IPO terbesar dalam sejarah, Elon Musk akan melakukan inovasi baru

Elon Musk sedang menyiapkan debut saham SpaceX yang akan sangat berkesan, dan ini bukan hanya karena diperkirakan akan menjadi IPO terbesar dalam sejarah.

Miliarder berusia 54 tahun itu sedang menyusun skenarionya sendiri untuk IPO besar yang akan datang, yang dijadwalkan pada pertengahan Juni, yaitu sebelum ulang tahunnya. Menurut orang-orang yang mengetahui, meskipun kebanyakan eksekutif diperkirakan akan datang langsung untuk roadshow ke berbagai tempat, Musk tetap berharap agar investor datang langsung ke SpaceX, melihat fasilitas produksinya, bahkan berkesempatan menyaksikan peluncuran roket.

IPO ini diperkirakan akan menghimpun dana sebesar 40 miliar hingga 80 miliar dolar AS. Menurut orang-orang yang mengetahui, Musk dan timnya bertaruh bahwa manajer dana dan analis akan ingin melakukan pembelian saham dalam jumlah besar.

Menurut orang-orang yang mengetahui, perusahaan roket dan satelit ini diperkirakan dalam beberapa hari ke depan akan mengajukan permohonan IPO (penawaran umum perdana) secara rahasia kepada otoritas regulator. Dalam kondisi normal, permohonan publik biasanya dilakukan dalam beberapa bulan setelah pengajuan pertama, tergantung pada jumlah pertanyaan yang diajukan regulator.

Mengajak investor berkeliling perusahaan hanyalah salah satu opsi yang sedang dipertimbangkan SpaceX, selaras dengan catatan Musk yang memecahkan kebiasaan di dunia bisnis. Menurut orang-orang yang mengetahui, opsi lain yang juga dipertimbangkan antara lain: membatasi masa “lock-up” khusus yang mencegah pemegang awal menjual saham, memprioritaskan investor dari perusahaan-perusahaan lain miliknya, serta mengalokasikan hingga 30% saham kepada investor ritel.

Menurut orang-orang yang mengetahui, SpaceX sedang mempertimbangkan mengadakan acara di lokasi seperti pangkalan besar mereka di sekitar Bandara Los Angeles dan fasilitas peluncuran roket di wilayah Cape Canaveral, Florida. Menurut orang-orang yang mengetahui, eksekutif SpaceX mungkin juga akan mengunjungi beberapa investor.

Menurut orang-orang yang mengetahui, gagasan-gagasan ini berasal dari Musk dan anggota timnya, termasuk para bankir seperti Michael Glaimes dari Morgan Stanley. Masih belum jelas opsi mana yang pada akhirnya akan diterapkan.

Musk dikenal dengan gaya yang tidak konvensional. Ia pernah diberitakan tidur di kantor perusahaan miliknya, dan pernah melakukan “pemecatan karena marah”, bahkan menanggalkan uji tuntas sebelum menandatangani transaksi akuisisi Twitter. Ia sering memposting pengumuman perusahaan di platform media sosial yang kini bernama X, termasuk satu pengumuman tentang kemungkinan membuat Tesla menjadi perusahaan privat, yang pernah memicu perselisihan dengannya dengan otoritas regulator.

Penghormatan kepada para penggemar

Di dunia Musk, loyalitas akan mendapat balasan. Menurut orang-orang yang mengetahui, IPO SpaceX ini juga tidak akan menjadi pengecualian.

Salah satu opsi yang dipertimbangkan adalah memberikan perlakuan prioritas kepada investor yang telah berinvestasi pada perusahaan-perusahaan lain milik Musk. Investor- investor ini mencakup pemegang saham Tesla, serta pihak-pihak yang pernah mendukung miliarder tersebut saat akuisisi Twitter pada tahun 2022.

Musk sebelumnya sempat memberi isyarat tentang gagasan ini. Pada rapat pemegang saham Tesla bulan November lalu, ia mengatakan ingin menemukan cara agar pemegang saham Tesla dapat berpartisipasi atau berinvestasi di SpaceX. Langkah ini bertujuan untuk memberi penghormatan kepada para investor ritel yang mendorong kenaikan harga saham Tesla dan yang sering kali adalah penggemar Musk.

Saat pemegang saham Tesla memberikan suara untuk skema kompensasi Musk yang mencapai 1 triliun dolar, penentang terbesar adalah investor institusional. Namun Musk mengatakan bahwa investor ritel yang memberinya dukungan.

Dalam sebuah unggahan yang ia tulis pada bulan Juni 2024, ia mengatakan: “Sampai saat ini, kira-kira 90% dari pemegang saham ritel yang sudah memberikan suara semuanya memilih setuju.”

Seperti Tesla, SpaceX juga memiliki basis penggemar yang besar, yang membantu perkembangan perusahaan. Pada tahun 2022, SpaceX mendorong pengguna layanan internet satelit Starlink untuk ikut terlibat dalam perjuangan regulasi perusahaan bersama Komisi Komunikasi Federal AS (FCC), dengan menyerahkan masukan kepada FCC.

Menurut orang-orang yang mengetahui, Musk pernah mengatakan bahwa dalam IPO SpaceX, ia ingin membagikan sepertiga atau bahkan lebih saham kepada investor perorangan. Sedangkan dalam IPO pada umumnya, investor perorangan biasanya hanya mendapatkan sekitar 10% saham.

Sebuah penerbitan yang mencatat rekor

Besar sekali skala penerbitan kali ini sehingga para bankir yang terlibat dalam transaksi merasa tertekan.

Perusahaan itu masih membahas skala pendanaan dan valuasi untuk penerbitan ini, dan pada akhirnya memutuskan untuk menunggu sampai sebelum roadshow resmi dimulai sebelum mengambil keputusan.

Jika nilai pendanaan SpaceX mencapai 40 miliar hingga 80 miliar dolar AS, nilainya akan melampaui hampir 30 miliar dolar AS yang dihimpun Saudi Aramco pada IPO 2019.

SpaceX sedang mempertimbangkan untuk meminta persetujuan dari beberapa pemegang saham besar awal guna memperpanjang “masa penguncian” (lock-up), melewati enam bulan tradisional. Perjanjian lock-up melarang investor awal dan karyawan untuk menjual saham yang mereka miliki dalam jangka waktu setelah perusahaan go public. Perusahaan dan para bankirnya khawatir bahwa penjualan awal dari para pemegang saham tersebut dapat memberikan tekanan pada harga saham.

Para bankir dan eksekutif SpaceX sedang mempertimbangkan untuk menghapus masa larangan jual tradisional bagi pemegang saham lain, yang berarti mereka dapat menjual saham yang mereka pegang segera. Perusahaan-perusahaan lain juga ikut mematahkan tradisi masa larangan jual.

SpaceX berharap dapat segera masuk ke indeks besar seperti Nasdaq 100, langkah yang tidak biasa ini akan membawa banyak pembeli baru bagi sahamnya.

Berlimpahnya informasi dan interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance APP

Penanggung jawab: Yu Jian SF069