Seagate (STX) Saham Naik 350% — J.P. Morgan Katakan Masih Ada Lagi yang Akan Datang

TLDR

• J.P. Morgan memulai Seagate (STX) dengan rekomendasi Overweight dan target harga $525, yang mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 39% dari penutupan Jumat.
• Bank menetapkan targetnya dengan kelipatan 22x berdasarkan estimasi EPS 2027 sebesar $23,45, menyebut valuasinya konservatif dibandingkan rekan-rekan yang didukung AI.
• J.P. Morgan memperkirakan margin kotor STX mencapai 50% pada akhir 2027, naik dari kisaran historis 25–30%.
• Bank memperkirakan pertumbuhan CAGR pendapatan sebesar 25% dan pertumbuhan laba operasi lebih dari 50% yang didorong oleh lonjakan permintaan penyimpanan data center berbasis AI.
• Teknologi HAMR Seagate — platform Mozaic 4 dengan sekitar 40TB per drive — telah memenuhi syarat dengan pelanggan kedua, menambah katalis pertumbuhan lainnya.

💥 Temukan KnockoutStock Berikutnya! Dapatkan harga langsung, grafik, dan KO Scores dari KnockoutStocks.com, platform berbasis data yang memberi peringkat setiap saham berdasarkan kualitas dan potensi breakout.

Seagate Technology (STX) telah menjadi salah satu performa unggulan dalam setahun terakhir, melonjak sekitar 350% sejak awal 2025 — dibandingkan dengan kenaikan 11% untuk S&P 500 selama periode yang sama. Tetapi menurut J.P. Morgan, kenaikan tersebut mungkin belum berakhir.

Seagate Technology Holdings plc, STX

Pada hari Senin, analis Samik Chatterjee memulai cakupan untuk STX dengan rekomendasi Overweight dan target harga akhir tahun sebesar $525. Target tersebut didasarkan pada kelipatan 22x yang diterapkan pada estimasi EPS 2027 J.P. Morgan sebesar $23,45, yang mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 39% dari harga penutupan saham Jumat lalu.

Target harga ini berarti Seagate tidak hanya akan kembali ke level tertinggi baru-baru ini di sekitar $440 — tetapi juga akan melampauinya secara signifikan.

Kasus bullish bank didukung oleh dua pendorong utama: peningkatan belanja infrastruktur AI dari hyperscaler dan lingkungan penetapan harga yang secara struktural lebih baik daripada apa pun yang dialami industri HDD dalam beberapa tahun terakhir.

Chatterjee memproyeksikan pertumbuhan penyimpanan exabyte sekitar pertengahan 20% per tahun — naik dari tingkat historis yang rendah di remahan dua digit — karena beban kerja AI mendorong permintaan penyimpanan data center secara tajam.

STX telah lama diperdagangkan dengan valuasi yang tertekan mengingat siklus industri penyimpanan yang sangat siklikal. Periode pasokan ketat biasanya diikuti oleh kelebihan pasokan dan tekanan margin. Kelipatan harga terhadap laba (price-to-earnings) historis sekitar 10x selama dekade sebelumnya sebelum pembangunan infrastruktur AI mulai menguat.

Duopoli yang Disiplin

Chatterjee berpendapat bahwa dinamika ini sedang berubah. Seagate dan Western Digital bersama-sama menguasai sekitar 80–90% pasokan HDD, dan keduanya secara terbuka berkomitmen untuk meningkatkan kapasitas melalui drive dengan kepadatan lebih tinggi, bukan hanya menambah jumlah unit.

“Pasar HDD tetap oligopoli dengan dua pemain besar di Seagate dan Western Digital, dan keduanya telah berkomitmen untuk tetap disiplin terkait penambahan kapasitas unit,” tulis Chatterjee.

Disiplin tersebut, kata bank, mendukung penetapan harga dan harus menopang ekspansi margin lebih lama daripada siklus sebelumnya. J.P. Morgan memperkirakan margin kotor Seagate mencapai 50% pada akhir 2027, naik dari kisaran 25–30% secara historis. Dikombinasikan dengan pertumbuhan pendapatan, hal ini dapat mendorong pertumbuhan laba operasi lebih dari 50% dalam jangka menengah.

Kelipatan 22x J.P. Morgan bersifat konservatif dibandingkan dengan rata-rata sekitar 25x untuk pemasok yang didukung AI, sehingga masih ada ruang untuk re-rating lebih lanjut jika tren belanja modal cloud tetap kuat atau jika terjadi kejutan harga ke atas.

Teknologi HAMR Menambah Lapisan Lain

Satu katalis tambahan adalah teknologi pencatatan magnetik berbantuan panas (HAMR) milik Seagate. Platform Mozaic 4 perusahaan dapat menyimpan sekitar 40 terabyte per drive dan kini telah memenuhi syarat dengan pelanggan kedua.

J.P. Morgan mengharapkan adopsi HAMR yang lebih cepat dari perkiraan akan mendukung potensi kenaikan lebih lanjut terhadap target pertumbuhan exabyte.

Bank juga menandai risiko: perlambatan belanja modal cloud, keterbatasan kapasitas, dan pergeseran pelanggan ke penyimpanan berbasis flash yang lebih cepat seiring harga NAND yang menurun. Western Digital (WDC) juga turun 3,51% pada hari Senin.

Chatterjee mencatat bahwa prakiraan keuangan J.P. Morgan sudah mengimplikasikan potensi kenaikan terhadap estimasi konsensus 2027, dengan ruang tambahan jika penetapan harga atau belanja cloud lebih kuat dari yang diasumsikan.

Mempertimbangkan saham baru? Anda mungkin ingin melihat daftar pantauan kami terlebih dahulu.

Tim kami di Knockout Stocks mengikuti analis berperforma terbaik dan tren pasar yang menggerakkan untuk menemukan calon pemenang sejak dini. Kami telah mengidentifikasi lima saham yang mendapatkan perhatian diam-diam dan mungkin layak untuk diperhatikan sekarang. Buat akun gratis Anda untuk membuka laporan lengkap dan mendapatkan wawasan saham yang berkelanjutan.

✨ Penawaran Waktu Terbatas

Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

            Temukan saham-saham berperforma terbaik di AI, Crypto, dan Teknologi dengan analisis dari para ahli.
        

        

            *                       
                    **10 Saham AI Teratas** - Perusahaan AI terkemuka
                
            *                       
                    **10 Saham Kripto Teratas** - Pemimpin Blockchain
                
            *                       
                    **10 Saham Teknologi Teratas** - Raksasa teknologi
                
        

        

            
                📥 Dapatkan Ebook Gratis Anda