tahun terakhir, hilir sangat sensitif terhadap harga sel. Seberapa sensitif?

Sebuah laporan riset dari Cinda Jian Tou pada Desember 2025 pernah melakukan perhitungan:

Sebagai contoh proyek pembangkit penyimpanan energi yang tipikal, setiap kali sel naik 0,1 yuan/Wh, maka tingkat pengembalian total investasi proyek turun lebih dari 1 poin persentase.

Jangan remehkan satu poin ini; tingkat pengembalian 8% yang semula bisa langsung jatuh ke 6,5%, dan jika naik lagi, akan menembus garis impas laba-rugi 5%, sehingga proyek bahkan tidak bisa dipertanggungjawabkan.

Ketika karbonat litium meledak pada 2021, hilir mengutuk pabrik baterai karena menaikkan harga secara sengaja. Pada 2023, ketika harga memantul, ada pula yang berkata “mengambil untung dari orang yang bodoh”. Pabrik baterai yang menaikkan harga, selamanya menjadi sasaran empuk opini publik.

Tapi kali ini, sesuatu yang tidak biasa terjadi: bukan tidak ada yang mengutuk, malah pasar sangat menaruh harapan pada tren “kenaikan volume dan harga secara bersamaan”.

01

Mengapa sel 314Ah tiba-tiba “kehabisan pasokan”?

Menurut istilah di industri, sel 314Ah sekarang adalah “memegang uang pun tidak bisa membeli barang”.

Sejak kuartal I tahun 2026, keseimbangan pasokan-permintaan untuk sel 314Ah sudah sampai batas maksimum. Di satu sisi, pesanan pengadaan kolektif skala besar dari BUMN dan perusahaan milik negara datang satu demi satu—China Electrical Equipment 19,8GWh, State Power Investment 7GWh, China Huadian 12GWh—semuanya secara tegas mensyaratkan kapasitas sel tidak kurang dari 314Ah. Pesanan besar ini seperti beberapa pompa air yang hampir menguras semua sel 314Ah yang masih bisa berpindah di pasar.

Sebenarnya bukan tidak ada barang, melainkan pabrikan “tidak ingin menjual”.

Sel 314Ah tepat terjebak pada posisi yang canggung: sisi pasokan menyusut, sementara sisi permintaan masih terus naik.

Di sisi pasokan, perusahaan baterai secara umum tidak lagi menambah kapasitas untuk 314Ah, melainkan beralih ke 500+Ah. Namun kapasitas produksi baru 500+Ah baru bisa dilepas secara besar-besaran pada paruh kedua 2026, dan masih membutuhkan siklus sertifikasi dari hilir.

Di sisi permintaan, permintaan proyek penyimpanan energi dari hilir terus kuat, terutama pesanan pengadaan kolektif dari BUMN yang matangnya tidak mengurangi kebutuhan sel 314Ah. Hasilnya adalah penyempitan pasokan bertemu dengan permintaan yang kaku, sehingga menimbulkan kekurangan struktural sel 314Ah.

Penyebab perusahaan baterai tidak lagi memperluas produksi 314Ah secara besar-besaran juga sangat sederhana: tidak menghasilkan uang.

Perhitungan SMM menunjukkan, pada Januari 2026 biaya teoritis sel 314Ah sudah naik menjadi 0,3683 yuan/Wh, tetapi pada saat itu harga transaksi pasar masih berkisar di sekitar 0,33 yuan/Wh; menjual satu pesanan memang benar-benar rugi satu pesanan.

Saat ini, harga yang dikutip oleh produsen terkemuka sudah mendekati 0,4 yuan/Wh, tetapi masih ada jarak dari harga yang membuat semua pemain merasa nyaman.

02

Bisakah sisi permintaan menyerap kenaikan harga ini?

Mengapa kali ini kenaikan harga penyimpanan energi tidak dicaci? Alasan paling inti tetap terletak pada kenyataan bahwa sisi permintaan bisa menghitung dengan tepat.

Pada Januari 2026, dokumen nomor 114 yang dikeluarkan bersama oleh Komisi Pembangunan Nasional dan Administrasi Energi menetapkan untuk pertama kalinya di tingkat negara konsep “nilai kapasitas” bagi penyimpanan energi.

Ini berarti bahwa sebelumnya, pembangkit penyimpanan energi sebagai pos biaya murni membuatnya sangat sensitif terhadap harga sel. Sekarang, pembangkit penyimpanan energi mandiri mulai memiliki struktur pendapatan yang beragam; ledakan permintaan yang nyata tentu bisa menerima transmisi biaya naik akibat kenaikan bahan baku.

Dalam tiga tahun terakhir, perang harga sudah sampai pada titik semua orang berteriak menderita; dari hulu rantai industri hingga hilir—mulai dari pabrik material hingga pabrik baterai hingga integrator—hampir tidak ada yang benar-benar menghasilkan uang besar.

Hilir juga paham satu kebenaran—harga rendah berarti kualitas rendah, berarti proyek terbengkalai, berarti bila ada masalah pada proyek tidak ada orang yang bisa dicari.

Setelah pembangkit penyimpanan energi melewati periode ujian besar pertama, dan setelah dua tahun terakhir mengalami pelajaran dari insiden kebakaran dan kegagalan yang sering terjadi, hilir akhirnya menyadari: “murah sesaat terasa enak, tapi area purna jual jadi tempat membakar.”

Jadi kenaikan harga kali ini adalah sinyal bahwa industri sedang beralih dari perang harga menuju perang nilai.

Pada saat yang sama, kita juga bisa melihat bahwa sisi hulu mengurangi produksi sambil memperluas kapasitas—mengurangi yang berkelas rendah, memperluas yang berkelas tinggi.

Pada akhir 2025, lima perusahaan terkemuka mengumumkan penghentian produksi untuk inspeksi dan perawatan secara bersamaan. Hunan Y. Y., CATL, Longpan Technology, Wansrun Xinneng, dan Fulin Precision Industry—langkahnya selaras—semuanya “menekan tombol jeda” di jendela negosiasi harga tahunan.

Mereka melakukan inspeksi terhadap jalur produksi lama dan kapasitas yang tidak efisien. Dengan memanfaatkan kesempatan ini untuk berhenti sementara, mereka sekaligus memberi alasan kenaikan harga dan menyelesaikan pembersihan kapasitas.

Namun pada waktu yang sama, Fulin Precision Industry mengumumkan investasi 6 miliar yuan untuk membangun 500 ribu ton Peringkat tinggi LiFePO4 untuk penyimpanan energi, sementara Longpan Technology menginvestasikan 2 miliar yuan untuk membangun 2,4 juta ton lithium fosfat tegangan tinggi FePO4.

Yang diperluas bukan “kapasitas yang homogen”, melainkan teknologi generasi berikutnya: kepadatan termampatkan tegangan tinggi, umur siklus panjang, dan optimasi kinerja pada suhu rendah.

Karena itu, pengurangan produksi dilakukan agar pesanan saat ini tidak lagi merugi; ekspansi produksi dilakukan agar pesanan masa depan bisa menghasilkan lebih banyak uang.

03

Uang dari kenaikan harga ini, diambil oleh siapa?

Kali ini, uang dari kenaikan harga tidak mengalir merata masuk ke kantong setiap orang. Di rantai industri, arus keuntungan menampilkan diferensiasi yang jelas berbentuk huruf K—perusahaan tambang hulu dan pabrik material terkemuka menjadi pemenang terbesar, sementara pabrik baterai ikut kebagian sedikit daging.

Perusahaan tambang hulu menikmati keuntungan tanpa berbuat. Pada bulan Februari tahun ini, negara penghasil bijih litium terbesar keempat di dunia, Zimbabwe, tiba-tiba mengumumkan penghentian semua ekspor bijih mentah dan konsentrat litium, termasuk barang dalam perjalanan yang sekaligus dihentikan. Kebijakan ini langsung memperparah kekurangan pasokan karbonat litium global, dan harga karbonat litium pun melonjak menembus 150.000 yuan/ton.

Perusahaan asal Tiongkok yang menanam sumber daya litium di Zimbabwe, seperti Sinomine Resources, Huayou Cobalt, dan Yahua Group, meskipun ekspor dibatasi, namun mereka memiliki pabrik pengolahan bijih atau jalur produksi litium sulfat di lokasi, sehingga dampaknya relatif kecil; malah mereka menikmati keuntungan karena kenaikan harga. Ditambah dengan geopolitik yang mendorong kenaikan biaya asuransi dan pengangkutan, perusahaan tambang menjadi penerima manfaat pertama dari gelombang kenaikan harga ini.

Pabrik material terkemuka memulihkan modal. Pada akhir 2025, perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Hunan Y. Y., D. F. Nano, Longpan Technology, Wansrun Xinneng, Fulin Precision Industry, dan lainnya, dengan kompak mengumumkan penghentian produksi untuk inspeksi dan perawatan pada jendela negosiasi harga tahunan yang sama, melalui penyempitan pasokan secara bertahap untuk menyampaikan tuntutan kenaikan harga kepada pihak hilir menengah dan bawah, menciptakan ruang negosiasi untuk menaikkan biaya pemrosesan.

Dampaknya terasa langsung. Pada kuartal I 2026, pabrik material terkemuka berhasil menaikkan biaya pemrosesan, ditambah produk kepadatan tegangan tinggi kelas atas yang kekurangan pasokan, sehingga permintaan tidak terpenuhi; sebagian kapasitas perusahaan terkemuka memiliki tingkat utilisasi lebih dari 90%. Perusahaan seperti Hunan Y. Y. dan D. F. Nano diperkirakan berbalik dari rugi menjadi untung pada kuartal I 2026.

Pabrik material ekor ikut meneguk sup.

Tidak semua orang bisa menikmati bonus ini. Meskipun tingkat utilisasi kapasitas keseluruhan industri LiFePO4 secara keseluruhan meningkat kembali, banyak perusahaan menengah-kecil tetap memiliki tingkat operasi yang tidak tinggi.

Penyebabnya adalah teknologinya tertinggal. Penggerak utama kenaikan harga ini adalah kekurangan struktural produk kepadatan tegangan tinggi kelas atas; tetapi sebagian besar perusahaan tidak memiliki kemampuan untuk melakukan upgrade ke produk generasi ketiga atau keempat, sehingga hanya bisa menahan kapasitas berkelas rendah sambil menatap. Bonus kenaikan harga ini, yang bisa mereka lakukan hanyalah “meneguk sup”—bahkan sering kali tidak sampai bisa ikut meneguk juga.

04

Berapa lama kenaikan harga ini bisa bertahan?

Setidaknya sampai kuartal IV 2026.

Menurut penilaian InfoLink Consulting, “situasi keseimbangan pasokan-permintaan yang sangat ketat akan berlanjut hingga 2026”, harga sel arus utama diperkirakan tetap pada 0,3 yuan/Wh ke atas, dengan titik fokus harga naik lebih dari 15% dibanding 2025.

Secara lebih spesifik, kita bisa menilai dari tiga indikator:

Pertama, pasokan. Tingkat utilisasi kapasitas perusahaan terkemuka melebihi 95%, sehingga elastisitas pasokan tidak cukup. Kapasitas berkelas rendah masih dalam proses pembersihan kapasitas, dalam jangka pendek tidak akan dipulihkan secara besar-besaran.

Kedua, permintaan. Pertumbuhan permintaan sel penyimpanan energi melebihi 50%, dan permintaan baterai tenaga juga kuat. Kekurangan struktural sel 314Ah dalam jangka pendek sulit dipulihkan.

Ketiga, kebijakan. Kebijakan kompensasi kapasitas dokumen nomor 114 akan dieksekusi hingga akhir 2026; penerimaan dari hilir tidak akan tiba-tiba turun.

Secara keseluruhan, tren kenaikan harga LiFePO4 setidaknya akan berlanjut hingga kuartal IV 2026, dan keteguhan harga penyimpanan energi akan berlanjut sepanjang tahun.

05

Kenaikan harga ini hal baik atau buruk?

Bagi industri, ini adalah hal baik.

Ini berarti industri akhirnya belajar mengatur diri. Dulu semua orang terjebak dalam siklus “ekspansi kapasitas—perang harga—kerugian” yang mematikan. Sekarang akhirnya ada yang tahu kapan harus menginjak rem, dan kapan harus menginjak gas.

Industri yang tahu kapan harus menginjak rem, harga akan punya batas bawah. Industri yang tahu kapan harus menginjak gas, harga akan punya batas atas.

Karena semua orang jelas tahu bahwa industri yang secara aktif mengurangi produksi, rasional menambah kapasitas, dan melakukan penetapan harga secara teratur, jauh lebih sehat daripada industri yang hanya bisa bermain perang harga.

Harga penyimpanan energi memang naik, tapi industri penyimpanan energi akhirnya mulai bernilai.

Penulis: Liu Ran

Editor: Fan Shuyu