Langsung dari Rapat Kinerja China People's Insurance: Akan Lebih Fokus pada Bisnis Utama dan Pengembangan yang Berbeda

Tanya AI · Bagaimana PICC China Insurance mengatasi persaingan industri melalui perkembangan yang tidak seragam?

Pelapor 21st Century Business Herald Lin Hanyang

Pada tahun 2025, pendapatan premi bruto perusahaan asuransi PICC China Insurance mencapai 7.383,33 miliar yuan, naik 6,5%. Pendapatan jasa asuransi sebesar 5.707,17 miliar yuan, naik 6,1%. Laba bersih 630,33 miliar yuan, naik 9,0%. Total aset mencapai 20.276,83 miliar yuan, naik 14,8%; ekuitas pemegang saham pengendali mencapai 3.089,91 miliar yuan, naik 15,0%. Total hasil investasi 923,23 miliar yuan, naik 12,4%.

Dalam konferensi rilis kinerja 2025 PICC China Insurance, ketua dewan Ding Xiangqun dan tim manajemen lainnya melakukan pembahasan rinci atas data laporan keuangan, sekaligus memberi gambaran tentang strategi ke depan.

Ding Xiangqun menyatakan bahwa tahun ini adalah tahun awal dari periode “Rencana Lima Belas Tahun ke-15” (十五五). PICC China Insurance akan lebih memfokuskan bisnis inti, melakukan perkembangan secara berbeda (错位发展), secara nyata memainkan peran “bantalan kapal” pada lini asuransi properti dan kecelakaan (P&C), membangun peran “mesin baru” pada lini asuransi jiwa dan kesehatan, memperkuat peran “penggerak” pada lini investasi, mengaktifkan peran “akselerator” pada lini teknologi, serta membentuk pola perkembangan bertahap dengan bisnis inti yang lebih jelas, penataan yang lebih optimal, dan struktur yang lebih seimbang.

Rasio biaya komprehensif non-otomobil diperkirakan turun year-on-year

Dari indikator operasi secara keseluruhan, pada tahun 2025 PICC China Insurance mencatat pendapatan premi asuransi bruto 7.383,33 miliar yuan, naik 6,5%. Total aset grup menembus batas 2 triliun yuan secara historis, mencapai 20.276,83 miliar yuan, naik 14,8%.

Dalam peta bisnis PICC China Insurance, bisnis asuransi properti dan kecelakaan senantiasa berperan sebagai basis utama, sementara segmen asuransi jiwa diposisikan sebagai mesin pertumbuhan di masa depan.

Pada tahun 2025, pendapatan premi asuransi bruto PICC P&C sebesar 5.557,77 miliar yuan, naik 3,3%; rasio biaya komprehensif tercatat 97,6%, rekor terbaik dalam beberapa tahun terakhir, dengan laba underwriting 12 miliar yuan, naik 75,6%.

Terkait tren profitabilitas asuransi mobil (mobil penumpang) dan non-otomobil yang menjadi perhatian tinggi pasar, anggota komite Partai dari PICC China Insurance serta sekretaris komite Partai PICC P&C Zhang Daoming memberikan prediksi dalam konferensi rilis tersebut.

Untuk bidang non-otomobil, Zhang Daoming menyatakan bahwa selama bertahun-tahun, industri non-otomobil mengalami kerugian jangka panjang, dan masalah persaingan yang terlalu ketat (involusi) di sebagian bidang menonjol. Seiring regulator memulai pekerjaan “tata kelola komprehensif” untuk non-otomobil, PICC P&C sejak 1 November 2025 mulai menerapkan sepenuhnya penerbitan polis berbasis “harga sesuai saat dijual” (见费出单) untuk non-otomobil; efektivitas pengendalian premi yang masih harus dibayar (应收保费) terbukti signifikan, sehingga rasio premi non-otomobil yang masih harus dibayar turun tajam.

Zhang Daoming memperkirakan bahwa pada tahun 2026, efektivitas “tata kelola komprehensif” non-otomobil akan terlebih dahulu tercermin pada rasio biaya komprehensif lini seperti asuransi perusahaan properti (企财险), asuransi pemberi kerja (雇主险), dan asuransi tanggung jawab keselamatan kerja (安责险). Rasio biaya komprehensif pada lini-lini tersebut diperkirakan turun lebih dari 2 poin persentase year-on-year. Dengan asumsi faktor pengaruh lainnya tetap setara, rasio biaya komprehensif non-otomobil PICC P&C diperkirakan turun year-on-year, sehingga menghasilkan laba underwriting.

Pada titik nyeri asuransi kendaraan energi baru (新能源车险), Zhang Daoming mengakui bahwa saat ini dihadapkan pada tiga tantangan utama: pertama, tingkat kejadian klaim kendaraan energi baru jauh lebih tinggi daripada kendaraan berbahan bakar fosil (bensin/diesel); kedua, kurangnya kanal perbaikan yang terstandardisasi secara sosial menyebabkan biaya perbaikan kendaraan relatif lebih tinggi; ketiga, proporsi kasus cedera badan dan standar kompensasi keduanya menunjukkan tren kenaikan.

Namun, ia juga menekankan faktor positif yang mulai terlihat di industri: akibat berbagai faktor seperti peningkatan proporsi mobil bekas (old cars) dan perbaikan kebiasaan perilaku mengemudi, tingkat kejadian klaim kendaraan energi baru telah menunjukkan tren penurunan; negara mewajibkan pemasangan sistem pengereman darurat otomatis AEB secara paksa, sehingga risiko klaim untuk truk energi baru akan membaik; persiapan sistem klasifikasi risiko untuk model energi baru di dalam negeri juga akan mendorong perusahaan otomotif meningkatkan keamanan kendaraan dan efisiensi ekonomi perbaikan.

Berdasarkan hal tersebut, Zhang Daoming memperkirakan pada tahun 2026 rasio biaya komprehensif asuransi kendaraan energi baru akan membaik lebih lanjut, dan tingkat profitabilitas juga akan meningkat lebih lanjut.

Terus fokus pada alokasi saham dividen tinggi OCI

Dalam latar makro turunnya suku bunga acuan dan imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun yang turun menjadi 1,85%, operasional investasi dana asuransi menghadapi ujian yang berat.

Namun pada tahun 2025, PICC China Insurance membukukan total hasil investasi 923,23 miliar yuan, naik 12,4%; rasio total hasil investasi 5,7%; laba investasi bersih 587,47 miliar yuan, naik 2,5%, dengan rasio laba investasi bersih sebesar 3,6%.

Hingga 31 Desember 2025, skala aset investasi PICC China Insurance mencapai 19.016,34 miliar yuan, naik 15,8% dibanding awal tahun.

Menghadapi lingkungan suku bunga rendah, Wakil Presiden PICC China Insurance Cai Zhihwei memberikan interpretasi strategi respons PICC China Insurance secara rinci dalam konferensi rilis.

Cai Zhihwei menyatakan bahwa PICC China Insurance secara proaktif menanggapi dari tiga aspek: pertama, memperkuat manajemen investasi aset pendapatan tetap (固收) secara aktif, meningkatkan porsi penempatan pada obligasi berdurasi panjang (long duration), sehingga di saat memperkecil celah durasi, memperoleh imbal hasil kupon yang stabil untuk memperbesar kontribusi laba aset pendapatan tetap; kedua, meningkatkan kontribusi saham dividen tinggi (高股息) terhadap laba investasi bersih, semakin memperkuat orientasi investasi jangka panjang pada investasi ekuitas, serta menangkap peluang investasi jangka panjang atas aset berkualitas yang sejalan dengan arah strategi nasional; ketiga, mendorong transformasi investasi alternatif, berfokus pada memperkuat dan menstabilkan utang (做稳债权), memperbesar kekuatan ekuitas (做强股权), mengoptimalkan aset berwujud (做优实物资产), serta secara proaktif menggali peluang investasi aset alternatif yang memiliki imbal hasil kas yang stabil.

Menjelang tahun 2026, Cai Zhihwei menyatakan bahwa PICC China Insurance akan memegang teguh konsep investasi jangka panjang dan investasi berbasis nilai. Untuk investasi pendapatan tetap, akan menekankan konfigurasi diferensiasi per akun (per sub-account). Untuk investasi ekuitas, akan terus memperhatikan alokasi saham dividen tinggi OCI, sambil fokus pada peluang pertumbuhan yang terkandung dalam rencana “Rencana Lima Tahun ke-15” (十五五).

Terkait prospek untuk tiga tahun ke depan, Cai Zhihwei menyatakan bahwa perusahaan akan terus mengoptimalkan alokasi aset, melalui pengelolaan investasi aset pendapatan tetap yang lebih matang dan terperinci, terus mengoptimalkan konfigurasi aset ekuitas dan strategi investasi, serta secara berkelanjutan mendorong pengembangan bisnis alternatif inovatif seperti sekuritisasi aset dan investasi aset berwujud. Dengan berbagai langkah sekaligus, perusahaan akan menjaga agar laba investasi bersih relatif stabil.

Lebih fokus pada bisnis inti, perkembangan secara tidak seragam (错位发展)

Tahun 2026 adalah tahun awal periode “Rencana Lima Tahun ke-15” (十五五). Ding Xiangqun memaparkan kerangka strategi lima tahun ke depan PICC China Insurance dalam konferensi rilis.

Ding Xiangqun menegaskan, “PICC China Insurance akan lebih fokus pada bisnis inti, melakukan perkembangan secara tidak seragam, benar-benar memerankan peran ‘bantalan kapal’ pada jalur asuransi properti dan kecelakaan, membangun peran ‘mesin baru’ pada jalur asuransi jiwa, memperkuat peran ‘penggerak’ pada jalur investasi, serta mengaktifkan peran ‘akselerator’ pada jalur teknologi.”

Dalam jalur yang spesifik, Ding Xiangqun menyatakan bahwa PICC China Insurance akan lebih mampu beradaptasi dengan tren peningkatan struktur ekonomi, mengunci dua arah utama yaitu peningkatan konsumsi dari sisi permintaan dan produktivitas baru dari sisi penawaran, serta membangun kurva pertumbuhan baru untuk asuransi properti dan kecelakaan, sambil mempercepat upaya menjadikan PICC P&C sebagai perusahaan asuransi properti dan kecelakaan global terkemuka yang kuat dalam perlindungan, kuat dalam kapasitas, rasional dalam struktur, serta memiliki kemampuan bersaing di tingkat internasional.

Lebih menekankan penyerapan perubahan struktur kekayaan penduduk, serta memaksimalkan keunggulan komparatif asuransi dalam perlindungan keluarga dan pewarisan kekayaan, untuk mempercepat pembangunan PICC Life sebagai perusahaan asuransi jiwa kelas satu yang bertumbuh berdasarkan nilai, tim yang kuat dan solid, layanan yang unggul, serta memiliki kemampuan akumulasi aset yang kuat; memimpin dan mendorong integrasi pengembangan asuransi kesehatan dengan manajemen kesehatan, memperkuat pembangunan kemampuan profesional, dan mempercepat pembangunan PICC Health menjadi perusahaan asuransi kesehatan kelas satu yang fungsi efektivitasnya benar-benar dimainkan, keunggulan dalam manajemen kesehatan menonjol, dan kualitas serta kuantitasnya masuk jajaran terdepan.

Lebih memaksimalkan karakter modal sabar (patient capital) dalam asuransi, memperkuat kemampuan investasi aktif dan imbal hasil absolut, memperbesar manajemen aset pihak ketiga (三方资管), meningkatkan kemampuan penciptaan nilai pada jalur investasi, serta mencapai keseimbangan dinamis liabilitas-aset pada tingkat yang lebih tinggi.

Lebih aktif dan hati-hati mendorong perkembangan internasional. Dengan berpegang pada persiapan yang tangguh, perusahaan akan mengeksplorasi perkembangan internasional; dengan berpegang pada kebutuhan layanan terpadu di luar negeri, perusahaan akan mengeksplorasi cara penyediaan layanan internasional. Perusahaan juga akan lebih proaktif memanfaatkan peluang perkembangan kecerdasan buatan, memperdalam reformasi sistem tata kelola teknologi dan pembangunan digital, mempercepat pelepasan produktivitas berbasis teknologi, dan merebut titik tertinggi dalam transformasi cerdas-digital (数智化转型).

Menjelang tahun 2026, Presiden PICC China Insurance Zhao Peng menegaskan sasaran operasional yang spesifik: dalam pertumbuhan kuantitas yang wajar, memastikan pertumbuhan pendapatan premi selaras dengan tren pertumbuhan PDB; dalam peningkatan kualitas yang efektif, perusahaan akan terus mengoptimalkan struktur bisnis, memperkuat manajemen liabilitas-aset, mendorong penurunan biaya, peningkatan efisiensi dan kualitas (降本提质增效), memastikan laba tetap pada level yang baik. Rasio biaya komprehensif asuransi properti dan kecelakaan, tingkat pertumbuhan nilai bisnis baru asuransi jiwa, rasio hasil investasi, dan indikator efektivitas kualitas kunci lainnya akan terus berada pada level terdepan di industri.