Menetapkan arah lima tahun ke depan, China Life menunjukkan peta jalan "Naik Tingkat"

Tanya AI · Bagaimana China Life memanfaatkan empat manfaat merah untuk mendorong pertumbuhan dalam lima tahun ke depan?

Penghubung dari Beijing dan Hong Kong, rapat publikasi kinerja tahunan Perusahaan Asuransi Jiwa China Life (selanjutnya disebut “China Life”) diadakan pada 26 Maret sesuai jadwal. Pada tahun 2025 yang baru saja berlalu, “garda depan” asuransi jiwa ini menyerahkan jawaban yang dinilai oleh ketua dewan Cai Xiliang dengan istilah “tulang rusuk lengkap” (满堂红): total premi pertama kali menembus ambang 7000 miliar yuan, laba bersih meningkat 44,1% di atas basis yang sudah tinggi, serta total aset dan aset investasi keduanya menembus 7,4 triliun yuan. Serangkaian angka ini bersama-sama menggambarkan jejak langkah yang kokoh China Life pada tahun penutupan “Rencana Lima Tahun ke-14”.

Ketika sorotan beralih dari kejayaan masa lalu menuju jalan yang belum diketahui, pasar semakin fokus pada bagaimana “raksasa” industri ini menyusun rencana untuk lima tahun berikutnya. Terutama dalam draf “Rencana Lima Tahun ke-15” (十五五), kata “asuransi” disebut sebanyak 27 kali, dari asuransi kesehatan komersial hingga asuransi perawatan jangka panjang, yang membuat jalinan antara manfaat kebijakan dan kebutuhan era membentuk jaring besar. Bagaimana China Life akan “naik level”? Dalam rapat kinerja, mulai dari penilaian atas “empat manfaat merah” versi Cai Xiliang, pemecahan rinci pengembangan tiap kanal oleh direktur utama Li Mingguang, hingga penentuan posisi “kunci menang-kalah” strategi investasi oleh wakil direktur Liu Hui, sebuah peta jalan yang jelas sedang perlahan terhampar.

Dialektika “stabil” dan “maju”: dari “tulang rusuk lengkap” ke “masa keemasan”

Cai Xiliang merangkum kinerja 2025 dengan tiga kata—“tata kelola” yang “stabil”, dorongan “maju”, serta karakter “tangguh”.

Kualitas ini di tingkat data juga tampak lebih langsung: total premi 7298,87 miliar yuan membuat perusahaan menjadi perusahaan pertama di industri yang menjejak platform 7000 miliar yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 1540,78 miliar yuan, dengan pertumbuhan kuat 44,1% di atas basis yang tinggi; nilai pasar menembus 1 triliun yuan, tetap menduduki peringkat nomor satu di dunia di antara perusahaan asuransi jiwa berdasarkan nilai pasar.

Pencapaian-pencapaian ini tidak datang dengan jalan yang mudah. Cai Xiliang mengakui dalam rapat kinerja bahwa tahun lalu adalah “tahun yang penuh tumpang tindih tekanan multipel”, namun pada akhirnya memperoleh jawaban “berkualitas penuh”.

Label “stabil” dan “maju” juga tampak jelas pada tingkat pengembangan kanal. Sebagai “basis utama” penciptaan nilai, kanal individu (individu/agen individu) juga menyerahkan jawaban yang stabil pada 2025: total premi 5517,9 miliar yuan, naik 4,3%; nilai bisnis baru setahun bahkan tumbuh cepat 25,5%, mencapai 392,99 miliar yuan.

Di balik itu adalah optimalisasi berkelanjutan struktur tim. Data menunjukkan bahwa pada 2025, peningkatan personel tambah bersih (net addition) untuk kanal individu China Life tumbuh 40% secara year-on-year, dan tingkat retensi 13 bulan juga meningkat 2,2 poin persentase. Artinya, lebih banyak kekuatan kelahiran baru yang berkualitas tinggi dan tangguh sedang masuk, menanam fondasi untuk pertumbuhan di masa depan. Saat membahas pengembangan kanal, Li Mingguang mengatakan bahwa di seluruh kanal penjualan, kanal individu sepenuhnya memainkan peran sebagai kanal utama, dengan kemampuan pembangunan berkelanjutan yang stabil. China Life menjadikan kanal individu sebagai basis utama, sementara saluran seperti bancassurance (bank-asuransi) dan asuransi kelompok (“团险”) berkembang di banyak titik, secara berkelanjutan meningkatkan tingkat pengelolaan profesional kanal, memperkuat kemampuan penyediaan produk dan layanan, secara menyeluruh memenuhi kebutuhan perlindungan asuransi yang beragam dari pelanggan seperti anuitas, asuransi jiwa, dan asuransi kesehatan, serta membangun pola yang baik dengan dukungan multi-titik dan pendorongan multi-dimensi.

Menatap lima tahun ke depan, Cai Xiliang menyatakan, “Meskipun lingkungan eksternal masih tetap kompleks dan penuh perubahan, kami menilai bahwa lima tahun ke depan tetap merupakan periode peluang strategis besar bagi China Life.” Kepercayaan ini ia rangkum menjadi “empat manfaat merah”: manfaat lingkungan ekonomi, manfaat kebijakan, manfaat kebutuhan, dan manfaat teknologi.

Di antaranya, sinyal manfaat kebijakan paling kuat—draf “Rencana Lima Tahun ke-15” memberikan banyak penekanan pada industri asuransi, yang dipandang perusahaan sebagai “peluang besar” bagi industri. Sebagai respons, tujuan strategis China Life juga telah jelas: mempercepat pembangunan perusahaan asuransi jiwa kelas dunia yang berciri khas Tiongkok. Untuk itu, perusahaan akan memfokuskan pada pembentukan tiga kemampuan inti: kemampuan penciptaan nilai yang mampu menembus siklus dalam jangka panjang, kemampuan digital yang berorientasi masa depan, serta penguatan berkelanjutan kemampuan pencegahan pengendalian risiko, guna memastikan tetap melaju stabil dan jauh di tengah lingkungan yang kompleks dan berubah-ubah.

Dari sudut pandang komentator finansial Guo Shiliang, China Life menyerahkan laporan kinerja yang memuaskan—baik dari pendapatan dan laba bersih, maupun rasio imbal hasil investasi, semuanya mengalami pertumbuhan dalam berbagai tingkat. Terutama, total dividen mencapai 241,95 miliar yuan, naik 31,7% year-on-year, yang mencerminkan meningkatnya perhatian China Life terhadap pemegang saham. Di balik pertumbuhan kinerja perusahaan asuransi, kini mulai meningkatkan kemampuan pembagian dividen, melalui peningkatan dividen tunai dan cara lain untuk meningkatkan daya tarik investasi.

“Batu penahan” dan “kunci menang-kalah”: seni pertarungan dan ketahanan dari dana berangkaian triliun

Untuk China Life yang berukuran “besar”, setiap keputusan di sisi investasi menggerakkan saraf pasar.

Pada 2025, total imbal hasil investasi perusahaan mencapai 3876,94 miliar yuan, naik 25,8% year-on-year; rasio total imbal hasil investasi 6,09%, menghasilkan kinerja investasi terbaik dalam beberapa tahun terakhir.

Pencapaian ini berasal dari pemahaman yang tepat atas “batu penahan” dan “kunci menang-kalah”.

“Investasi ekuitas adalah kunci menang-kalah untuk meningkatkan imbal hasil, investasi pendapatan tetap adalah batu penahan untuk menstabilkan imbal hasil, sedangkan investasi alternatif adalah pendorong pertumbuhan untuk memperkaya sumber imbal hasil.” Dalam rapat kinerja, Liu Hui merangkum “filosofi investasi” perusahaan dengan kalimat seperti itu. Secara spesifik untuk operasi pada 2025, ia mengungkapkan bahwa perusahaan secara aktif mendorong masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar saham, secara strategis meningkatkan proporsi investasi ekuitas sebesar 5 poin persentase, serta fokus menata investasi pada productive forces baru dan aset berkualitas dengan dividen tinggi. Hasil strategi ini adalah, hingga akhir 2025, ukuran investasi ekuitas di pasar terbuka perusahaan telah melebihi 1,2 triliun yuan, bertambah 4500 miliar yuan dibanding awal tahun, menjadi mesin kunci bagi peningkatan besar dalam imbal hasil investasi.

Sementara itu, investasi pendapatan tetap terus memainkan peran sebagai penstabil. Bertahun-tahun, perusahaan secara berkelanjutan mengalokasikan obligasi berdurasi panjang dan aset alternatif berkualitas untuk membangun basis “bottom” yang kokoh. Dalam lingkungan suku bunga rendah, penguatan alokasi strategis dan manajemen aktif semakin ditingkatkan, pencocokan aset-liabilitas terus dioptimalkan, dan basis investasi pendapatan tetap terus diperkuat. Selain itu, dengan memaksimalkan keunggulan modal jangka panjang dan modal yang sabar, memperbesar inovasi produk dan inovasi strategi, perusahaan membangun ekosistem investasi alternatif untuk seluruh jenis dan seluruh siklus kehidupan, dengan total skala investasi alternatif lebih dari 1 triliun yuan, membuka ruang pertumbuhan jangka panjang.

Menghadapi fluktuasi risiko geopolitik global, Liu Hui mengakui bahwa saat ini China Life memiliki eksposur investasi luar negeri yang sangat kecil, kurang dari 0,89% dari skala total aset, dan perusahaan tidak terlibat dalam investasi utang swasta (私募债). Sebagai dana asuransi yang melintasi siklus, ia menekankan “arus tidak bersaing, yang diperebutkan adalah kelimpahan yang terus-menerus,” dan perusahaan akan menyesuaikan strategi alokasi aset secara dinamis, menangkap peluang di tengah fluktuasi pasar, serta menata aset inti berkualitas untuk mewujudkan kinerja investasi jangka panjang yang stabil.

Menurut pelaku industri, keteguhan “menghadapi segala perubahan dengan yang tidak berubah” ini adalah dasar dari “modal yang sabar” untuk menembus siklus. Menanggapi kinerja investasi China Life sepanjang tahun lalu, Jiang Han, peneliti senior di Pangu Think Tank, mengatakan bahwa pertama, rasio total imbal hasil investasi meningkat menjadi 6,09%, yang sangat sulit dicapai di tengah pasar yang kompleks dan terus berubah; hal ini berkat keteguhan perusahaan dalam investasi jangka panjang dan investasi berbasis nilai, serta kemampuan profesional untuk mengoptimalkan secara dinamis alokasi aset skala besar. Kedua, skala investasi ekuitas melebihi 1,2 triliun yuan; tidak hanya menambah pendapatan, tetapi juga memainkan efek percontohan bagi masuknya dana jangka panjang ke pasar, yang mencerminkan tanggung jawab dan pengabdian perusahaan BUMN.

“Jalur baru” untuk lansia: praktik perawatan jangka panjang (long-term care) ala Guo Life

Ketika “gelombang lansia” bertemu “Tiongkok yang sehat”, penuaan dan kesehatan menjadi mandat zaman yang harus dijawab oleh industri asuransi.

Pada 25 Maret, Kantor Umum Partai Komunis dan Kantor Umum Dewan Negara menerbitkan “Pendapat tentang Percepatan Pembangunan Sistem Asuransi Perawatan Jangka Panjang”, yang menyebutkan bahwa dalam waktu sekitar tiga tahun, pengaturan sistem untuk perkotaan dan pedesaan pada dasarnya akan ditetapkan; mekanisme pengumpulan dana yang menanggung bersama tanggung jawab (responsibility sharing) serta mekanisme jaminan manfaat yang adil dan proporsional akan semakin lengkap; mekanisme pengelolaan dan operasional yang ilmiah dan terstandar akan pada dasarnya terbentuk; serta sistem asuransi perawatan jangka panjang yang sesuai dengan kondisi dasar negara Tiongkok pada dasarnya akan terbangun.

Dalam rapat publikasi kinerja, China Life menjawab “lembar tugas” tingkat nasional ini dengan sekelompok data.

“Sejak 2016, perusahaan secara aktif telah berpartisipasi dalam lebih dari 70 proyek percontohan asuransi perawatan jangka panjang.” Hou Jin, asisten direktur utama sekaligus aktuari utama di China Life, mengungkapkan pendalaman jangka panjang China Life di bidang perawatan jangka panjang.

Ia menjelaskan bahwa perusahaan telah mengumpulkan kemampuan profesional dan pengalaman yang kaya. Pertama, perusahaan memiliki kemampuan untuk menangani pekerjaan lengkap rantai asuransi perawatan jangka panjang, membentuk sistem manajemen operasional yang komprehensif dan kuat secara profesional. Kedua, memanfaatkan keunggulan lembaga dan jaringan, perusahaan membentuk tim layanan profesional yang cakupannya luas, kualitas tinggi, dan kemampuan kuat, sehingga dapat memberikan pengalaman layanan asuransi perawatan jangka panjang yang berkualitas bagi masyarakat yang ikut serta. Ketiga, melalui pemberdayaan digital, perusahaan membangun sistem informasi manajemen asuransi perawatan jangka panjang pintar China Life. Sistem ini dapat menyediakan solusi teknis asuransi perawatan jangka panjang China Life untuk berbagai skenario bisnis dan seluruh proses.

Akumulasi ini membuat China Life tampak sangat berdaya ketika menghadapi peluang kebijakan baru. Dalam rapat, Hou Jin menyatakan bahwa perusahaan akan, dengan sikap perusahaan yang bertanggung jawab, penyediaan layanan berkualitas tinggi, dan manajemen operasional yang profesional, secara aktif berkontribusi agar asuransi perawatan jangka panjang dapat diterapkan dengan mantap dan tertib.

Menurut kalangan profesional, ini tidak hanya merupakan respons terhadap seruan kebijakan, tetapi juga perluasan alami di bidang kesehatan besar dan pensiun besar (big health & big elderly care).

Diketahui bahwa dalam aspek “asuransi + pensiun”, perusahaan sudah menata 20 proyek institusi perawatan lansia di 16 kota seperti Beijing, Tianjin, dan Chengdu, serta meluncurkan batch pertama 4 produk pensiun untuk wisata (旅居养老) “Sui Xin Ju” (随心居) dari Guo Life. Perusahaan secara aktif mengeksplorasi pembangunan sistem layanan pensiun di rumah (home-based elderly care) untuk memenuhi kebutuhan pensiun beragam pelanggan, serta memberdayakan pengembangan bisnis utama asuransi.

Seperti yang dikatakan Cai Xiliang, kedalaman dan kepadatan asuransi di negara kita hanya setara dengan 60% dari rata-rata global; porsi total aset industri asuransi terhadap total aset industri keuangan kurang dari 10%; perkembangan pilar ketiga masih berada pada tahap awal; proporsi skala dan tingkat substitusi (replacement rate) masih lebih rendah dibanding pasar maju. Pangsa klaim asuransi kesehatan komersial dalam total biaya kesehatan juga masih memiliki ruang peningkatan besar. Kebutuhan masyarakat terhadap kesehatan, pensiun, dan manajemen kekayaan berkualitas tinggi semakin mendesak, memberikan ruang luas bagi perkembangan industri. Ini sekaligus “manfaat kebutuhan” dan juga tanggung jawab Guo Life. Dari berpartisipasi hingga lebih dari 70 proyek percobaan perawatan jangka panjang, hingga fokus strategis setelah total premi menembus 7000 miliar yuan, China Life sedang berupaya mengubah pemahaman terhadap masalah “lansia” menjadi kekuatan yang kokoh untuk melayani kepentingan besar negara dan meningkatkan kesejahteraan rakyat, demi perjalanan “naik level” pada “Rencana Lima Tahun ke-15”-nya, dengan menyiapkan lapisan warna hangat sebagai fondasi.

Reporter Beijing Business, Hu Yongxin