Baru-baru ini saya menelusuri perjalanan Duan Yongping dan jujur saja, ini adalah salah satu kisah yang benar-benar membuat Anda berpikir ulang tentang cara berinvestasi. Orang ini beralih dari mengelola pabrik kecil yang merugi jutaan yuan pada tahun 1988 menjadi salah satu investor paling dihormati di dunia. Bukan kebetulan, dia memiliki filosofi yang sangat jelas.

Karier bisnis Duan Yongping hampir seperti film. Pada usia 28 tahun, dia mengambil alih sebuah pabrik yang bangkrut, merombaknya sepenuhnya, dan dalam beberapa tahun nilai produksinya melonjak menjadi hampir 1.000 juta yuan. Kemudian dia mendirikan BuBuGao, yang menjadi raksasa dengan lebih dari 10 miliar yuan dalam produksi tahunan. Tapi yang menarik adalah bahwa pada usia 40 tahun dia memutuskan untuk pensiun tepat waktu. Dia pindah ke Amerika Serikat dan memulai karier di bidang investasi, di mana dia benar-benar bersinar.

Pada tahun 2006, dia mencapai sesuatu yang bersejarah: membayar 620.100 dolar untuk makan siang dengan Buffett dan menjadi investor Tiongkok pertama yang berhasil melakukannya. Selama makan siang itu, dia menyarankan Buffett untuk berinvestasi di Apple. Buffett mengikuti saran itu, dan Duan Yongping juga sangat terpengaruh oleh filosofi nilai Buffett, yang telah dia praktikkan sejak saat itu.

Mari kita lihat bagaimana orang ini berinvestasi. Dengan NetEase, dia sangat brutal: pada tahun 2001, saat perusahaan menghadapi litigasi dan sahamnya berada di harga 0,8 dolar, Duan Yongping memasukkan uang tanpa ragu. Investasinya sebesar 2 juta menjadi lebih dari 100 juta. Di Apple, dia mulai mengakumulasi saham pada tahun 2011 saat kapitalisasi pasar kurang dari 300 miliar dolar. Saat ini, saham tersebut mewakili 70% dari portofolionya di AS. Dengan Moutai, dia hampir seluruh portofolionya dalam yuan, menganggapnya sebagai 'obligasi jangka panjang' karena nilai intrinsiknya solid, hanya harga yang berfluktuasi. Pada tahun 2024, ketika Pinduoduo jatuh setelah hasil yang lemah, Duan Yongping aktif membeli. Dan dengan Tencent, dia terus membeli selama penurunan tahun 2022-2023, menganggap harga tersebut sebagai peluang bagus.

Sekarang, apa prinsip-prinsip utamanya? Pertama: pergi memancing di tempat ada ikan. Pasar A sudah lebih dari sepuluh tahun berkisar di 3.000 poin, sementara saham AS telah naik selama 20 tahun. Memilih arah yang benar lebih penting daripada usaha keras. Kedua: pilih dengan baik dan bersahabat dengan waktu. Duan Yongping berkata bahwa jika Anda tidak bisa mempertahankan sebuah saham selama 10 tahun, jangan membelinya bahkan selama satu detik. Ketiga: membeli saham berarti membeli perusahaan. Jika memiliki produk bagus, model bisnis yang baik, dan pendiri yang visioner, mengapa harus takut?

Keempat: investasi membutuhkan kepercayaan yang tulus. Duan Yongping memegang dua akun: satu untuk investasi nilai di mana dia memegang saham seperti Apple selama 14 tahun tanpa menjual, dan satu lagi spekulatif di mana dia mengakui hanya mendapatkan sedikit uang. Kelima: tidak ada jalan pintas. Jika Anda mencari jalan pintas seperti spekulasi, Anda akan terus mencarinya selama 20 tahun lagi. Keenam: kurangi keputusan. Jangan membuat 20 keputusan dalam satu tahun karena Anda akan membuat kesalahan. Membuat 20 keputusan sepanjang hidup sudah cukup. Ketujuh: jika Anda tidak menghasilkan uang, renungkan strategi Anda. Spekulasi tidak akan membaik meskipun Anda menyempurnakan tekniknya.

Kedelapan: beli di tempat orang tidak melihat, jual di tempat semua orang melihat. Ketika ditanya mengapa dia berani membeli NetEase, dia menjawab: jika seseorang menjual sesuatu seharga 10 yuan dengan harga 1 yuan, berapa keberanian yang Anda butuhkan? NetEase memiliki 4 yuan kas per saham tetapi diperdagangkan di harga 1 yuan. Kesembilan: pasar A bukan permainan orang bodoh. Pemenang sejati adalah investor nilai, seperti Duan Yongping dengan Moutai, yang tidak disentuh selama lebih dari sepuluh tahun. Kesepuluh: percaya pada takdir; akhirnya, Anda menjadi orang yang ingin Anda jadi. Sifat manusia tidak berubah. Jika Anda seorang spekulan, Anda akan tetap begitu. Jika Anda percaya pada investasi nilai, Anda akan menjadi seperti itu.

Inilah alasan mengapa Duan Yongping ingin makan siang dengan Buffett: keduanya menjalankan investasi nilai dan keduanya mendapatkan hasil. Pelajarannya jelas: kesabaran, disiplin, dan kepercayaan pada nilai jangka panjang adalah apa yang membedakan pemenang sejati dari spekulan.