Belakangan ini saya kembali teringat tentang trader legendaris Mark Minervini, kisahnya benar-benar layak untuk dipelajari secara mendalam. Teman ini mengikuti US Trading Championship dua kali dan meraih juara, pertama dengan tingkat pengembalian 155%, kedua bahkan lebih gila langsung 334,8%. Prestasi semacam ini di bidang apa pun adalah tingkat tertinggi. Lebih mengagumkan lagi, sepanjang karier trading-nya, tahun terburuk pun dia tetap mendapatkan 128% keuntungan, dikatakan hanya pernah mengalami kerugian dalam satu kuartal, dan kerugiannya pun kurang dari 1% dari modal.

Teman ini tidak pernah menyembunyikan apa pun, selalu berbagi sistem trading-nya. Dia bilang selama puluhan tahun menggunakan metode yang sama, sudah sangat mahir dan matang, jadi tahun 2021 dia kembali ikut kompetisi hanya untuk membuktikan bahwa sistem ini mampu melewati siklus pasar, apapun kondisi pasar dan aset yang dipilih, tetap bisa menghasilkan uang.

Metode trading utamanya disebut SEPA, singkatan dari Specific Entry Point Analysis, dalam bahasa Indonesia disebut Strategi Analisis Titik Masuk Spesifik. Inti dari metode ini sangat sederhana tapi sangat praktis: menemukan saham-saham yang fundamental dan teknikalnya sedang dalam tren naik yang sangat kuat, masuk pada titik dan waktu yang paling tepat, dengan pengendalian risiko yang ketat untuk mendapatkan keuntungan stabil.

Langkah pertama adalah penyaringan. Mark Minervini menggunakan filter di TradingView dengan standar tren utama. Harga dan MA 50 hari harus di atas MA 150 hari dan MA 200 hari, membentuk pola bullish. MA 200 hari harus tetap dalam tren naik minimal satu bulan, idealnya empat sampai lima bulan. Harga saat ini harus minimal 25% di atas titik terendah 52 minggu, dan sebaiknya lebih dari 100%. Jarak dari harga saat ini ke titik tertinggi 52 minggu tidak lebih dari 25%, semakin dekat ke level tertinggi baru semakin baik. Syarat penyaringan ini mampu menyaring lebih dari 90% saham sampah, sisanya sebagian besar dalam tren penguatan.

Langkah kedua adalah menunggu katalisator. Peluncuran produk baru, persetujuan regulasi penting, perubahan industri yang positif, penandatanganan kontrak besar, terobosan teknologi—semua ini bisa menjadi faktor utama yang mendorong harga saham. Saat ini bisa dibandingkan dengan saham-saham super kuat yang pernah terjadi sebelumnya, sehingga ada ekspektasi psikologis terhadap pergerakan selanjutnya.

Langkah ketiga adalah mencari pola VCP, yaitu Volatility Contraction Pattern, yaitu pola konsolidasi di mana volatilitas dan volume secara bertahap menyusut. Dalam tren yang kuat, semakin lama konsolidasi berlangsung, semakin besar volatilitasnya setelahnya. Mark Minervini sering menggunakan dua bentuk pola ini.

Satu adalah pola tiga dasar yang paling klasik. Dalam tren naik yang kuat, saat menemui hambatan lalu turun dan membentuk titik terendah, kemudian mulai konsolidasi, dengan volume dan harga yang menyusut, titik terendahnya akan terus meningkat, akhirnya membentuk pola tiga dasar yang standar. Pola ini biasanya merupakan lanjutan tren naik, peluang kenaikan berikutnya cukup besar. Saat menembus, volume dan harga biasanya naik bersamaan. Untuk menghindari false breakout, stop loss sebaiknya ditempatkan di bawah harga terendah dari candle breakout atau minimal di bawah titik terendah kedua.

Yang lain adalah pola cup and handle. Dimulai dari dasar berbentuk U yang menunjukkan harga secara stabil bangkit kembali, lalu masuk ke area konsolidasi yang lebih pendek sebagai handle. Kunci utamanya adalah mengenali terobosan handle, yang harus disertai peningkatan volume. Pada tahun 2021, dia membeli saham PAG yang merupakan contoh buku teks pola ini. Setelah naik selama lebih dari satu tahun, harga turun kembali pada Mei, lalu pada Juli melanjutkan kenaikan membentuk pola cangkir, dan pada Agustus dalam channel sempit membentuk pola cangkir dan handle. Pada 1 September, saat volume meningkat dan menembus, dia masuk posisi, dan kemudian kenaikannya sangat signifikan, harga tidak pernah kembali ke posisi tersebut.

Terakhir adalah mekanisme keluar, yang dirangkum Mark Minervini berdasarkan pengalaman bertahun-tahun. Kapan pasar menguat atau melemah harus tahu kapan harus jual, dan sinyal peringatan sebelum crash juga penting. Detail ini menentukan hasil akhir keuntungan. Kunci keberhasilan sistem ini terletak pada disiplin eksekusi yang ketat dan teliti.