Judul Utama Investasi Teratas Tahun 2021

Siapa yang membuat komentar paling meragukan? Mengapa **Ford Motor **(F 1.45%), **Bath & Body Works **(BBWI +11.10%), dan **Synaptics **(SYNA 4.99%) menjadi saham yang begitu mengejutkan pada tahun 2021? Apa yang membuat bisnis yang mendasari **Roku **(ROKU +1.15%), **Axon Enterprise **(AXON 2.16%), dan **Twilio **(TWLO +0.26%) lebih baik daripada kinerja saham mereka belakangan ini? Analis Motley Fool Andy Cross, Ron Gross, dan Jason Moser menjawab pertanyaan-pertanyaan itu serta membagikan alasannya mengapa Arkadiy Dobkin dari **EPAM Systems **(EPAM +0.58%), Satya Nadella dari Microsoft (MSFT +0.91%), dan Marvin Ellison dari **Lowe’s **(LOW +1.03%) mendapatkan suara mereka untuk CEO of the Year.

Selain itu, para pria tersebut berbagi temuan-temuan berinvestasi yang mereka buat pada 2021 dan tiga saham yang ada di radar mereka: **Chipotle **(CMG +0.96%), **Costco **(COST +1.47%), dan **Crocs **(CROX +0.50%).

Untuk menonton episode lengkap semua podcast gratis dari The Motley Fool, kunjungi pusat podcast kami. Untuk mulai berinvestasi, lihat panduan quick-start kami untuk berinvestasi di saham. Transkrip lengkap mengikuti video.

_ Video ini direkam pada 17 Des. 2021. _

Chris Hill: Ini adalah The Motley Fool Money Radio Show, saya Chris Hill. Bergabung dengan saya minggu ini, Senior Analysts Jason Moser, Andy Cross, dan Ron Gross. Senang melihat kalian seperti biasa, para pria.

Ron Gross: Hai, Chris.

Chris Hill: Ini spesial ulasan akhir tahun. Dalam dua minggu, kami akan melakukan preview investasi untuk 2022, tetapi minggu ini, kita akan mengikat rapi 2021. Andy Cross, izinkan saya mulai dengan kamu. Apa headline bisnis atau investasi kamu untuk tahun ini?

Andy Cross: Chris, headline yang sebenarnya adalah meme “fly me to the moon” dan investor baru. [tertawa] Februari dan Maret menjadi puncak saham meme seperti **GameStop **dan **AMC **di mana ribuan hingga jutaan investor individu dengan banyak uang sisa COVID untuk dibelanjakan, masuk ke saham-saham itu, mendorong harganya naik, mengumpulkannya di Wall Street Bet sub Reddit tempat mereka berkumpul dan membahas saham-saham ini karena terjadinya short squeeze besar-besaran yang membuat saham naik tiga, lima kali nilainya atau lebih dalam periode yang sangat singkat. Hedge fund yang melakukan short terhadap saham-saham ini langsung “terbakar” sangat cepat, harus menutup kerugian mereka yang terus membuat saham ditawar naik. Ini benar-benar lebih seperti berjudi dan spekulasi, tetapi alasan kenapa itu “fly me to the moon”, Chris, adalah karena saat saya menyetir di sekitar DC Beltway pada waktu itu dan saya melihat di sound barrier sebuah karya graffiti yang sangat besar yang bertuliskan, “Fly me to the moon, GME,” yang merupakan ticker GameStop. Ada begitu banyak minat pada saham meme dan investor individu, benar-benar investor individu yang mendorong saham-saham itu. Saya suka melihat begitu banyak investor individu masuk ke pasar dan itu luar biasa selama beberapa tahun terakhir. Sayangnya, banyak yang mulai memikirkan ini lebih ke arah spekulasi. Ada banyak anggota di luar sana yang bisa memanfaatkan kebijaksanaan Foolish dalam berinvestasi dan saya berharap kita bisa melakukan itu baik di podcast kami maupun di layanan kami dan di website kami di fool.com. Sangat bersemangat untuk itu. Tapi dorongan meme pada Februari, Maret benar-benar luar biasa untuk dilihat.

Chris Hill: Ron, apakah headline kamu menangkap minat para seniman graffiti?

Ron Gross: Saya tidak bisa bilang begitu, Chris. Tapi bagi saya itu pasti inflasi, inflasi, inflasi, karena saya tidak tahu apakah kamu mendengar, Chris, ada pembicaraan kecil tentang inflasi selama tahun ini. Data November menunjukkan harga naik tujuh persen year-over-year. Itu adalah kenaikan tertinggi dalam empat dekade. Pejabat The Fed selama berbulan-bulan bersikeras bahwa inflasi itu bersifat sementara dan terkait erat dengan faktor-faktor yang berhubungan dengan COVID yang pada akhirnya, kata mereka, akan mereda. Namun, dalam beberapa hari terakhir, Ketua Powell dan lainnya telah menunjukkan bahwa kata “transitory” mungkin tidak lagi tepat dan kemungkinan akan dihapus dari komunikasi masa depan. Bottleneck rantai pasok, permintaan dari sisi kemenjanjian, pendorong utama inflasi, dalam kasus ini, hanya mereda secara marjinal. Tetapi pasar tenaga kerja sudah menguat, tingkat pengangguran headline baru-baru ini turun menjadi 4.2 persen.

Kemungkinan besar ini memberi ruang bagi The Fed untuk bertindak guna melawan inflasi. Pada pertemuan The Fed tanggal 15 Desember, The Fed mengatakan akan menggandakan laju penurunan program pembelian obligasinya. Kecepatan baru itu akan membuat seluruh pembelian aset berhenti total pada bulan Maret 2022. Mereka juga memberi sinyal bahwa kenaikan suku bunga kemungkinan terjadi tahun depan. Proyeksi saat ini menunjukkan akan ada tiga kali kenaikan suku bunga pada tahun depan, tiga kali lagi pada tahun 2023, dan dua kali lagi pada tahun 2024. Pasar sebenarnya rally dengan kabar ini, mungkin berlawanan dengan intuisi. Tapi saya pikir investor akan menyambut baik The Fed yang proaktif dengan kenaikan suku bunga yang bertahap dan berakhirnya quantitative easing dibanding inflasi yang liar.

Chris Hill: Menarik untuk melihat apakah mereka benar-benar berpegang pada rencana itu, terutama pada tahun 2024, yang menurut perhitungan saya, adalah 28 tahun dari sekarang.

Ron Gross: COVID selalu jadi wildcard. Kita harus lihat bagaimana hal itu berfaktor nanti.

Chris Hill: Jason Moser, apa headline kamu untuk tahun ini?

Jason Moser: Ya, kita sudah membahasnya sampai tak ada habisnya. Rasanya sekitar kekurangan pasokan semikonduktor. Itu sudah memberi dampak yang berarti pada setiap sudut perekonomian sejauh tahun ini. Saat melihat semi secara umum, itu menjadi industri yang kurang bersifat siklikal, saya pikir, hanya karena tren menuju teknologi dan konektivitas, hal-hal seperti Internet of Things. Saya tidak berpikir kita akan melihat sifat siklikal yang cukup seperti itu ke depan di area semi seperti yang pernah kita saksikan secara historis. Tetapi sentimen umum bagi sebagian besar industri di sana adalah bahwa kekurangan ini kemungkinan akan terus berlanjut setidaknya sampai paruh pertama tahun baru, yang menurut saya perlu kita semua jaga. Hal lain yang perlu diperhatikan, menurut saya ada beberapa paket legislasi yang masih melalui proses. Ada CHIPS for America Act dan ada FABS Act. CHIPS for America yang menciptakan insentif yang membantu untuk memproduksi semikonduktor. FABS memfasilitasi semikonduktor buatan Amerika. Ini semua masih terkunci di DC grid lock. Saya tahu itu benar-benar sulit dipercaya. Tetapi pada intinya, meskipun Senat sudah meloloskan US Innovation and Competition Act, yang merupakan bagian dari CHIPS Act ini, pihak House masih membahasnya sehingga semoga mereka bisa meloloskan legislasi ini lebih cepat daripada nanti. Namun, mengingat apa yang kita ketahui tentang Kongres akhir-akhir ini, saya tidak akan menahan napas. Tapi jelas ini sesuatu yang tahun ini banyak kita bicarakan dan saya pikir kita akan banyak membahasnya juga sampai masuk tahun baru.

Chris Hill: Majalah Chief Executive memberikan penghargaan tahunan mereka kepada **Merck **CEO, Ken Frazier. Ron, siapa yang mendapat suara kamu untuk CEO of the year?

Ron Gross: Chris, dengan risiko terdengar jelas atau menyatakan yang jelas, saya akan memilih Satya Nadella dari Microsoft. CEO sejak Februari 2014, menggantikan Steve Ballmer. Hanya orang ketiga yang memegang jabatan itu dalam sejarah perusahaan. Dia sudah bersama Microsoft sejak 1992. Saham Microsoft naik 790 persen menghancurkan pasar sejak diumumkan bahwa dia akan mengambil alih sebagai CEO. Saham naik 46 persen sejauh tahun ini. Nadella dikreditkan karena mengubah Microsoft menjadi perusahaan teknologi berbasis cloud. Microsoft sekarang menjadi perusahaan cloud nomor 2 dengan pangsa pasar 20 persen di belakang Amazon dengan pangsa 32 persen. Skor penilaian persetujuan yang sangat mengesankan sebesar 93 persen di Glassdoor, adalah pengalokasi modal yang berbakat, mengembalikan $75 miliar modal ke pemegang saham selama dua tahun terakhir melalui buyback saham dan dividen. Metrik operasional yang hebat. Return on invested capital Microsoft adalah 44 persen yang mengesankan. Saham diperdagangkan 35 kali laba ke depan. Ini tidak terlalu murah, tetapi juga, menurut saya, tidak terlalu mahal untuk menjadi saham andalan dalam portofolio siapa pun.

Chris Hill: Andy, bagaimana dengan kamu?

Andy Cross: Chris, saya memilih seorang pemimpin yang saya ikuti hampir 10 tahun di saham ini; selama periode itu naik lebih dari 4000 persen, itu Arkadiy Dobkin dari EPAM Systems, simbolnya EPAM. Perusahaan konsultasi digital dan perangkat lunak bernilai 36 miliar dolar yang menyediakan teknologi untuk layanan kesehatan, periklanan perjalanan konsumen, dan layanan konsultasi teknologi ritel bagi industri-industri tersebut di banyak area dan banyak bagian berbeda dari bisnis di pasar dan bisnis ini serta klien-kliennya ingin terus tumbuh. Dia mendirikan perusahaan pada 1993, dia [tidak terdengar 00:07:42] sejak saat itu, dan dia adalah pemilik saham individu terbesar yang nilainya lebih dari satu miliar dolar sekarang. Saham naik hanya sekitar 70 persen tahun ini. Saya menyebutkan rekor jangka panjangnya, yakni jejak 10 tahun dengan kenaikan lebih dari 4000 persen. Itu naik 70 persen tahun ini, dan baru bergabung dengan S&P 500 minggu ini.

Ini salah satu performa terbaik jika Anda melihat perusahaan-perusahaan di S&P 500. Dia mendapat skor ulasan tinggi di Glassdoor, dia memiliki budaya yang hebat di seluruh 36.000 karyawan untuk EPAM. Dia melakukan akuisisi tuck-in yang kecil namun cerdas untuk memperluas jangkauan basis klien mereka, dan memperluas secara internasional. Dia melakukan pekerjaan luar biasa dalam mengelola struktur biaya dan gambaran laba. Mereka telah tumbuh pendapatan dan laba mereka sekitar 20 persen atau lebih setiap kuartal—setiap tahun selama bertahun-tahun—kecuali periode COVID. Saat saya melihat EPAM Systems, lihat peluangnya, saya memilikinya sendiri; saya pikir ini adalah kesempatan luar biasa bagi orang-orang untuk terus mendapatkan manfaat dari kepemimpinan Ark. Saya pikir dia under-rated dan tidak mendapatkan perhatian sebanyak yang seharusnya.

Chris Hill: Jason, siapa yang mendapat suara kamu untuk CEO of the year?

Jason Moser: Ya, semakin saya memikirkannya, semakin jelas bagi saya, Chris. Saya memilih Marvin Ellison dari Lowe’s. Lupakan saja saham yang naik 57 persen tahun ini dan mengungguli **Home Depot **dan pasar. Jika melihat tiga tahun terakhir, saham naik 170 persen sambil tetap mengungguli Home Depot dan jelas mengungguli pasar. Itu kira-kira saat dia bergabung dengan perusahaan. Saya benar-benar terkesan dengan apa yang dia lakukan dan saya pikir tahun ini kita telah melihat banyak tanda bahwa strategi-strateginya mulai berjalan di sini. Saya bawa kamu kembali ke 5 Mei 2018, Chris. Episode Motley Fool Money, tepat setelah Mr. Ellison mengambil alih. Kamu dan saya membicarakan ini dan saya bilang di episode itu bahwa saya lebih orang Home Depot, Chris, tetapi saya pikir Lowe’s sekarang mungkin mewakili peluang yang lebih baik bagi investor untuk 3-5 tahun ke depan. Lanjut cepat ke hari ini, itu sudah terwujud dengan cukup baik. Saya sangat senang melihat semua hal yang dia lakukan untuk perusahaan. Beberapa hal yang dia lakukan yang benar-benar mulai berjalan baik untuk bisnis; fokus pada sisi pro bisnis, menghadirkan dinamika rental ke dalam bisnis.

Kita tahu Home Depot telah sukses luar biasa dengan strategi itu selama bertahun-tahun. Saya suka fokusnya untuk membangun portofolio merek private label mereka. Perbaikan rantai pasok dengan model pengiriman pasar baru untuk produk-produk besar dan besar-besar. Intinya adalah aliran langsung dari rantai pasok ke rumah para pelanggan dan tidak perlu benar-benar melewati toko. Dia membuat beberapa perubahan di sana-sini selama tiga tahun terakhir yang membuat bisnis ini kembali on track. Seperti yang saya katakan, kita selalu memberi Home Depot perhatian lebih—sepertinya—karena ukurannya, karena terlihat margin-nya, tetapi tahukah Anda? Mr. Ellison telah membuat Lowe’s kembali on track dan ini adalah pesaing yang tangguh, dan itu akan memberi Home Depot pekerjaan berat.

Chris Hill: Investasi Paling Bodoh tahun 2021? Penghargaan-penghargaan itu berikutnya. Tetap di sini, ini Motley Fool Money.

Selamat datang kembali di Motley Fool Money. Chris Hill di sini bersama Jason Moser, Andy Cross, dan Ron Gross. Ini spesial ulasan akhir tahun. Mari kita hadapi, kawan-kawan, tidak setiap investasi berjalan sesuai rencana. Baik investasi di portofolio Anda sendiri atau cara perusahaan publik memutuskan mengalokasikan modalnya sendiri pada tahun 2021. Ron, apa yang mendapat suara kamu untuk investasi paling bodoh tahun ini?

Ron Gross: Nah, Chris, saya pikir saya akan perlu kembali ke pilihan pie rendah hati saya dari episode Thanksgiving kami, [tertawa] karena bukan hanya Verizon adalah salah satu saham berperforma terburuk di portofolio pribadi saya untuk '21, tapi juga saham berperforma terburuk di total income services 2021 Instant Income portfolio kami. Sahamnya turun sekitar delapan persen di portofolio itu dibanding pasar yang naik lebih dari 20 persen. Verizon adalah saham berperforma terburuk ketiga di indeks Dow Jones tahun ini. Motivasi utama saya untuk membelinya secara pribadi adalah untuk bermain di tema 5G. Untuk Instant Income portfolio, saya tertarik pada kekuatan labanya yang stabil, dividend yield sebesar 4.9 persen, yang memang bagus. Tapi sejauh ini, bermain 5G lewat operator seperti Verizon ternyata bukan pilihan yang tepat. Penyebaran 5G tertunda, pertumbuhan penjualan lesu, mereka mengeluarkan belanja secara agresif, persaingan begitu ketat. Seperti yang saya katakan, Verizon memang memiliki dividend yield yang bagus, jadi itu membantu mengurangi sedikit. Hanya diperdagangkan sembilan kali forward earnings. Tidak bagus untuk 2021, tetapi mungkin ini penawaran pada harga-harga ini. Saya berharap ini tidak akan menjadi investasi jangka panjang paling bodoh bagi saya. Saya sebenarnya tidak berpikir itu akan terjadi.

Chris Hill: Jason Moser, bagaimana dengan kamu?

Jason Moser: Ya, saya suka kenyataan bahwa kita punya ruang di sini untuk tidak selalu harus menyebutkan ide-ide brengsek kita sendiri untuk tahun ini. Saya akan mengabaikan ide-ide brengsek saya dan fokus pada, menurut saya, apa ide brengsek orang lain. Saya benar-benar agak bingung oleh perubahan nama **Square **ini. Mereka baru saja mengubah nama mereka menjadi Block. Sangat jelas kenapa. Jack Dorsey jelas penggemar besar **Bitcoin **. Rasanya itulah alasan perubahan nama. Masuk akal jika investor setidaknya sedikit khawatir, “Apa arah bisnis ini akhirnya nanti?” Karena sekarang ini, bisnisnya terasa seperti kumpulan hal-hal yang agak aneh. Anda punya Title, Anda punya Square, lalu Anda punya semua urusan blockchain Bitcoin ini. Anda bertanya-tanya apa prioritasnya ke depan. Saya mendapati diri saya terus ingin menyebutnya Cube. Chris, saya sudah bingung.

Sekarang, ini masalahnya, saya tidak tahu apakah Anda melihat headline ini. Saya sebenarnya mengira ada kemungkinan yang cukup baik H&R Block menggugat Cube atau, ya, Block, lupakan. H&R Block menggugat Block atas perubahan nama ini. Sekarang, mereka berargumen bahwa orang-orang akan bingung antara Block dan H&R Block. Kelihatannya lucu di permukaan, tapi semakin Anda gali, saya pikir ini benar-benar kekhawatiran yang cukup masuk akal. H&R Block mengklaim sudah ada banyak indikasi bahwa orang-orang bingung dengan dua hal itu. Ingat, Block sekarang punya sudut pandang pajak untuk bisnis mereka dengan akuisisi pajak Credit Karma. Bisnis mereka mirip. Saya tidak akan terkejut sama sekali jika pengadilan datang dan memberitahu Block bahwa mereka perlu mengubah nama mereka lagi. Kalau itu terjadi, katakan saja, dengar, mungkin Cube masih ada di meja, saya pribadi suka trapesium, tapi kita lihat.

Chris Hill: Saya tidak akan terkejut jika orang-orang di Block hanya menulis cek besar supaya masalah ini [tertawa] hilang. Andy Cross, apa suara kamu untuk investasi paling bodoh tahun 2021?

Andy Cross: Sajikan saya sepotong humble pie itu karena saya akan memilih SPAC yang saya investasikan dan kami memang menyarankannya sebelumnya. CuriosityStream, simbol C-U-R-I. Kapitalisasi pasar $32 juta. Pembuat film dokumenter. Ia memiliki lebih dari 5.000 judul di dalamnya. Lokasinya tepat di sini di Silver Spring, Maryland, tempat saya tinggal. Kami sudah go public, ya, melalui SPAC pada 2020. Saya turun lebih dari 50 persen pada investasi yang saya buat awal tahun ini. Didirikan oleh John Hendricks, yang mendirikan Discovery Channel, dan dia memiliki lebih dari 40 persen dari bisnisnya. Dia benar-benar terinvestasi di bisnis ini. Saya berharap saya lebih early daripada dumb, Chris. Ini pendekatan yang saya ambil, lebih early daripada dumb. Mereka terus membangun library mereka, memperluas jangkauan mereka, membuat akuisisi kecil yang cerdas. Mereka memiliki pertumbuhan pelanggan yang tinggi. Mereka terus bertumbuh dalam pendapatan dan membuat kesepakatan kemitraan lisensi, tetapi struktur biaya benar-benar menghantam mereka dan jelas ini ruang yang sangat kompetitif. Kita lihat bagaimana CuriosityStream berjalan. Saya agak optimis bisa mendapatkan semuanya dengan benar dan melihat apa yang Hendricks dan timnya lakukan saat mereka terus membangun kemitraan dan menambah lebih banyak pelanggan serta memonetisasi pelanggan-pelanggan itu.

Chris Hill: Nasdaq naik sekitar 20 persen year-to-date, tapi sudah turun dari level tertingginya. Sejalan dengan itu, banyak investor, termasuk saya, melihat saham-saham yang turun dari level tertingginya dan bertanya, “Hei, ini hanya fase sulit yang sedang kita lewati, atau ini masalah nyata bagi bisnis ini?” Mari kita sebut saja, Jason, segmen Good Company, Bad Stock. Pada tahun 2021, menurutmu saham mana yang mengalami perjalanan berat, tetapi di bawahnya ada perusahaan yang bagus?

Jason Moser: Oke. Saya pilih satu yang pernah saya rekomendasikan, satu yang saya miliki secara pribadi. Itu Twilio. Sahamnya turun sekitar 20 persen untuk tahun ini, sementara pasar berkinerja cukup baik, tentu saja. Saya tidak akan terlalu banyak membaca hal itu. Twilio adalah perusahaan komunikasi modern. Mereka menyediakan API, blok bangunan digital, untuk memungkinkan perusahaan berkomunikasi entah melalui video atau audio atau teks, untuk memungkinkan perusahaan berkomunikasi dengan pelanggan mereka dan sebaliknya. Manajemen percaya total pasar yang bisa mereka jangkau untuk layanan mereka akan mencapai 87 miliar pada tahun 2023. Layanan yang sangat “sticky”. Mereka punya lebih dari 250.000 akun pelanggan aktif saat ini dan mereka akan terus mencatat pertumbuhan pendapatan 30 persen atau lebih, diannualisasikan, selama beberapa tahun ke depan. Saham baru-baru ini terkena imbas pada rilis pendapatan. Saya tidak akan terlalu banyak membaca itu. Kelihatannya itu reaksi panik kecil terhadap sesuatu yang sebenarnya bisnis yang sudah mapan dan sedang tumbuh.

Chris Hill: Apa yang mengejutkan kamu tahun ini, Ron?

Ron Gross: Wah, Ford mengejutkan saya. Saham naik 140 persen tahun ini ketika perusahaan menjadikan produksi kendaraan listrik sebagai fokus utama. Chief operating officer baru-baru ini menyatakan bahwa perusahaan berencana menjadi produsen kendaraan listrik terbesar kedua di dunia dalam dua tahun, saat mereka menaikkan kapasitas produksi hingga 600.000 EV per tahun. Permintaan besar untuk truk pickup F150 lightning all-electric milik perusahaan. Kita punya Mustang all-electric baru yang tampaknya membuat orang-orang tertarik. Secara keseluruhan, Ford berinvestasi lebih dari $11 miliar dalam produksi kendaraan listriknya. Manajemen baru-baru ini mengatakan mereka akan menghidupkan kembali dividennya yang sempat ditangguhkan lebih awal saat pandemi, dan mereka menaikkan panduan laba setahun penuh, jadi Ford fokus dan benar-benar menjalankannya.

Jason Moser: [tertawa] Oh, man. Bagus sekali, Ron.

Ron Gross: Terima kasih.

Chris Hill: Ketika MotorTrend memberikan penghargaan Truck of the Year kepada** Rivian Automotive**, saham yang sedang terbang tinggi yang sepertinya belum bisa memproduksi kendaraan sungguhan, apakah menurutmu orang-orang di Ford Motor memperhatikan itu? Apakah ada kemungkinan mereka memperhatikan?

Ron Gross: Saya yakin mereka memperhatikan dan mereka bilang, “Kirimkan itu, bangun sesuatu dan nanti kita bicara.”

Chris Hill: Mari kita tetap di tema kejutan, dan Andy, isi bagian yang kosong di sini. Ini bisa CEO, ini bisa perusahaan, Anda bisa memandangnya dengan beberapa cara berbeda. Saya tidak percaya bagian kosong itu masih ada di sini.

Andy Cross: Chris, dalam beberapa cara, saya tidak percaya saya terkejut bahwa Sheryl Sandberg masih menjadi Chief Operating Officer di Facebook, sekarang Meta Platforms. Dia jelas salah satu pemimpin teknologi yang paling terbukti dan dihormati. Dia sudah di Meta sejak 2008. Dia ada di dewan dan tentu saja, bagian dari lingkaran dalam serta kemitraan dengan Mark Zuckerberg. Namun, beberapa tahun terakhir sangat menegangkan. Tantangan politik dan bisnis yang dihadapi Meta, skandal analitik Cambridge, yang Zuck menyalahkannya dan dia menanggung kesalahan untuk isu privasi, kekhawatiran sosial tentang Facebook dan Instagram, dan tentu saja, panah regulasi, belum lagi dinamika yang terus bergeser di ruang periklanan. Nona Sandberg telah mundur dari beberapa tugas publik saat Zuckerberg semakin melangkah maju. Dan ada beberapa kisah yang mengungkapkan kekhawatiran tertentu tentang perannya dan pengaruhnya. Saat saya melihat semuanya itu, meskipun dia masih ada di conference call dan sangat aktif dalam mendorong strategi bisnis, saya hanya merasa dia pasti punya banyak kesempatan di luar sana, orang-orang yang mengetuk pintunya berbicara kepadanya. Mungkin ada kepentingan politik di situ pada suatu waktu, dia punya riwayat politik. Saya hanya tidak akan terkejut jika suatu saat dia melangkah keluar dari Meta dan pergi ke ventura lain. Tetapi, sampai sekarang, dia masih di sana.

Chris Hill: Jason, siapa atau apa yang mengejutkan kamu masih ada?

Jason Moser: Ya, saya merasa kita sudah bersenang-senang membahas yang satu ini dari tahun ke tahun. Tapi saya masih takjub bahwa Blue Apron masih ada dan menjadi perusahaan terbuka yang diperdagangkan. Tentu saja, sekarang nilainya cuma sekitar $235 juta kapitalisasi pasar, tapi tetap ada, pendapatan 12 bulan berjalan $480 juta—ya, itu turun dari hampir 900 juta pada tahun 2018. Tapi jujur, saya pikir keempat dari kita mungkin akan mengira Blue Apron sudah hilang entah bagaimana sekarang. Menyenangkan melihat mereka berusaha, mereka melakukan diversifikasi, mereka melakukan lebih banyak hal, mereka sudah memasukkan pengiriman anggur—mereka punya kebutuhan yang sekarang mereka jual kepada konsumen. Mereka mencoba bercabang, melakukan lebih banyak hal dan itu memberi mereka peluang. Kita semua ingin bertaruh melawan mereka, mereka masih ada, bagus untuk mereka.

Chris Hill: Tapi sesuai poin kamu, kapitalisasi pasarnya sedemikian rupa sehingga Anda harus percaya ada bisnis yang lebih besar yang melihat mereka dan memikirkan potensi akuisisi, atau apakah ini salah satu situasi di mana bisnisnya sedemikian rupa sehingga mereka hanya berkata, “Tahu apa? Kalau kita akan melakukan ini, kita akan melakukannya sendiri. Kita tidak perlu menghabiskan uang untuk itu.”

Jason Moser: Saya merasa tidak peduli siapa yang akan mempertimbangkan untuk mengakuisisi perusahaan ini, Blue Apron akan selalu jadi pihak yang membutuhkan—bukan sebaliknya. Pada titik ini, ini bisnis yang sangat bisa direplikasi. Jadi saya hanya berpikir mungkin masa para akuisitor itu sudah lewat.

Chris Hill: Ron Gross?

Ron Gross: Saya tidak percaya bahwa Bobby Kotick dari **Activision **masih ada. Tuduhan pelecehan seksual, diskriminasi di Activision. Awal tahun ini, itu menyebabkan lebih dari 20 karyawan dipecat, dan 20 individu lainnya menghadapi bentuk tindakan disiplin lainnya. Kotick mengatakan dia akan mengurangi gajinya menjadi $62.000 untuk memastikan setiap sumber daya yang tersedia digunakan untuk memperbaiki tempat kerja. Bagus, bagus sekali mereka melakukan itu. Karyawan dan kelompok investor telah menyerukan agar dia mengundurkan diri. National League dan Policy Center telah mengeluarkan seruan formal kepada Coca-Cola untuk menghapus Kotick dari Dewan Direksinya. Panasnya sudah ada sejak lama, saya terkejut bahwa dia bisa bertahan menghadapi semua panas itu.

Chris Hill: Kalau kamu adalah Dewan Direksi, apakah ada yang menoleh di ruang rapat itu dan berkata, “Nah, lihat, hanya ada satu orang yang bisa menjalankan bisnis ini.” [tertawa] Saya yakin itu bisnis yang rumit untuk dijalankan, tapi, benar-benar, tidak ada orang lain?

Ron Gross: Tidak, ada orang-orang di bangku cadangan, ada orang-orang di luar perusahaan yang bisa masuk. Dia Activision dalam banyak cara, tapi pada satu titik, Anda harus memotong itu dan mulai segar dari awal.

Chris Hill: Isi bagian kosong terakhir. Jason Moser. Bagian kosong yang membuat komentar paling meragukan pada 2021.

Jason Moser: Oh, Jill Woodworth, CFO dari **Peloton **[tertawa] Mungkin kamu hanya mengatakan apa yang kamu disuruh untuk diucapkan di panggilan itu, tapi menurut saya kamu jelas ada dalam daftar kandidat untuk tahun ini. Mari kita mundur beberapa minggu saja ke sini, beberapa minggu dari panggilan pendapatan mereka yang baru-baru ini. Di panggilan itu, Ms. Woodworth mengatakan, dan saya kutip, “Saya pikir kalau langsung ke intinya, kami tidak melihat kebutuhan untuk penggalangan modal tambahan berdasarkan prospek kami saat ini. Seperti yang kami sebutkan, kami mengambil langkah-langkah yang signifikan untuk menyesuaikan biaya kami, baik biaya pokok penjualan maupun biaya operasional. Dengan panduan pendapatan yang direvisi ini, maka kami punya banyak tuas untuk ditarik.” Lalu, dua minggu setelah itu, Chris, apa yang mereka lakukan? Mereka mengumumkan penawaran senilai satu miliar dolar. [tertawa] Entah di suatu tempat dalam dua minggu itu, jalur-jalur komunikasi tersilangkan, titik-titiknya tersambung. Tapi bagi saya, itu dua hal yang benar-benar tidak sejalan satu sama lain. Mereka mungkin ingin sejalan dengan komunikasi di sana, tapi mengecewakan—setidaknya—.

Chris Hill: Ron Gross, siapa yang mendapat suara kamu untuk komentar paling meragukan dari 2021?

Ron Gross: Chris, pada bulan Januari 2021 di tengah-tengah gelombang meme-stock yang Andy bahas tadi, Elon Musk men-tweet satu kata, “GameStonk.” [tertawa] Dengan tanda seru penuh yang membuat saham GameStop melonjak 50 persen. Tweet-nya juga menyertakan tautan ke grup diskusi trading saham Wall Street bets milik Reddit tempat para pendukung menyebutnya dengan penuh sayang sebagai Papa Musk.

Chris Hill: Selesai cerita. [tertawa] Andy Cross, bagaimana dengan kamu?

Andy Cross: Chris. Ini agak “tercapai” karena komentar ini sebenarnya berasal dari 2014, tapi tahun ini terungkap oleh CNBC saat menelusuri halaman demi halaman teks oleh pendiri perusahaan tes darah Theranos, Elizabeth Holmes, karena saat ini dia sedang diadili. Dia mengirim pesan teks kepada pacarnya, lalu Presiden Sunny Balwani, pada 2014, “Kehidupan baru saya mulai malam ini dan seterusnya, keyakinan total pada diri saya sebagai orang bisnis terbaik di tahun ini. Terfokus, terperinci, luar biasa, jangan biarkan siapa pun yang berpikir—melibatkan karyawan dalam rapat dengan kisah-kisah dan membuat semuanya tentang diri saya.” Fakta bahwa dia menyebut dirinya sebagai orang bisnis terbaik di tahun 2014, Theranos pada dasarnya terbukti sebagai penipuan. Dia sekarang diadili atas 11 dakwaan kawat palsu dan konspirasi serta menipu investor. Elizabeth Theranos, kamu dapat penghargaan saya untuk hal-hal paling bodoh yang diucapkan, dengan menyebut diri sendiri sebagai orang bisnis terbaik dari tahun mana pun.

Chris Hill: Akan ada setelah jeda, kami punya keranjang saham di radar kami dengan tema yang mengikat semuanya. Tetap di sini. Anda mendengarkan Motley Fool Money. Seperti biasa, orang-orang di program ini mungkin memiliki minat terhadap saham yang mereka bicarakan, dan The Motley Fool telah membuat rekomendasi resmi untuk atau melawan. Jangan membeli saham hanya berdasarkan apa yang Anda dengar. Selamat datang kembali di Motley Fool Money. Chris Hill di sini bersama Jason Moser, Andy Cross, dan Ron Gross untuk menutup spesial ulasan akhir tahun kami. Ron, apa temuan investasi kamu tahun ini? Ini bisa saham yang kamu beli, buku yang kamu baca, seseorang yang kamu mulai ikuti di Twitter, terserah—ambil saja jalannya.

Ron Gross: Chris, Aswath Damodaran adalah Profesor keuangan yang terhormat di NYU Stern School of Business. Dia sebenarnya adalah guru penilaian ekuitas saya saat saya di sekolah pascasarjana pada tahun 1994, waktu yang sangat lama dulu. Dia menaruh semua pelajaran dan ceramahnya secara gratis online. Itu semuanya hal yang bagus. Hal lain yang dia lakukan—yang sempat saya tinggalkan, tapi saya temukan lagi pada 2021—adalah blog-nya, Musings on Markets, berisi pelajaran-pelajaran indah tentang pasar, perusahaan, penilaian, dan banyak lagi. Saya sangat menyarankannya kepada para investor, aswathdamodaran.blogspot.com.

Chris Hill: Jason Moser, bagaimana dengan kamu?

Jason Moser: Ya, Chris, mungkin saya sedikit terlalu keras pada Block sebelumnya di sini, jadi mari kita beri Square penghargaan. Saya adalah pemegang saham. Saya masih suka bisnisnya. Kalau kamu ingat, tahun ini istri saya membuka toko kecil di dekat tempat kami tinggal. Ini semacam pekerjaan sampingan, dan dia menyebutnya toko kami, tapi sebenarnya dialah yang melakukan semua kerja keras. Dengan itu, kami masuk ke sana dan membantunya serta melakukan beberapa jam di belakang konter ketika saya bisa agar semuanya tetap berjalan, dan kami menggunakan Square untuk operasi ritel kami di sana. Harus saya akui, sebagai pengguna, Square itu cukup bagus. Rasanya benar-benar menyenangkan melihat dari perspektif pelanggan, bukan dari perspektif pengguna. Maksud saya, kalau kita membeli sesuatu memang, tapi sebagai pemilik toko ritel, saya bisa bilang ini pengalaman pengguna yang bagus dan membuat saya merasa sangat baik sebagai investor.

Chris Hill: Bagus. Andy, bagaimana dengan kamu?

Andy Cross: Chris, J.P. Morgan Asset Management menghasilkan studi berjudul The Agony and Ecstasy of Investing pada tahun 2015. Mereka memperbaruinya tahun ini dan saya suka studi ini karena memberi perspektif yang sangat baik tentang investasi jangka panjang. Mereka menemukan lebih dari 40 tahun data melihat Russell 3000, yaitu indeks luas investor saham. Empat puluh empat persen perusahaan turun, 70 persen atau lebih dari level tertinggi mereka. Pada dasarnya itu kerugian permanen dan mereka tidak pernah kembali. Dua pertiga saham berkinerja di bawah indeks yang lebih luas, median mengembalikan, mereka tertinggal dari pasar 6 persen per tahun, dan 42 persen saham benar-benar mengalami kerugian, Chris. Tetapi sisi cerahnya—dan yang selama ini mendorong pasar selama bertahun-tahun, bahkan puluhan tahun—adalah sekitar 10 persen dari saham itu yang mereka sebut mega winners. Itu saham-saham yang naik ratusan dan ratusan persen. Sekadar pengingat prinsip-prinsip Foolish dalam berinvestasi: memiliki kelompok saham yang beragam, memegang banyak bisnis, dan menahan dalam jangka waktu yang lama. Kalau Anda memegang pemenang-pemenang itu, mereka yang akan mendorong sebagian besar keuntungan Anda, tetapi itu datang dengan rasa sakit pada level saham individual, Chris, di mana Anda kemungkinan akan memiliki juga beberapa “trailer” dan “loser” di dalamnya. Pastikan Anda memiliki banyak bisnis yang berbeda.

Chris Hill: Sebelum kita masuk ke saham-saham di radar, mulai bulan Januari, kami mengubah Motley Fool Money menjadi acara harian. Kami tetap akan menjalankan episode ini pada hari Jumat untuk stasiun radio di seluruh Amerika dan untuk pendengar podcast di seluruh dunia. Kami akan menambahkan lebih banyak episode pada hari kerja dengan analisis berita bisnis, deep dives, dan lainnya. Kalau Anda pernah mendengarkan podcast seperti Market Foolery, Industry Focus, Motley Fool Answers, anggap itu sebagai pratinjau dari yang akan datang di feed The Motley Fool Money pada Januari. Kami punya banyak hal lagi yang akan disiapkan, dan kami ingin Anda ikut memberi masukan tentang topik-topik yang paling Anda suka dengar. Kami menyiapkan survei empat pertanyaan yang akan kami letakkan di deskripsi episode ini, cukup klik tautan itu. Itu tidak akan memakan waktu lebih dari satu menit untuk diisi, dan terima kasih sudah melakukannya. Anda pernah mendengar saya bilang sebelumnya, The Motley Fool adalah perusahaan yang berkembang. Kami punya lebih dari 600 karyawan di seluruh dunia. Saat kami bertumbuh, orang-orang akan ditugaskan untuk melakukan hal lain.

Salah satu orang itu adalah produser lama Mac Greer. Sekarang, jika Anda adalah anggota layanan The Motley Fool, Anda tahu, kami telah memproduksi lebih banyak konten video, termasuk daily live streams bersama tim investasi kami. Mac adalah salah satu orang yang memimpin upaya itu, jadi di akhir bulan ini, dia akan berhenti memproduksi weekly radio show kami. Ini adalah sesuatu yang dia lakukan sejak dia mulai di The Motley Fool pada tahun 1998. Radio show The Motley Fool, yang versi orisinal yang dibawakan oleh Tom dan David Gardner, dimulai di radio komersial pada tahun itu. Itu dengan cepat menjadi salah satu acara yang paling banyak didengarkan di negara ini. Tiga tahun kemudian, acara itu membuat sejarah dengan menjadi acara tersindikasi pertama yang pindah dari radio komersial, ke radio publik, dan dalam enam bulan, radio show The Motley Fool menjadi acara dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah NPR. Bayangkan itu dengan acara-acara seperti All Things Considered, Morning Edition, Wait, Wait, Don’t Tell Me—ia tumbuh lebih cepat daripada semuanya. Dia berperan penting dalam menciptakan dan meluncurkan Motley Fool Money. Kami menyukai Mac, kami tahu dia akan melakukan hal-hal hebat di bagian lain perusahaan kami. Kami akan memberi penghormatan kepadanya dengan cara yang kami tahu, yakni dengan saham-saham di radar bertema Mac Greer. Ron Gross, kamu yang pertama.

Ron Gross: Aku sayang kamu, Mac. Aku harus memilih Crocs, C-R-O-X, bukan karena terkenal dengan selera fashion-nya. Ini favoritnya Mac, baik sebagai pakaian sehari-hari yang nyaman dan tahan lama, tapi juga sebagai investasi yang bagus. Crocs naik 1.800 persen dalam lima tahun terakhir. Terutama karena Mac membicarakannya setiap ada kesempatan. [tertawa]

Chris Hill: Mari kita lihat pria di balik kaca, Dan Boyd. Dan, pendapat, pertanyaan?

Dan Boyd: Ya, Ron, sepatu Crocs model apa yang menurutmu Mac pakai ketika dia keluar untuk kencan malam dengan istrinya?

Ron Gross: Selalu Crocs tradisional yang cocok untuk semuanya, Dan.[tertawa]

Chris Hill: Jason Moser, bagaimana dengan kamu?

Jason Moser: Ya. Ada yang mengatakan queso adalah hak lahir orang Texas. Saya merasa Mac akan setuju dengan itu, karena dia memang dari Houston. Lupakan kekhawatiran kesehatan soal Chipotle. Saya pikir kontroversi yang sesungguhnya adalah queso 1.0 mereka. Saya pikir kita semua bisa setuju bahwa tanpa stabilizer itu tidak oke dan kami bersenang-senang di acara maupun di luar acara dengan cerita itu. Mereka kembali ke wealth queso blanco. Kita lihat apakah itu berhasil, tapi itu tetap saham yang hebat untuk dipegang, dan itu membuat saya memikirkan Mac setiap kali saya melihat ticker atau saat saya mengambil burrito bowl. Mac, terima kasih untuk semua yang telah kamu lakukan untuk kami. Terima kasih untuk semua yang telah kamu lakukan untuk saya. Kami menyayangimu.

Chris Hill: Dan, pertanyaan tentang Chipotle?

Dan Boyd: Ya. Jason, menurutmu Mac lebih suka yang model bowl, burrito, atau taco? Apa pesanan Mac di Chipotle?

Jason Moser: Saya merasa seiring saya makin tua, saya sedikit lebih sadar kesehatan, tidak banyak, tapi saya mencoba mengurangi sebagian asupan sodium tambahan dari karbohidrat dan menjauh dari burrito serta lebih ke bowl, jadi mungkin Mac orang bowl. Saya tidak tahu. Nanti harus saya tanya.

Chris Hill: Andy Cross, bagaimana dengan kamu?

Andy Cross: Mungkin tidak ada perusahaan lain yang berhubungan dengan Mr. Mac Greer selain Costco, bisnis gudang membership yang Mac bicarakan dan belanja selama bertahun-tahun. Saat Mac bergabung pada 1998, Costco menjual barang senilai sekitar 30 miliar. Sekarang ia menjual, setidaknya, $200 miliar pendapatan. Saham naik 1.790 persen sejak Mac bergabung dengan The Motley Fool, mengubah 10.000 menjadi 188.000. Mac, lemari pakaianmu seperti kata Ron, terima kasih kepada Costco, kamu masih terlihat keren. Kalau kamu ingin membeli tubs dalam Nutella, dress Kirkland, kemeja, dan peti jenazah, Costco tempatnya dan Mac akan setuju.

Chris Hill: Dan?

Dan Boyd: Ya. Andy, kalau Costco berhenti menjual pakaian, ke mana Mac akan belanja? [MUSIC]

Andy Cross: [tertawa] Ya, saya akan bilang Mac sudah sampai ke Lululemon, yang dia punya sedikit, tapi saya pikir Mac akan kesulitan sedikit kalau Costco berhenti menjual pakaian-pakaian itu.

Chris Hill: Kawan-kawan, kita kehabisan waktu. Terima kasih banyak sudah datang ke sini. Sampai di sini dulu untuk acara minggu ini. Produser kami adalah Mac Greer. Dicampur oleh Dan Boyd. Saya Chris Hill. Sampai jumpa minggu depan.