Sejujurnya, perdagangan orang dalam adalah fenomena yang sudah lama menjadi perhatian baik pasar keuangan tradisional maupun industri kripto. Pada dasarnya, ini adalah pembelian atau penjualan sekuritas berdasarkan informasi yang tidak dipublikasikan, yang memberikan keuntungan tidak adil dibandingkan investor lain. Tidak semua bentuk perdagangan orang dalam ilegal, tetapi ketika menyangkut data rahasia yang digunakan untuk kepentingan pribadi, ini menjadi masalah serius.

Di AS, tindakan ini diawasi secara ketat. SEC mengizinkan orang dalam melakukan operasi tertentu jika mereka terdaftar dengan benar, misalnya ketika CEO membeli saham perusahaan mereka sendiri. Tetapi semuanya berubah ketika informasi tetap rahasia. Bayangkan: seorang penata rambut secara tidak sengaja mendengar percakapan klien tentang laba tahunan, membeli saham, dan mendapatkan keuntungan. Ini sudah termasuk perdagangan orang dalam ilegal dan merupakan kejahatan yang dapat membuatnya bertanggung jawab secara hukum.

Dalam dunia kripto, situasinya selama ini jauh lebih kacau. Pasar hampir tidak diatur, yang menyebabkan penyalahgunaan massal. Para paus dan pendiri proyek memanipulasi harga dengan membeli atau menjual dalam volume besar. Skema pump and dump umum terjadi, di mana sekelompok orang dalam sepakat menjual koin pada waktu yang sudah ditentukan sebelumnya. Skema yang sangat populer adalah yang berkaitan dengan informasi tentang listing di platform besar — orang yang bekerja di proyek atau di bursa mulai melakukan perdagangan sebelum peluncuran resmi.

Studi dari Universitas Teknologi Sydney menunjukkan statistik mencengangkan: perdagangan orang dalam adalah masalah sekitar 27-48% dari semua listing kripto. Angka ini sangat besar, meskipun pengawasan dari regulator semakin ketat.

Dampaknya bisa sangat serius. Di AS, ini bisa berarti hukuman penjara hingga 20 tahun, denda pidana hingga 5 juta dolar untuk individu, dan hingga 25 juta dolar untuk perusahaan. Denda sipil bisa tiga kali lipat dari keuntungan yang diperoleh. Orang-orang kehilangan hak untuk menduduki posisi di perusahaan publik, reputasi mereka hancur, dan mereka harus mengembalikan semua yang diperoleh secara ilegal.

Contoh nyata mengejutkan industri. Mantan manajer produk dari salah satu platform besar memberi tahu saudara dan temannya tentang listing yang akan datang, mereka membeli 25 kripto dan mendapatkan lebih dari 1,1 juta dolar. Manajer tersebut dihukum dua tahun penjara, sedangkan saudaranya 10 bulan. Dalam kasus lain, kepala departemen produk platform NFT menggunakan informasi orang dalam untuk membeli koleksi yang akan muncul di halaman utama, menghasilkan 57 ribu dolar dan dihukum tiga bulan penjara plus denda 50 ribu.

Saat ini, SEC semakin mengklasifikasikan lebih banyak kripto sebagai sekuritas, termasuk XRP, ADA, dan SOL. Ini berarti mereka harus mengikuti aturan yang sama ketatnya. Ketua SEC dengan jelas menyatakan: jika seseorang mengumpulkan dana dengan menjual token, dan pembeli mengharapkan keuntungan dari usaha kelompok ini, maka itu adalah sekuritas, dan perdagangan orang dalam adalah kejahatan pidana.

Blockchain tidak seanonim yang dipikirkan banyak orang. Transparansinya justru membantu melacak operasi yang mencurigakan. Platform besar menerapkan pemeriksaan KYC dan AML untuk mendeteksi perdagangan ilegal. Bahkan bursa terdesentralisasi merasakan tekanan yang meningkat untuk mengadopsi mekanisme perlindungan yang lebih andal. Seiring perkembangan industri, semakin sulit untuk menyembunyikan perdagangan orang dalam, dan pihak berwenang tidak berniat melonggarkan pengawasan.