Bank-bank milik negara mencapai akhir kinerja tahun 2025! Apa dasar keberanian mereka untuk membagikan dividen sebesar 4200 miliar yuan

Seiring dengan pengumuman resmi laporan tahunan Bank Pertanian Tiongkok dan Bank of China pada malam 30 Maret, selesailah dengan sempurna rangkaian pelaporan kinerja untuk tahun 2025 dari enam bank milik negara. Sepanjang tahun lalu, menghadapi lingkungan pasar yang rumit dan terus berubah, keenam bank milik negara semuanya berhasil mewujudkan pertumbuhan “dua arah positif” pada pendapatan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham (laba bersih induk), sehingga menghasilkan rangkaian capaian yang kokoh. Di tengah tekanan yang secara umum dialami pada net interest margin (NIM), enam bank tersebut merespons secara aktif melalui pengoptimalan penyaluran kredit dan penguatan pengendalian biaya di sisi dana, sekaligus juga menyiapkan lebih dari 4200 miliar yuan untuk dividen sebagai bentuk imbal balik kepada pemegang saham, sehingga menjadi “batu penahan” yang stabil di pasar modal. Adapun dalam gelombang transformasi digital, penerapan teknologi AI yang dipercepat menjadi sorotan khusus; dari persetujuan kredit hingga pengendalian risiko, kecerdasan buatan telah terintegrasi secara mendalam ke seluruh proses bisnis.

Menurut analis, capaian ini mencerminkan peningkatan lebih lanjut atas ketahanan operasional bank-bank milik negara dalam siklus penyesuaian ekonomi; ke depan, diperkirakan dividen bank-bank milik negara akan mempertahankan ritme yang stabil, sementara layanan keuangan akan semakin dalam tertanam pada rantai industri ekonomi riil, secara bertahap membentuk sistem ekosistem baru yang menggabungkan keuangan, teknologi, dan industri.

Pertumbuhan “dua arah positif” pada pendapatan dan laba bersih

Pada malam 30 Maret, Bank Pertanian Tiongkok dan Bank of China mengumumkan laporan tahunan; dengan demikian, “lembar jawaban” untuk tahun 2025 dari enam bank milik negara semuanya telah tampil. Berdasarkan penelusuran reporter Beijing Business Daily, keenam bank mencapai pertumbuhan “dua arah positif” pada pendapatan dan laba bersih, dengan total laba bersih mencapai 14245,56 miliar yuan.

Pendapatan usaha merupakan tolok ukur utama untuk mengukur efektivitas operasional bank komersial. Bank Industri dan Komersial (ICBC) tetap duduk kokoh di posisi “raja pertama”. Data menunjukkan bahwa pada akhir periode laporan, bank tersebut memimpin enam bank dengan pendapatan sebesar 8382,70 miliar yuan. Bank Konstruksi (China Construction Bank), Bank Pertanian, dan Bank of China masing-masing berada pada jenjang kedua dengan pendapatan 7610,49 miliar yuan, 7253,06 miliar yuan, dan 6583,10 miliar yuan. Bank Pos dan Tabungan (Postal Savings Bank of China) dan Bank Komunikasi masing-masing memiliki skala pendapatan sebesar 3557,28 miliar yuan dan 2650,71 miliar yuan.

Laba bersih sebagai perwujudan langsung dari kemampuan profitabilitas inti bank komersial, urutannya mengalami penyesuaian kecil dibandingkan pendapatan. Di antaranya, ICBC kembali meraih mahkota “raja laba” dengan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 3685,62 miliar yuan. Bank Konstruksi menempati posisi berikutnya dengan capaian 3389,06 miliar yuan, tetap mempertahankan peringkat kedua. Bank Pertanian dan Bank of China sama-sama kokoh di “klub lebih dari 200 miliar yuan”, masing-masing mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan sebesar 2910,41 miliar yuan dan 2430,21 miliar yuan. Bank Komunikasi dan Bank Pos masing-masing mencatat laba bersih yang dapat diatribusikan sebesar 956,22 miliar yuan dan 874,04 miliar yuan, sehingga skala laba meningkat secara mantap.

Dari sisi pertumbuhan, enam bank milik negara menunjukkan pola yang berbeda. Di antaranya, Bank of China memimpin enam bank dengan pertumbuhan pendapatan year-on-year sebesar 4,48%, menjadi “pembawa terdepan” pertumbuhan pendapatan; Bank Pertanian mencapai pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan year-on-year sebesar 3,18%, menempati posisi pertama dalam tingkat pertumbuhan di antara enam bank.

Terkait tren keseluruhan “pertumbuhan skala yang stabil, profitabilitas yang membaik, dan kualitas yang dioptimalkan” yang ditunjukkan enam bank milik negara pada tahun 2025, Wang Hongying, direktur Institut Penelitian Investasi Derivatif Keuangan Tiongkok (Hong Kong), menganalisis bahwa pada tahun 2025, kondisi ekonomi domestik dan internasional yang kompleks dan berubah-ubah memberi latar; dalam konteks tersebut, enam bank milik negara mampu mewujudkan pertumbuhan positif secara serentak pada pendapatan usaha dan laba bersih, yang sungguh patut dihargai. Di satu sisi, hal ini sepenuhnya mencerminkan bahwa ketahanan operasional bank-bank milik negara meningkat lebih lanjut dalam siklus penyesuaian ekonomi, sekaligus secara aktif memikul peran bank besar dalam penyesuaian yang berlawanan dengan siklus ekonomi. Di sisi lain, menghadapi tekanan penyesuaian ekonomi, bank-bank milik negara secara aktif mengoptimalkan model operasional dan menerapkan strategi operasi yang beragam; di tengah penyempitan net interest margin, mereka mengimbangi dampak penyempitan spread melalui memperbesar skala penyaluran kredit. Selain itu, bank-bank milik negara terus mendorong inovasi layanan keuangan terpadu; melalui layanan yang lebih beragam, mereka memperluas ruang profit, sambil juga menunjukkan kemajuan yang nyata dalam pengendalian biaya dan peningkatan efisiensi melalui digitalisasi. Dengan dukungan manajemen biaya yang lebih presisi, bank-bank tersebut lebih lanjut meningkatkan pendapatan dan tingkat profitabilitas secara keseluruhan.

Optimasi struktur kredit untuk mengimbangi tekanan pada spread

Dipengaruhi oleh penurunan suku bunga acuan pinjaman pasar (LPR), penyesuaian ulang harga (re-pricing) pinjaman yang sudah ada, serta meningkatnya persaingan pada suku bunga simpanan, pada tahun 2025 keenam bank milik negara semuanya menunjukkan tren penurunan pada net interest yield (yakni “net interest margin”).

Net interest margin Bank Pos adalah 1,66%, turun 21 basis poin year-on-year; Bank Konstruksi, Bank Pertanian, ICBC, dan Bank of China masing-masing memiliki net interest margin sebesar 1,34%, 1,28%, 1,28%, dan 1,26%, yang semuanya turun masing-masing 17 basis poin, 14 basis poin, 14 basis poin, dan 14 basis poin year-on-year; Bank Komunikasi memiliki net interest margin 1,20%, turun 7 basis poin year-on-year, dengan penurunan yang relatif lebih kecil.

Sebagai indikator inti profit bank, tren penurunan net interest margin akan menuntut persyaratan yang lebih tinggi bagi jadwal penyaluran kredit bank dan kontrol biaya. Terkait tren net interest margin pada tahun 2026, pada rapat publikasi kinerja, beberapa manajemen bank juga mengemukakan langkah-langkah respons. Chief Financial Officer Bank Konstruksi, Sheng Liurong, mengatakan, “Melalui penguatan manajemen pasif kewajiban yang proaktif dan efektif, mengoptimalkan struktur aset-liabilitas, serta memperkuat manajemen penetapan harga pelanggan berdasarkan segmentasi, dari sisi aset maupun sisi kewajiban kita dapat terus menggali potensi, sehingga penurunan net interest margin dapat makin dipersempit.”

Wakil Presiden Bank of China dan Sekretaris Dewan, Liu Chenggang, menyatakan bahwa pada tahun 2026 diperkirakan penurunan net interest margin year-on-year akan semakin dipersempit, sehingga pendapatan bunga bersih berpeluang mencapai pertumbuhan positif. Untuk itu, perlu “memperkuat pondasi” bisnis aset-liabilitas, dengan mengendalikan secara efektif penurunan spread suku bunga RMB; serta “mengoptimalkan” sistem layanan global agar spread bisnis mata uang asing secara keseluruhan tetap stabil.

Dengan menyesuaikan diri pada “lima bab besar” dalam transformasi keuangan dan perkembangan productive force baru yang berkualitas, memperbesar skala kredit secara wajar serta mengoptimalkan struktur kredit juga dapat, sampai tingkat tertentu, mengimbangi tekanan profitabilitas akibat penurunan net interest margin.

Dari struktur penyaluran kredit tambahan, total pinjaman dan uang muka (customer loans and advances) ICBC mencapai 30,5 triliun yuan, naik 7,5% year-on-year; dukungan pada bidang-bidang prioritas seperti “lima bab besar” keuangan terus diperbesar, dengan pertumbuhan pinjaman yang mengalir ke sektor manufaktur, inklusi keuangan, dan inovasi teknologi masing-masing sebesar 19,4%, 22,8%, dan 19,9%.

Bank Pertanian menyalurkan total kredit dan uang muka sebesar 27,13 triliun yuan, dengan tambahan 2,23 triliun yuan. Pertumbuhan kredit di tingkat kabupaten/daerah otonom terus lebih tinggi daripada rata-rata seluruh bank; saldo kredit mencapai 10,9 triliun yuan dengan pertumbuhan 11,0%, dan pangsa saldo terhadap total kredit domestik sebesar 41,0%. Bank of China menyalurkan total kredit dan uang muka sebesar 23,45 triliun yuan; pinjaman yang mengalir ke manufaktur, termasuk saldo pinjaman manufaktur jangka menengah-panjang, masing-masing mendekati 3,5 triliun yuan dan 1,5 triliun yuan, yaitu masing-masing 2,4 kali dan 3,3 kali dari awal periode “Rencana Lima Tahun Ke-14”.

Bank Konstruksi menyalurkan net (bersih) kredit dan uang muka sebesar 26,93 triliun yuan, naik 7,53%; pertumbuhan pinjaman pada bidang prioritas seperti “lima bab besar” keuangan dan manufaktur lebih tinggi daripada pertumbuhan rata-rata berbagai jenis pinjaman. Dalam laporan tahunannya, Bank Komunikasi juga menyebut bahwa mereka mengarahkan sumber daya terkonsentrasi pada bidang strategis; pinjaman untuk sektor teknologi, hijau, usaha mikro inklusif, industri pensiun, dan industri ekonomi digital masing-masing tumbuh sebesar 10,73%, 14,16%, 20,76%, 49,12%, dan 14,46%.

Sebagaimana dikatakan oleh Gao Zhengyang, peneliti khusus dari SuShang Bank, seiring mekanisme penyesuaian pasar untuk suku bunga simpanan yang terus menunjukkan efektivitas, suku bunga simpanan juga diturunkan secara serentak, sehingga tekanan bagi spread bank milik negara untuk menurun akan berkurang secara marjinal; net interest margin industri diperkirakan akan memasuki kisaran yang relatif stabil. Langkah berikutnya, untuk meredakan tekanan pada net interest margin, dari sisi penyaluran kredit, bidang seperti manufaktur berlevel menengah-tinggi, perusahaan inovasi teknologi, dan sektor industri hijau akan memperoleh dukungan besar dari tingkat kebijakan; dengan memanfaatkan dukungan dana berbiaya rendah yang disediakan oleh instrumen kebijakan moneter yang bersifat struktural, sekaligus kemampuan negosiasi bank di bidang-bidang tersebut meningkat secara stabil, sehingga terdapat potensi imbal hasil yang baik. Pada saat yang sama, penetapan harga untuk kredit konsumsi memiliki fleksibilitas lebih tinggi; dengan risiko yang dapat dikendalikan sebagai prasyarat, serta ditambah langkah-langkah dukungan seperti subsidi bunga kebijakan, ruang keuntungan yang layak juga tersedia. Bidang-bidang yang memperoleh “dividen kebijakan” semuanya memiliki ruang untuk pertumbuhan imbal hasil, namun bank masih perlu terus meningkatkan kemampuan penetapan harga yang lebih presisi dan kemampuan identifikasi risiko agar dapat menstabilkan tingkat imbal hasil keseluruhan.

Dividen total secara keseluruhan lebih dari 4200 miliar yuan

Terkait pengembalian kepada pemegang saham, dengan landasan pertumbuhan laba yang stabil, enam bank tersebut terus memperbesar intensitas pembagian dividen, menjadi tolok ukur “dividend yield tinggi” di pasar modal.

Pada tahun 2025, total dividen keenam bank melebihi 4200 miliar yuan. Dividen ICBC diperkirakan sebesar 1105,93 miliar yuan untuk setahun; dividen Bank Konstruksi sebesar 1016,84 miliar yuan untuk setahun; dividen Bank Pertanian, Bank of China, Bank Komunikasi, dan Bank Pos masing-masing sebesar 873,21 miliar yuan, 729,17 miliar yuan, 286,92 miliar yuan, dan 262,17 miliar yuan. Proporsi dividen keenam bank semuanya stabil pada 30% dan lebih dari laba bersih yang dapat diatribusikan.

Saat membahas rencana modal ke depan dan pengaturan dividen, Presiden ICBC, Liu Jun, menyatakan, “Kami akan semakin menyusun rencana permodalan secara ilmiah dan terukur, agar rencana permodalan ICBC berubah menjadi rencana permodalan tahunan yang bergulir dan dinamis; sehingga pemanfaatan modal, penghimpunan modal, serta penambahan modal dari sumber internal dan eksternal terintegrasi dengan sangat baik. Dalam pengaturan dividen, kami akan memantau secara ketat perubahan dan kebutuhan pasar modal, serta menanggapi kebutuhan dan suara semua pihak.”

Presiden Bank Komunikasi, Zhang Baojiang, dalam menanggapi perhatian pasar, menyatakan, “Total dividen Bank Komunikasi untuk tahun 2025 meningkat hampir 2% dibandingkan tahun 2024; ini terutama berkat perkembangan bisnis yang stabil dan perbaikan kinerja secara keseluruhan, serta pertumbuhan laba bersih yang terus positif yang meningkatkan jumlah laba yang tersedia untuk dibagikan. Pada tahun 2026, Bank Komunikasi memiliki keyakinan untuk terus membalas pemegang saham dengan kinerja yang baik dan dividen yang stabil.”

Pembagian dividen yang stabil tidak lepas dari dukungan permodalan yang kokoh. Pada akhir Maret 2025, Bank of China, Bank Konstruksi, Bank Komunikasi, dan Bank Pos mengumumkan rencana penawaran penambahan modal (定增). Masing-masing berencana menerbitkan saham A kepada pihak tertentu seperti Kementerian Keuangan, dengan jumlah dana yang dihimpun tidak lebih dari 1650 miliar yuan, 1050 miliar yuan, 1200 miliar yuan, dan 1300 miliar yuan. Secara total, skala penghimpunan modal mencapai 5200 miliar yuan; di mana Kementerian Keuangan menyumbang 5000 miliar yuan, lalu seluruh tindakan penambahan modal tersebut akhirnya terlaksana.

Dalam laporan kerja pemerintah tahun 2026, sinyal kembali dilepaskan; laporan tersebut secara jelas mengajukan rencana penerbitan obligasi pemerintah khusus sebesar 3000 miliar yuan untuk mendukung bank-bank besar milik negara dalam menambah permodalan.

“Dengan adanya kebijakan yang secara tegas mendukung bank milik negara untuk menambah permodalan, keberlanjutan implementasi langkah-langkah seperti suntikan dana dari fiskal dan obligasi pemerintah khusus akan secara efektif meringankan pembatasan permodalan bagi bank milik negara, serta menyediakan ruang penyangga yang lebih cukup bagi ekspansi skala kredit dan kerja mitigasi risiko mereka,” kata Gao Zhengyang lebih lanjut. Ia menambahkan bahwa peningkatan capital adequacy ratio menjadi dasar bagi stabilnya proporsi dividen bank besar, bahkan untuk kemungkinan penyesuaian ke tingkat yang lebih wajar. Selain itu, dalam konteks dorongan kebijakan untuk meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham, diperkirakan dividen bank-bank milik negara ke depan akan tetap mengikuti ritme yang stabil, dengan menonjolkan prinsip keberlanjutan. Bank-bank milik negara kemungkinan akan mengoordinasikan rencana permodalan dengan lebih presisi. Di satu sisi, melalui peningkatan ROE dan pengoptimalan struktur aset tertimbang menurut risiko, bank dapat memperkuat kemampuan penambahan modal secara internal; di sisi lain, dengan memenuhi persyaratan regulator dan memastikan penyaluran kredit kepada ekonomi riil, bank akan mempertahankan tingkat dividen yang stabil, serta menyeimbangkan pengembalian kepada pemegang saham dan kebutuhan pembangunan jangka panjang.

Melaju dengan percepatan AI

Di balik kinerja yang terus membaik, pendalaman transformasi digital juga menjadi pendorong inti bagi bank komersial; penerapan AI yang dipercepat sangat menonjol. Seiring teknologi kecerdasan buatan berkembang cepat dan menjadi umum, tata letak strategi “AI+” bank komersial terus diperdalam. Dalam laporan tahunan 2025, enam bank milik negara semuanya menyoroti kemajuan penerapan teknologi AI, mengintegrasikan kemampuan AI secara mendalam ke seluruh proses bisnis.

Dalam laporan tahunan, ICBC mengungkapkan bahwa bank tersebut secara inovatif melaksanakan aksi “Leading AI+”; lebih dari 500 aplikasi AI telah diterapkan di lebih dari 30 bidang bisnis. Karyawan digital AI menanggung beban kerja setara 55.000 orang-tahun. Selain itu, bank tersebut terus mengikuti langkah perkembangan teknologi; berdasarkan program GongYi (工银智涌) bank, bank tersebut menjajaki pembentukan sistem orkestrasi agen “one super many special”. ICBC menyatakan bahwa bank akan mengikuti tren perubahan teknologi, memanfaatkan peluang “kecerdasan buatan +”, terus meningkatkan daya dorong digital-intelligent, serta memperdalam transformasi digitalisasi dan kecerdasan dalam manajemen operasional dan tata kelola risiko.

Pada konferensi rilis kinerja tahun 2025, Presiden Bank Pertanian, Wang Zhiheng, menyatakan bahwa Bank Pertanian tengah memegang erat gelombang perkembangan teknologi kecerdasan buatan. Bank tersebut secara khusus mendirikan kantor pembangunan bank pintar, memperkuat upaya koordinasi dalam percepatan pembangunan bank pintar; sekaligus juga menetapkan bahwa aplikasi agen cerdas dijadikan sebagai titik tangkap, kebutuhan proyek dijadikan sebagai pemandu, sehingga secara berkelanjutan menyempurnakan ekosistem kemampuan “AI+”, dengan fokus mendorong penerapan kecerdasan buatan yang cerdas dan inklusif.

Wakil Presiden Bank Pertanian, Lin Li, ketika membahas langkah-langkah pengendalian risiko, juga menyatakan bahwa saat ini bank memperkuat pemberdayaan teknologi, memperluas kemampuan baru untuk manajemen risiko, serta meluncurkan versi Bank Pertanian dari “luke udang” (农行版“龙虾”). Lin dengan tegas mengatakan, “Ini bukan sekadar mengejar tren; kami menggunakan alat ini untuk secara otomatis mengolah dan menganalisis data, serta menghasilkan laporan due diligence secara cerdas, sehingga proses pengajuan pinjaman menjadi lebih nyaman, lebih efisien, dan lebih aman.”

Secara keseluruhan, penerapan kecerdasan buatan di industri perbankan sudah menunjukkan tren percepatan. Menurut laporan tahunan Bank of China, pada tahun 2025 bank tersebut, berdasarkan tiga platform utama komputasi daya (算力), teknologi, dan data, membangun dua mekanisme tata kelola yang adaptif, efisien, aman, dan andal melalui pemberdayaan AI; serta membangun enam pola aplikasi tipikal seperti tanya-jawab cerdas dan pembuatan laporan, melalui platform kemampuan model BOCAI, men-deploy rangkaian model besar seperti DeepSeek dan Qwen3, dan membentuk lebih dari 400 asisten cerdas. Di bidang prioritas seperti kredit, pemasaran, operasional, kantor, layanan pelanggan, serta teknologi, bank tersebut melakukan pemberdayaan secara mendalam. Dalam konferensi rilis kinerja, Presiden Bank of China, Zhang Hui, menyatakan bahwa bank harus lebih lanjut membangun ekosistem keuangan “kecerdasan buatan +”; Bank Konstruksi juga mendorong pembangunan aplikasi kecerdasan buatan secara sistematis, di mana teknologi terkait telah secara berskala memberdayakan 398 skenario aplikasi di grup, dan telah meresap secara mendalam ke bidang-bidang kunci seperti manajemen kekayaan, keuangan inklusif, manajemen risiko, dan riset teknologi.

Menanggapi hal tersebut, Gao Zhengyang menyatakan bahwa percepatan pengintegrasian mendalam “AI+ bisnis” oleh bank-bank milik negara menandakan bahwa industri perbankan sedang dengan cepat berpindah ke arah yang lebih cerdas. Ia menekankan bahwa dari sudut pandang tren, AI secara bertahap tertanam dalam proses inti seperti persetujuan kredit, manajemen kekayaan, manajemen operasional, manajemen risiko, dan pemasaran; sehingga secara besar meningkatkan efisiensi operasi bisnis dan ketepatan pengambilan keputusan. Transformasi ini berpotensi membentuk ulang model layanan keuangan, membuat layanan keuangan memiliki karakteristik yang lebih personal, real-time, dan berbasis skenario; sekaligus secara efektif menurunkan biaya layanan marjinal. Dari perspektif pembangunan ekosistem, kerja sama antara bank dan perusahaan teknologi serta platform industri kemungkinan akan semakin erat. Layanan keuangan akan semakin dalam tertanam pada rantai industri ekonomi riil, secara bertahap membentuk sistem ekosistem baru yang menggabungkan keuangan, teknologi, dan industri.

(文章来源：北京商报）