Apakah Harga Moderna (MRNA) Mencerminkan Potensi yang Mungkin Setelah Penurunan Tajam Harga Saham Multi-Tahun?

Simply Wall St

Sen, 16 Februari 2026 pukul 6:08 AM GMT+9 6 min read

Dalam artikel ini:

MRNA

+5.29%

Cari saham pemenang di setiap siklus pasar. Gabung dengan 7 juta investor menggunakan ide investasi Simply Wall St secara GRATIS.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham Moderna saat ini mencerminkan potensi nyatanya, atau apakah pasar masih terpaku pada kisah pandemi, artikel ini akan membantu Anda mengurai apa yang mungkin ditunjukkan oleh angka-angka tersebut tentang nilai.

Pada penutupan terakhir US$42.23, saham Moderna menunjukkan imbal hasil 3.0% selama 7 hari, 1.0% selama 30 hari, 36.8% year to date, dan 28.0% selama 1 tahun, dengan penurunan sebesar 74.7% selama 3 tahun dan penurunan 75.8% selama 5 tahun.

Berita terbaru tentang Moderna berfokus pada posisinya di bidang farmasi dan biotech, memberikan informasi tambahan bagi investor untuk ditimbang bersama riwayat harga sahamnya. Konteks yang lebih luas ini berguna saat Anda bertanya apakah ekspektasi pasar saat ini selaras dengan apa yang bisa dicapai bisnis dari waktu ke waktu.

Model valuasi kami memberi Moderna skor 1 dari 6. Artinya, ia terindikasi undervalued pada 1 dari 6 pemeriksaan. Selanjutnya kita akan melihat bagaimana pendekatan valuasi yang berbeda menilai saham tersebut, sebelum menutup dengan kerangka kerja yang dapat membantu Anda melampaui satu skor saja.

Moderna hanya mendapat skor 1/6 pada pemeriksaan valuasi kami. Lihat red flag lain yang kami temukan di rincian valuasi lengkap.

Pendekatan 1: Analisis Discounted Cash Flow (DCF) Moderna

Model DCF memproyeksikan arus kas masa depan sebuah perusahaan lalu mendiskontokannya kembali ke nilai saat ini, sehingga Anda dapat membandingkan estimasi tersebut dengan harga saham saat ini.

Untuk Moderna, model yang digunakan adalah pendekatan 2 Stage Free Cash Flow to Equity. Arus kas bebas (free cash flow) dua belas bulan terakhir mengalami rugi sekitar US$2.19b, dan proyeksi analis berbasis data untuk waktu dekat juga tetap berada di wilayah rugi sebelum berbalik positif. Pada tahun 2030, free cash flow yang diproyeksikan adalah US$312m, dengan tahun-tahun berikutnya diekstrapolasi oleh Simply Wall St, bukan berdasarkan estimasi analis langsung.

Ketika semua arus kas yang diproyeksikan tersebut didiskontokan kembali, model DCF menghasilkan estimasi nilai intrinsik sekitar US$37.86 per saham. Dibandingkan dengan harga saham terbaru US$42.23, ini menunjukkan bahwa saham tampak sekitar 11.5% overvalued berdasarkan ukuran tersebut.

Hasil: OVERVALUED

Analisis Discounted Cash Flow (DCF) kami menunjukkan bahwa Moderna mungkin overvalued sebesar 11.5%. Temukan 53 saham undervalued berkualitas tinggi atau buat screener Anda sendiri untuk menemukan peluang nilai yang lebih baik.

MRNA Discounted Cash Flow per Feb 2026

Buka bagian Valuation di Company Report kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami sampai pada Fair Value untuk Moderna.

Pendekatan 2: Moderna Harga vs Penjualan

P/S adalah cara umum untuk melihat valuasi pada perusahaan di mana laba belum menjadi panduan yang stabil, karena membandingkan apa yang Anda bayar dengan pendapatan yang sudah dihasilkan bisnis.

Cerita Berlanjut  

Yang dianggap sebagai kelipatan “normal” biasanya mencerminkan bagaimana investor melihat trade off antara potensi pertumbuhan dan risiko. Pertumbuhan yang lebih tinggi dan risiko yang dipersepsikan lebih rendah dapat mendukung P/S yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau ketidakpastian yang lebih tinggi cenderung sejalan dengan P/S yang lebih rendah.

Saat ini Moderna diperdagangkan pada P/S 8.49x. Nilai ini berada di bawah rata-rata industri Biotechs yang lebih luas sebesar 11.28x, tetapi di atas rata-rata kelompok pembanding sebesar 7.65x. Fair Ratio Simply Wall St untuk Moderna adalah 1.41x. Ini adalah tingkat P/S yang disarankan modelnya dapat dianggap sesuai setelah menimbang faktor seperti profil pertumbuhan laba, margin laba, industri, kapitalisasi pasar, serta risiko spesifik.

Fair Ratio ini bertujuan agar lebih sesuai dibanding sekadar perbandingan dengan para pesaing atau industri, karena ia memasukkan masukan spesifik bisnis tersebut, bukan mengasumsikan satu ukuran untuk semua. Dibandingkan dengan Fair Ratio 1.41x tersebut, P/S Moderna yang saat ini 8.49x terindikasi jauh lebih tinggi secara material. Ini menunjukkan bahwa saham tampak mahal pada metrik ini.

Hasil: OVERVALUED

NasdaqGS:MRNA Rasio P/S per Feb 2026

Rasio P/S menceritakan satu kisah, tetapi bagaimana jika peluang nyata ada di tempat lain? Mulailah berinvestasi pada warisan, bukan eksekutif. Temukan 23 perusahaan terbaik yang dipimpin pendiri.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Moderna Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang bahkan lebih baik untuk memahami valuasi. Mari kami perkenalkan Anda pada Narratives. Ini berarti Anda menyusun kisah Anda untuk Moderna, mengaitkan kisah itu dengan asumsi untuk pendapatan, laba, dan margin masa depan, lalu menggunakan alat di halaman Community milik Simply Wall St untuk mengubahnya menjadi proyeksi, Fair Value, dan perbandingan terkini dengan harga saham saat ini. Ini akan diperbarui ketika berita atau earnings baru masuk. Anda kemudian dapat melihat, misalnya, bagaimana satu investor mungkin menganggap Moderna bernilai sekitar US$15 berdasarkan kekhawatiran tentang harga dan permintaan vaksin, sementara investor lain mungkin melihatnya lebih dekat ke US$175 berdasarkan keyakinan pada platform mRNA dan pipeline. Anda lalu dapat memutuskan di mana pandangan Anda sendiri berada di antara kedua ujung rentang tersebut.

Namun untuk Moderna, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narasi Moderna terkemuka:

Ini adalah kisah valuasi yang langsung (live) yang dibuat oleh investor di Simply Wall St. Mereka menggunakan asumsi yang berbeda untuk pendapatan, margin, dan imbal hasil yang dibutuhkan, sehingga Anda dapat melihat bagaimana orang yang berbeda bisa memandang saham yang sama dan menarik kesimpulan yang sangat berbeda.

🐂 Moderna Bull Case

Fair value: US$175.00

Diskon tersirat vs penutupan terakhir: sekitar 75.9% undervalued

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 48.43%

Berpendapat bahwa Moderna menggunakan keberuntungan dari COVID-19 untuk membangun pipeline R&D yang besar sambil tetap menjaga neraca yang kuat dan utang yang rendah.

Menyoroti bahwa saham diperdagangkan di bawah nilai buku dan membingkai penurunan harga saham pasca pandemi sebagai reaksi berlebihan.

Melihat Moderna sebagai biotech large cap berisiko relatif lebih rendah, dengan beberapa peluang yang dapat mengubah investasi masa lalu menjadi pendapatan di masa depan.

🐻 Moderna Bear Case

Fair value: US$38.80

Premium tersirat vs penutupan terakhir: sekitar 8.9% overvalued

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 11.47%

Membangun kasus seputar melambatnya penjualan vaksin COVID dan respirasi, persaingan, serta tekanan kebijakan yang dapat menjaga pendapatan dan laba tetap volatil.

Menunjukkan bahwa untuk mencapai target harga analis, diperlukan P/E yang secara material lebih tinggi daripada level industri saat ini, dengan ketidaksepakatan luas di antara prakiraan analis.

Memberi sinyal risiko eksekusi terkait vaksin kanker, pemotongan biaya, tekanan regulasi, dan kebutuhan pendanaan untuk pipeline yang lebih luas sebagai alasan utama untuk bersikap hati-hati terhadap valuasi.

Jika Anda ingin melampaui keluaran model tunggal, Narasi ini memberi Anda dua titik referensi yang jelas. Anda dapat membacanya secara penuh, memutuskan rangkaian asumsi mana yang terasa paling dekat dengan pandangan Anda, atau membangun versi Anda sendiri yang mencerminkan bagaimana Anda melihat risiko dan potensi Moderna.

Penasaran bagaimana angka berubah menjadi kisah yang membentuk pasar? Jelajahi Community Narratives

Menurut Anda, apakah ada lebih banyak cerita untuk Moderna? Kunjungi Community kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

NasdaqGS:MRNA Grafik Harga Saham 1-Tahun

_ Artikel ini oleh Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan proyeksi analis saja dengan metodologi yang tidak memihak, dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak memperhitungkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk menghadirkan analisis yang berfokus pada jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perhatikan bahwa analisis kami mungkin tidak mempertimbangkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga terbaru atau informasi material yang bersifat kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi pada saham apa pun yang disebutkan._

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk MRNA.

Apakah Anda punya umpan balik tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami secara langsung._ Sebagai alternatif, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com_

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Privancy Dashboard

Info Lebih Lanjut