Apa Arti Volatilitas Pasar AS yang Sedang Berlangsung bagi Investor Inggris dan Tabungan Mereka?

Dmytro Spilka adalah penulis berpengalaman di bidang keuangan, kripto, dan investasi yang berbasis di London. Pendiri Solvid, Pridicto, dan Coinprompter. Karyanya telah dimuat di U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express, dan The Diplomat. Ia baru-baru ini menyelesaikan sebuah ebook untuk Make Use Of berjudul “Introduction to Cryptocurrencies”. Dmytro juga merupakan investor ritel dengan posisi terbuka di NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC, dan lainnya.

Temukan berita dan acara teratas fintech!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Para investor telah lama bersiap menghadapi ketidakpastian di era Trump 2.0, tetapi bahkan penyimpan yang paling cerdas sekalipun mungkin belum siap menghadapi kekacauan pasar saham yang terjadi.

Antara pelantikan Presiden Donald Trump pada 20 Januari 2025 dan 6 Maret, S&P 500 anjlok 5.14%, terhambat oleh ketidakpastian yang parah terkait tarif, prospek perang dagang internasional, serta kesulitan untuk mengukur dampak kebijakan pemerintahan Trump.

Sementara pasar mulai surut karena sejumlah tekanan yang berbeda, termasuk munculnya pesaing eksternal kecerdasan buatan generatif dalam bentuk DeepSeek, penggunaan tarif secara terus-menerus sebagai alat tawar politik-lah yang membuat pasar berputar di beberapa minggu terakhir.

Dengan indeks CBOE VIX, ukuran volatilitas pasar, yang naik hingga 25 dalam tren naik yang berkelanjutan sejak pertengahan Februari, tidak ada indikasi bahwa saham dan obligasi AS—setidaknya dalam jangka pendek—akan segera mereda. Tetapi apa artinya hal itu bagi investor Inggris dan pemegang ISA?

Tantangan Pasar dan Inflasi

Menurut catatan harian trading manajer hedge fund senior Doug Kass, kelemahan perusahaan teknologi Magnificent Seven, yang turun 10% year-to-date dan dua kali lipat dari penurunan Indeks Nasdaq, akan terus mendorong S&P 500 lebih rendah.

Kass mencatat bahwa kemerosotan pasar itu akan bergerak dalam pola “gigi gergaji” ke bawah, dengan reli bantuan jangka pendek yang mengarah pada puncak yang lebih rendah.

Yang mengkhawatirkan, Kass menyarankan bahwa pasar sedang berada pada jalur penurunan 10-15% pada 2025, dengan menyebut “slugflation” (inflasi yang lengket dan pertumbuhan PDB yang rendah), jeda pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, ketidaksesuaian dalam penilaian saham, dan tarif.

Meskipun Trump terus menunda penerapan sebagian besar tarifnya terhadap Kanada dan Meksiko, prospek perang dagang dapat menjadi kontribusi besar terhadap inflasi.

Presiden mengakui dampak tarifnya dengan mengatakan bahwa akan ada “gangguan kecil, tapi kami baik-baik saja dengan itu.”

Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves tampak lebih pesimistis tentang tarif Trump, dengan menyatakan bahwa bahkan jika tidak ada yang diterapkan pada negara tersebut, tarif tetap akan memperlambat perdagangan global secara domestik dengan pertumbuhan PDB yang lebih lambat dan tingkat inflasi yang lebih tinggi.

Dampak bagi Investor Inggris

Mari kita lihat dampak volatilitas pasar AS dan prospek tarif bagi investor Inggris.

Pertama, untuk investor ISA saham dan obligasi, penurunan S&P 500 kemungkinan besar akan sangat merepotkan dalam hal pengelolaan kekayaan. Kapitalisasi pasar AS yang besar berarti saham dan obligasi global dapat dipengaruhi oleh pergerakan harga yang tajam. Jika pertumbuhan berubah negatif, akan jauh lebih sulit bagi manajer rekening tabungan individu untuk membangun momentum bagi para pelanggan.

Inflasi juga bisa merugikan pemegang cash ISA dan ISA saham dan obligasi. Ini karena pendapatan ISA kita mengalami penurunan nilai dalam nilai riil seiring biaya hidup meningkat. Saat ini, mudah untuk mengukur pendapatan yang disesuaikan dengan inflasi karena tingkat cash ISA harus berupa AER yang lebih tinggi daripada tingkat inflasi. Jika Anda mendapati bahwa tingkat Anda menyebabkan penurunan nilai tabungan Anda, Anda harus mempertimbangkan untuk memindahkan ke penyedia baru atau mencari strategi investasi yang lebih defensif.

Namun, pemegang cash ISA dengan suku bunga variabel pada akhirnya mungkin diuntungkan oleh suku bunga yang lebih tinggi yang dapat dipicu oleh inflasi.

Karena inflasi dapat menghambat pertumbuhan ekonomi, bank sentral umumnya proaktif menggunakan kenaikan suku bunga untuk menyejukkan pengeluaran dan menjaga inflasi tetap terkendali. Ini kemungkinan akan menghasilkan imbal hasil AER yang lebih tinggi untuk cash ISA, yang dapat membantu Anda terus menabung melampaui tingkat inflasi.

Apa yang Bisa Saya Lakukan untuk Melindungi Investasi saya?

Jika Anda mulai melihat volatilitas pasar di Amerika Serikat merugikan investasi Anda, jangan panik. Ada banyak opsi untuk melindungi kekayaan Anda saat terjadi penurunan.

Bagi investor pada saham dan obligasi, penting untuk diingat bahwa kinerja historis Wall Street sangat kuat, dan tujuan keuangan jangka panjang Anda kemungkinan besar tidak akan terdampak oleh volatilitas. Namun, jika Anda memiliki ambisi jangka pendek yang lebih besar untuk portofolio Anda, mungkin ada baiknya mempertimbangkan saham yang lebih tahan banting yang berkinerja baik selama periode inflasi tinggi.

Opsi pasar ini bisa mencakup saham toko diskon, perusahaan perawatan kesehatan, saham dividen dengan sejarah pembayaran yang kuat, atau perusahaan utilitas.

Untuk rekening tabungan, pastikan untuk secara teratur mengaudit imbal hasil Anda dibandingkan dengan inflasi, dan bersiap untuk melakukan penyesuaian jika kita melihat suku bunga meningkat. Jika Bank of England membalikkan pemotongan suku bunganya untuk memerangi inflasi, ada baiknya mempertimbangkan ISA variabel, atau mengalihkan rekening tabungan individu suku bunga tetap Anda ke AER yang lebih tinggi.

Volatilitas Tidak Berdampak pada Tujuan Jangka Panjang

Di atas semuanya, ada baiknya untuk mengingat bahwa volatilitas pasar jangka pendek tidak memengaruhi tujuan keuangan jangka panjang Anda. Dengan itu, jangan biarkan kekhawatiran Anda tentang penurunan pasar menghapus kerja keras Anda dalam membangun portofolio investasi.

Masa jabatan kedua Donald Trump mungkin membawa volatilitas yang lebih luas ke Wall Street, tetapi mempertahankan fokus pada strategi investasi Anda sambil mengabaikan kebisingan bisa menjadi cara yang baik untuk menjaga kepala tetap jernih dalam pengambilan keputusan Anda. Sulit untuk mengetahui apa yang akan terjadi besok, tetapi tetap tenang dan berpikiran jernih adalah cara terbaik untuk mengelola kekayaan Anda.