Grafik menunjukkan saham semikonduktor rentan terhadap penurunan besar, kata Katie Stockton

Saham semikonduktor telah menjadi kantong kekuatan di dalam sektor teknologi pada Q1, dengan VanEck Semiconductor ETF (SMH) mengungguli Indeks S & P 500 sekitar 7 poin persentase year to date. Namun, pekerjaan kami menunjukkan bahwa saham semikonduktor rentan terhadap periode penurunan kepemimpinan dalam jangka pendek dan berpotensi juga dalam jangka panjang. Tren naik sekuler SMH menunjukkan tanda-tanda kelelahan sisi atas jangka panjang menurut model TD Combo Tom DeMark, mendukung fase korektif selama sembilan bulan. Dua sinyal “sell” terakhir dari model ini merupakan indikasi yang tepat waktu dari koreksi siklikal pada akhir 2021 dan pertengahan 2024. Momentum sisi atas jangka panjang melemah pada bulan Maret, sebagaimana ditunjukkan oleh penurunan pada histogram MACD bulanan. Ini adalah penurunan pertama sejak titik terendah April 2025 dan berfungsi sebagai indikasi bahwa tren naik siklikal di SMH kehilangan tenaga. Rasio SMH terhadap SPX menunjukkan hilangnya momentum jangka menengah yang signifikan, yang menyiratkan saham semikonduktor akan tidak disukai selama beberapa minggu ke depan. MACD mingguan pada rasio tersebut mengalami penurunan pertama sejak Q1 tahun lalu, yang mendahului koreksi besar untuk saham semikonduktor dan pasar yang lebih luas. Taiwan Semiconductor Manufacturing adalah tolok ukur global dan kepemilikan terbesar kedua di SMH dengan hampir 12% dari ETF. Saham tersebut mengalami breakdown baru di bawah model cloud harian dalam pergeseran menengah yang bearish. Risiko penurunan jangka pendek dibingkai oleh dukungan dari retracement Fibonacci 38.2% di dekat $293 dan MA 200 hari yang meningkat. Dukungan sekunder berada di bawah $232. Seperti SMH, TSM menunjukkan kemerosotan pada indikator jangka panjang kami sebagai angin lawan bagi sisa tahun ini. Prospek TSM relatif terhadap SPX mencerminkan pengaturan relatif SMH, yang menunjukkan bahwa saham tersebut akan menjadi sumber penurunan kepemimpinan selama fase korektif untuk ekuitas. Saham semikonduktor cenderung memimpin baik dalam tren naik maupun tren turun, jadi kami memandang hilangnya kekuatan relatif untuk SMH dan konstituennya sebagai perkembangan bearish bagi indeks-indeks utama. Investor harus waspada mengingat katalis teknikal bearish pada mantan pemimpin seperti TSM dan tanda-tanda kelelahan sisi atas jangka panjang di seluruh sektor. —Katie Stockton bersama Will Tamplin Akses riset dari Fairlead Strategies secara gratis di sini . PENGUNGKAPAN: Tidak ada. Semua opini yang disampaikan oleh kontributor CNBC Pro semata-mata adalah opini mereka sendiri dan tidak mencerminkan opini CNBC, atau perusahaan induk atau afiliasinya, serta mungkin telah didiseminasikan sebelumnya oleh mereka di televisi, radio, internet, atau media lain. KONTEN INI HANYA DISEDIAKAN UNTUK TUJUAN INFORMASIONAL DAN TIDAK MERUPAKAN NASIHAT KEUANGAN, INVESTASI, PAJAK, ATAU HUKUM ATAU REKOMENDASI UNTUK MEMBELI SETIAP EFEK ATAU ASET KEUANGAN LAIN. KONTEN INI BERSIFAT UMUM DAN TIDAK MENCERMINKAN KEADAAN PERSONAL UNIK INDIVIDU. KONTEN DI ATAS MUNGKIN TIDAK SESUAI UNTUK KEADAAN ANDA YANG SPESIFIK. SEBELUM MEMBUAT KEPUTUSAN KEUANGAN APAPUN, ANDA SEHARUSNYA SECARA SANGAT MEMPERTIMBANGKAN UNTUK MENCARI NASIHAT DARI PENASIHAT KEUANGAN ATAU INVESTASI ANDA SENDIRI. Klik di sini untuk disclaimer lengkap. Fairlead Strategies Disclaimer: Komunikasi ini telah disiapkan oleh Fairlead Strategies LLC (“Fairlead Strategies”) untuk tujuan informasi saja. Materi ini untuk ilustrasi dan tujuan diskusi serta tidak dimaksudkan untuk, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai, nasihat keuangan, hukum, pajak, atau investasi. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat yang sesuai mengenai hal-hal tersebut. Materi ini menyajikan informasi melalui tanggal yang ditunjukkan, yang mencerminkan ekspektasi saat ini dari penulis, dan tunduk pada revisi oleh penulis, meskipun penulis tidak memiliki kewajiban untuk melakukannya. Materi ini dapat berisi komentar tentang indeks berbasis luas, kondisi pasar, berbagai jenis efek, dan kripto, dengan menggunakan disiplin analisis teknikal, yang mengevaluasi permintaan dan penawaran berdasarkan harga pasar. Pandangan yang diungkapkan dalam dokumen ini semata-mata adalah pandangan penulis. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi, nasihat, atau penawaran atau permintaan sehubungan dengan pembelian atau penjualan investasi apa pun. Informasi tersebut tidak dimaksudkan untuk menyediakan dasar yang dengannya Anda dapat membuat keputusan investasi atas efek tertentu atau penerbitnya. Dokumen ini ditujukan hanya untuk pelanggan CNBC Pro dan tidak untuk didistribusikan kepada masyarakat umum. Informasi tertentu telah diberikan oleh dan/atau didasarkan pada sumber pihak ketiga dan, meskipun informasi tersebut diyakini dapat diandalkan, tidak ada pernyataan yang dibuat mengenai akurasi, kelengkapan, atau ketepatan waktu dari informasi tersebut. Informasi ini dapat berubah tanpa pemberitahuan. Fairlead Strategies tidak menanggung kewajiban apa pun untuk memelihara atau memperbarui materi ini berdasarkan informasi dan kejadian berikutnya atau untuk memberi Anda informasi tambahan atau suplementer apa pun atau pembaruan terhadap atau koreksi atas informasi yang terkandung di sini. Fairlead Strategies, pejabatnya, karyawannya, afiliasinya dan mitranya tidak bertanggung jawab kepada siapa pun dengan cara apa pun untuk kerugian, biaya, atau klaim apa pun atas kebergantungan Anda pada materi ini. Tidak ada di sini yang, atau akan, diandalkan sebagai janji atau pernyataan mengenai kinerja di masa depan. KINERJA MASA LALU TIDAK MENJADI INDIKASI BAGI HASIL DI MASA DEPAN. Opini yang diungkapkan dalam materi ini dapat berbeda atau bertentangan dengan opini yang diungkapkan, atau tindakan yang dilakukan, oleh Fairlead Strategies atau afiliasinya, atau pejabat, direktur, atau karyawan masing-masing. Selain itu, setiap opini dan asumsi yang dinyatakan di sini dibuat per tanggal komunikasi ini dan dapat berubah dan/atau ditarik kembali tanpa pemberitahuan. Fairlead Strategies atau afiliasinya dapat memiliki posisi dalam instrumen keuangan yang disebutkan, mungkin telah memperoleh posisi tersebut pada harga yang tidak lagi tersedia, dan mungkin memiliki kepentingan yang berbeda dari atau berlawanan dengan kepentingan Anda atau yang tidak konsisten dengan nasihat yang disajikan di sini. Setiap investasi yang dilakukan dilakukan berdasarkan syarat yang sama seperti investor yang bukan afiliasi dan tidak membentuk kepentingan pengendali. Tidak ada tanggung jawab yang diterima oleh Fairlead Strategies, pejabatnya, karyawannya, afiliasinya, atau mitranya atas kerugian apa pun yang mungkin timbul dari penggunaan informasi yang terkandung di sini. Setiap instrumen keuangan yang disebutkan di sini bersifat spekulatif dan mungkin melibatkan risiko terhadap pokok dan bunga. Setiap harga atau level yang ditampilkan adalah baik historis atau semata-mata bersifat indikatif. Materi ini tidak memperhitungkan tujuan investasi tertentu atau kondisi keuangan, tujuan, atau kebutuhan dari setiap investor spesifik, dan tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi untuk efek tertentu, produk investasi tertentu, atau produk keuangan lain, atau strategi untuk klien tertentu. Efek, produk investasi, produk keuangan lainnya, atau strategi yang dibahas di sini mungkin tidak cocok untuk semua investor. Penerima informasi ini harus membuat keputusan independen sendiri mengenai setiap efek, produk investasi, atau produk keuangan lain yang disebutkan di sini. Materi tersebut tidak boleh diberikan kepada siapa pun di suatu yurisdiksi di mana penyediaannya atau penggunaannya akan bertentangan dengan hukum, aturan, atau peraturan setempat. Materi ini tidak boleh direproduksi atau didistribusikan ulang tanpa persetujuan tertulis dari Fairlead Strategies.