Gelombang "A+H" Mengalir, CATL Berencana Melakukan Pencatatan Kedua di Hong Kong

26 Desember, CATL (300750.SZ) merilis pengumuman yang menyatakan bahwa, untuk lebih mendorong penataan strategi globalisasi perusahaan, membangun platform operasi modal yang bersifat internasional, dan meningkatkan daya saing secara menyeluruh, perusahaan berencana menerbitkan saham Penanaman Modal Asing yang Tercatat di luar negeri (H-share) dan mengajukan pencatatan di papan utama Bursa Efek Hong Kong (HKEX).

CATL mengungkapkan bahwa, pada 26 Desember, perusahaan mengadakan rapat pertama Dewan Direksi keempat dan rapat pertama Dewan Pengawas keempat, yang membahas dan menyetujui rancangan terkait penerbitan saham H dan pencatatan di Hong Kong, di bawah Bursa Efek dan Perdagangan Hong Kong (The Stock Exchange of Hong Kong Limited).

Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa jumlah saham H yang diterbitkan pada kali ini tidak melebihi 5% dari total modal saham perusahaan setelah penerbitan (sebelum pelaksanaan hak penjatahan tambahan), dan memberikan hak penjatahan tambahan kepada overall coordinator sebesar tidak lebih dari 15% dari jumlah saham H yang diterbitkan tersebut.

Terkait tonggak waktu untuk listing di Hong Kong, CATL menyatakan bahwa pihaknya akan mempertimbangkan secara saksama kepentingan pemegang saham yang ada serta kondisi pasar modal domestik dan internasional. Dalam masa berlaku keputusan rapat umum pemegang saham (yaitu 18 bulan sejak disetujui dalam rapat umum pemegang saham perusahaan, atau periode lain yang disetujui untuk diperpanjang), perusahaan akan memilih waktu yang tepat dan jendela penerbitan yang sesuai untuk menyelesaikan penerbitan dan pencatatan kali ini.

Selain itu, menurut pengumuman, pencatatan dan penerbitan kali ini masih perlu diajukan untuk persetujuan rapat umum pemegang saham, serta memperoleh persetujuan dari otoritas terkait seperti China Securities Regulatory Commission (CSRC), Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX), dan Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC). Rincian penerbitan yang spesifik masih belum dipastikan secara final, dan apakah dapat melewati persetujuan serta pendaftaran tanpa hambatan menghadapi ketidakpastian yang signifikan.

Data keuangan terbaru menunjukkan bahwa pada tiga kuartal pertama 2024, CATL membukukan pendapatan usaha sebesar 2590,45 miliar yuan, turun 12,09% secara year-on-year; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 360,01 miliar yuan, naik 15,59% year-on-year; dan arus kas bersih yang dihasilkan dari aktivitas operasi sebesar 674,44 miliar yuan, naik 28,09% year-on-year.

Perlu dicatat bahwa sejak awal tahun ini, popularitas listing “A+H” semakin memanas. Sejumlah perusahaan unggulan industri seperti Kunda Shares, Chifeng Gold, Mindway Bio, Jingbo Long, dan Hengrui Pharmaceutical sedang merencanakan untuk mencatatkan diri di HKEX. Sementara itu, perusahaan-perusahaan terkemuka seperti Midea Group, SF Holding, dan Longpan Technology telah berhasil melantai di bursa saham Hong Kong.

Bila dilihat dari tujuan perusahaan-perusahaan A-share dalam mengejar listing “A+H” secara menyeluruh, sebagian besar mengarah pada pertimbangan pengembangan global. Misalnya, dana hasil IPO saham Hong Kong SF Holding sekitar 45% digunakan untuk memperkuat kemampuan logistik internasional dan lintas negara perusahaan.

Chifeng Gold dalam pengumuman yang dirilis pada 8 Juni menyatakan bahwa listing di Hong Kong adalah untuk memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis perusahaan, meningkatkan lebih lanjut tingkat tata kelola perusahaan dan daya saing inti, serta mendorong secara mendalam strategi globalisasi perusahaan.

Hengrui Pharmaceutical, sebagai perusahaan unggulan sektor farmasi domestik, menyatakan bahwa rencana listing di Hong Kong terutama bertujuan untuk mendorong strategi inovasi teknologi dan strategi penggerak ganda internasional secara lebih dalam, sehingga membantu perkembangan bisnis internasional perusahaan.

Selain kebutuhan pendanaan perusahaan itu sendiri, dukungan kebijakan juga kemungkinan akan meningkatkan minat perusahaan A-share untuk listing di Hong Kong. Pada 19 Desember, HKEX menerbitkan dokumen konsultasi terkait optimalisasi penetapan harga pasar pada penawaran umum perdana (IPO) dan ketentuan pasar terbuka, yang di antaranya mencakup rencana untuk menurunkan ambang batas minimum jumlah saham H yang dimiliki penerbit saham A+H yang akan listing di Hong Kong.

“Pada 2025, listing perusahaan A-share di Hong Kong mungkin akan mengalami peningkatan panas.” Dalam laporan risetnya, Huachuang Securities menyebutkan bahwa penurunan ambang batas diperkirakan dapat meningkatkan minat penerbit potensial untuk mendaftarkan saham mereka ke Hong Kong. Selain itu, dari sisi kebutuhan perusahaan sendiri, seiring dengan kebutuhan penataan bisnis internasional, listing di Hong Kong dapat menarik dana yang bersifat internasional dan memperluas bisnis.

Editor/ Li Lu