Analisis dari perusahaan sekuritas: Di mana ketahanan saham A di bawah perspektif global?

【Laporan gabungan Keuangan dari Global Times】Dalam waktu dekat, di tengah gangguan berulang dari faktor geo-luar, pasar A-share berfluktuasi cukup besar selama sepekan; indeks utama melanjutkan kecenderungan koreksi, namun dibandingkan penurunan pada periode sebelumnya, terlihat tanda bahwa penurunannya mulai menyempit.

Menurut laporan riset yang dirilis baru-baru ini oleh Galaxy Securities, perkembangan situasi konflik geopolitik masih menyimpan ketidakpastian yang cukup besar, dan dampak penekanan terhadap aset berisiko global dalam jangka pendek sulit dikatakan akan segera mereda. Selama arah konflik belum jelas, ditambah dengan lingkungan pengetatan marjinal likuiditas global yang dibawa oleh kenaikan ekspektasi inflasi, pasar ekuitas global kemungkinan besar akan terus menunjukkan karakteristik pergerakan bergejolak yang tinggi; prospek pasar A-share kemungkinan akan didominasi oleh konsolidasi untuk menyerap dampak.

Namun, Galaxy Securities juga mengemukakan bahwa di bawah ketidakpastian eksternal, keunggulan domestik yang lebih pasti justru semakin menonjol, sehingga mampu mendukung daya tahan pasar A-share. Pada tahun pembuka Rencana Lima Belas Tahun Kelima Belas, langkah reformasi diterapkan secara mantap; kebijakan yang melindungi perkembangan yang stabil dan sehat dari pasar modal, serta adanya resonansi masuknya dana jangka panjang ke pasar, memiliki kepastian. Perbaikan pasokan dana jangka menengah memiliki kepastian.

Khususnya, kepastian yang menonjol ada pada keunggulan manufaktur domestik; dengan sistem rantai industri yang lengkap dan keunggulan kompetitif yang terus ditingkatkan, dibangun fondasi internal untuk menghadapi gejolak eksternal. Galaxy Securities berpendapat bahwa tema utama keamanan energi, dapat dikendalikan secara mandiri, serta peningkatan industri sudah jelas, dan memiliki atribut pertahanan yang lebih kuat serta nilai tambah dalam hal harga untuk investasi; seiring dengan pengungkapan kinerja yang terkonsentrasi untuk laporan tahunan dan laporan kuartal pertama, sektor-sektor dengan kepastian kinerja tinggi dan prospek yang terus membaik akan menjadi arah inti yang menjadi fokus alokasi dana.

Secara spesifik terkait arah investasi, Galaxy Securities menyarankan untuk memperhatikan tiga bidang, termasuk efek penguatan permintaan energi dan kebutuhan substitusi yang dipicu oleh tren konflik geopolitik terhadap industri batubara, petrokimia batubara, energi baru, pelayaran dan pelabuhan, minyak dan gas, serta aset defensif seperti keuangan (perbankan), utilitas publik, transportasi, dan logika kepastian yang terkait dengan inovasi teknologi, kemandirian yang dapat dikendalikan, serta tren industri. Untuk jangka menengah dan panjang, tetap optimistis pada dua jalur utama: sektor teknologi yang digerakkan oleh industri, dan petunjuk kenaikan harga pada sektor-sektor siklikal.