Eagle Eye Peringatan: Rasio Piutang Usaha terhadap Pendapatan Operasi JinDao Technology terus meningkat

Sina Finance Institute untuk Riset Perusahaan Tercatat | Peringatan Kilat Laporan Keuangan Elang

Pada 30 Maret, Jindao Technology merilis Laporan Tahunan 2025.

Berdasarkan laporan, pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 695 juta yuan, naik 11,91%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 64,4917 juta yuan, naik 51,04%; laba bersih non-nilai tambah (non-GAAP) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 60,1428 juta yuan, naik 46,55%; laba per saham dasar sebesar 0,5 yuan/saham.

Sejak perusahaan go public pada Maret 2022, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 3 kali, dengan total dividen tunai yang telah diimplementasikan sebesar 106 juta yuan.

Sistem Peringatan Laporan Keuangan Elang perusahaan tercatat menganalisis Laporan Tahunan 2025 Jindao Technology secara cerdas terukur dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan profit, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari Sisi Kualitas Kinerja

Dalam periode laporan, pendapatan perusahaan sebesar 695 juta yuan, naik 11,91%; laba bersih sebesar 64,4917 juta yuan, naik 51,04%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 72,4724 juta yuan, naik 12,28%.

Dari perbandingan pendapatan, biaya, dan beban periode, perlu diberi perhatian khusus:

• Perubahan biaya penjualan berbeda cukup besar dibandingkan perubahan pendapatan usaha. Dalam periode laporan, perubahan pendapatan usaha tahun-ke-tahun sebesar 11,91%, perubahan biaya penjualan tahun-ke-tahun sebesar -3,69%, sehingga terdapat perbedaan yang besar antara perubahan biaya penjualan dan pendapatan usaha.

• Pendapatan usaha tidak sejalan dengan perubahan pajak dan pungutan terkait. Dalam periode laporan, perubahan pendapatan usaha tahun-ke-tahun sebesar 11,91%, perubahan pajak dan pungutan terkait tahun-ke-tahun sebesar -9,68%, sehingga pendapatan usaha dan pajak serta pungutan terkait bergerak berlawanan.

Berdasarkan kualitas aset yang bersifat operasional, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga laporan tahun terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing sebesar 14,68%, 18,41%, dan 18,42%, menunjukkan tren peningkatan yang berkelanjutan.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus menurun. Dalam laporan semester tiga periode terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih masing-masing sebesar 2,78, 1,51, dan 1,12, terus menurun, sehingga kualitas laba menunjukkan tren penurunan.

II. Dari Sisi Kemampuan Profit

Dalam periode laporan, margin laba kotor sebesar 20,2%, naik 16,18% year over year; margin laba bersih sebesar 9,28%, naik 34,96%; return on equity (terbobot) sebesar 4,83%, naik 49,07% year over year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan terkait perolehan laba, perlu diberi perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan meningkat secara signifikan. Dalam periode laporan, margin laba kotor penjualan sebesar 20,2%, naik tajam 16,18% year over year.

• Saat margin laba kotor penjualan meningkat, rasio perputaran piutang usaha menurun. Dalam periode laporan, margin laba kotor penjualan meningkat dari 17,38% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 20,2%, sementara rasio perputaran piutang usaha menurun dari 5,92 kali pada periode yang sama tahun lalu menjadi 5,74 kali.

Berdasarkan sisi aset perusahaan yang menghasilkan, perlu diberi perhatian khusus:

• Rata-rata return on equity bersih dalam tiga tahun terakhir lebih rendah dari 7%. Dalam periode laporan, return on equity rata-rata tertimbang sebesar 4,83%; dalam tiga tahun buku terakhir, rata-rata return on equity rata-rata tertimbang lebih rendah dari 7%.

• Tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan lebih rendah dari 7%. Dalam periode laporan, tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan perusahaan sebesar 4,71%, dengan nilai rata-rata selama tiga periode laporan lebih rendah dari 7%.

III. Dari Sisi Tekanan dan Keamanan Dana

Dalam periode laporan, rasio liabilitas terhadap aset perusahaan sebesar 23,03%, naik 12,65% year over year; rasio lancar sebesar 2,39, dan rasio cepat sebesar 1,9; total utang sebesar 154 juta yuan, di mana utang jangka pendek sebesar 154 juta yuan, sehingga utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 100%.

Dari tekanan dana jangka pendek, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap liabilitas lancar terus menurun. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap liabilitas lancar masing-masing sebesar 0,38; 0,2; dan 0,19, terus menurun.

| Proyek | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 56,5949 juta | -14,4928 juta | 4,27 juta | | Liabilitas lancar (yuan) | 284 juta | 348 juta | 371 juta | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/Liabilitas lancar | 0,2 | -0,04 | 0,01 |

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio pendapatan bunga terhadap kas dan setara kas kurang dari 1,5%. Dalam periode laporan, kas dan setara kas sebesar 250 juta yuan, utang jangka pendek sebesar 50 juta yuan, dan rasio rata-rata pendapatan bunga terhadap kas dan setara kas perusahaan sebesar 0,982%, lebih rendah dari 1,5%.

• Perubahan pembayaran di muka (prepayment) relatif besar. Dalam periode laporan, pembayaran di muka sebesar 3,284 juta yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 59,2%.

• Tingkat pertumbuhan pembayaran di muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode laporan, pembayaran di muka bertambah 59,2% dibandingkan awal periode, sementara biaya pokok penjualan tumbuh 8,1% year over year; tingkat pertumbuhan pembayaran di muka lebih tinggi daripada biaya pokok penjualan.

IV. Dari Sisi Efisiensi Operasional

Dalam periode laporan, rasio perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 5,74, turun 3,09% year over year; rasio perputaran persediaan sebesar 3, naik 13,7%; rasio perputaran total aset sebesar 0,41, naik 9,26%.

Berdasarkan aset operasional, perlu diberi perhatian khusus:

• Proporsi piutang usaha terhadap total aset terus meningkat. Dalam laporan tahunan tiga periode terakhir, rasio piutang usaha terhadap total aset masing-masing sebesar 5,66%, 6,89%, dan 7,24%, menunjukkan tren peningkatan yang berkelanjutan.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu diberi perhatian khusus:

• Perubahan aset dalam penyelesaian (construction in progress) relatif besar. Dalam periode laporan, aset dalam penyelesaian sebesar 20 juta yuan, naik 503,53% dibandingkan awal periode.

• Perubahan aset non-lancar lainnya relatif besar. Dalam periode laporan, aset non-lancar lainnya sebesar 2,987 juta yuan, naik 100,89% dibandingkan awal periode.

Klik peringatan kilat Jindao Technology Eagle Eye untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan berbasis visual.

Pengantar Peringatan Kilat Laporan Keuangan Elang Sina Finance: Peringatan Kilat Laporan Keuangan Elang untuk perusahaan tercatat adalah sistem analisis profesional yang mengandalkan kecerdasan untuk laporan keuangan perusahaan tercatat. Peringatan Elang memusatkan perhatian pada banyak ahli keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan perusahaan tercatat, secara bertahap melacak serta menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menyajikan indikasi potensi risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Ini menyediakan solusi teknis pengenalan dan pemberian peringatan risiko keuangan perusahaan tercatat yang profesional, efisien, dan nyaman untuk lembaga keuangan, perusahaan tercatat, departemen regulator, dan lainnya.

Masuk Peringatan Elang: Sina Finance APP - Quote - Pusat Data - Peringatan Elang atau Sina Finance APP - Halaman Quote Saham - Keuangan - Peringatan Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis berdasarkan database pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance, dan semua informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi serta tidak merupakan nasihat investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan merujuk pada pengumuman yang sebenarnya. Jika ada keraguan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berita dalam jumlah besar, analisis yang akurat, semuanya ada di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Berita Cepat Xiao Lang