BJ’s Restaurants Inc (BJRI) Sorotan Konferensi Hasil Kinerja Q4 2025: Pertumbuhan Pendapatan yang Kuat dan …

GuruFocus News

Kamis, 26 Februari 2026 pukul 14:03 GMT+9 bacaan 4 menit

Dalam artikel ini:

BJRI

+1.24%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Pendapatan:** $355,4 juta, meningkat 3,2% dibanding tahun lalu.

**Pertumbuhan Penjualan Restoran Serupa:** 2,6%, didorong oleh pertumbuhan lalu lintas sebesar 4,5%.

**Margin Operasi Restoran:** 16,1%, meningkat dari 15,4% tahun lalu.

**Adjusted EBITDA:** $35,6 juta, naik 7,4% dibandingkan $33,1 juta tahun lalu.

**Laba Bersih:** $12,6 juta, dibandingkan rugi sebesar $5,3 juta pada 2024.

**EPS Disesuaikan:** $0,66 per saham terdilusi, naik dari $0,47 tahun lalu.

**Harga Pokok Penjualan:** 25,5%, menguntungkan 40 basis poin dibanding tahun lalu.

**Total Beban Tenaga Kerja:** 35,8% dari penjualan, tidak berubah dibanding tahun lalu.

**Biaya Pendudukan dan Operasi:** 22,6% dari penjualan, perbaikan 30 basis poin dibanding tahun lalu.

**Biaya Umum dan Administrasi:** $25,1 juta, 7,1% dari penjualan, meningkat 20 basis poin dibanding tahun lalu.

**Utang Tersubsidi Bersih:** $61,2 juta, dengan saldo utang sebesar $85 juta dan kas serta setara kas sebesar $23,8 juta.

**Pembelian Kembali Saham:** Sekitar 167.000 saham dibeli kembali seharga $5,4 juta di Q4; 2 juta saham dibeli kembali di tahun fiskal 2025.

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 3 Tanda Peringatan dengan NRDS.

Apakah BJRI dinilai secara wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap konferensi hasil kinerja, silakan merujuk ke transkrip lengkap konferensi hasil kinerja.

Poin Positif

BJ's Restaurants Inc (NASDAQ:BJRI) melaporkan kuartal ke-6 berturut-turut atas pertumbuhan penjualan dan lalu lintas, dengan kenaikan 2,6% pada penjualan toko yang sama dan kenaikan 4,5% pada lalu lintas.

Perusahaan mencapai margin operasi restoran sebesar 16,1% dan margin adjusted EBITDA sebesar 10%, menandai peningkatan masing-masing sebesar 70 dan 40 basis poin dari tahun ke tahun.

BJ's Restaurants Inc (NASDAQ:BJRI) berhasil memperkenalkan item menu baru, seperti ezukis musiman dan platform pizza yang direnovasi, yang mendapat respons baik dari pelanggan dan mendorong lalu lintas.

Perusahaan menyelesaikan 19 renovasi pada 2025, memodernisasi hampir 50% armada pra-2016, yang diperkirakan akan meningkatkan pengalaman pelanggan dan efisiensi operasional.

BJ's Restaurants Inc (NASDAQ:BJRI) berencana membuka hingga dua restoran baru pada paruh kedua 2026, dengan fokus pada prototipe yang diperbarui untuk mendukung pertumbuhan di masa depan.

Poin Negatif

Perusahaan mengalami penurunan 1,9% dalam ukuran rata-rata transaksi, yang disebabkan oleh pergeseran bauran menuju item berharga lebih rendah seperti ezukis musiman dan penawaran larut malam.

BJ's Restaurants Inc (NASDAQ:BJRI) menghadapi biaya yang meningkat pada daging sapi dan hasil bumi, yang berkontribusi pada inflasi 2,5% pada keranjang komoditas selama kuartal keempat.

Beban tenaga kerja tetap tinggi pada 35,8% dari penjualan, dengan biaya bonus yang meningkat untuk manajemen restoran dan biaya kompensasi pekerja yang lebih tinggi.

Segmen di luar lokasi (off-premise) dari bisnis mengalami penurunan, sehingga menjadi tantangan bagi pertumbuhan penjualan secara keseluruhan.

Biaya umum dan administrasi meningkat sebesar 20 basis poin karena beban terkait transisi kepemimpinan dan beban yang sebelumnya dikapitalisasi yang kini tidak lagi memiliki nilai di masa depan.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bisakah Anda membahas pergeseran bauran dalam penjualan dan bagaimana hal itu memengaruhi nilai Anda dibanding penawaran premium? A: Lyle Tick, CEO, menjelaskan bahwa pergeseran bauran pada Q4 tidak terutama didorong oleh penawaran bernilai seperti paket makanan ezuki. Sebaliknya, hal itu dipengaruhi oleh popularitas ezukis musiman, yang menarik demografi yang lebih muda. Hasilnya, terdapat lebih banyak transaksi dengan pengeluaran rata-rata yang lebih rendah namun lalu lintas yang lebih tinggi, khususnya pada penjualan larut malam. Perusahaan memperkirakan sebagian penurunan nilai transaksi (check trade-down) pada 2026, tetapi mengantisipasi ekspansi nilai transaksi bersih karena penyesuaian harga untuk mengimbangi inflasi.

Q: Berapa dampak inflasi pada komoditas dan tenaga kerja di Q4, dan bagaimana prospeknya untuk 2026? A: Lyle Tick mencatat bahwa inflasi total pada keranjang (basket inflation) pada Q4 sekitar 2,5%, didorong oleh biaya daging sapi dan hasil bumi. Inflasi tenaga kerja berada di antara 2% dan 3%. Untuk 2026, mereka mengharapkan inflasi berada pada kisaran 3% hingga 4% pada paruh pertama, dengan mereda pada paruh kedua.

Q: Bagaimana Anda mengantisipasi tren penjualan sepanjang 2026, dan apakah ada pendorong yang signifikan setelah Q1? A: Lyle Tick menyatakan bahwa meskipun model internal menunjukkan beberapa pergerakan, tidak ada perubahan signifikan yang perlu disoroti. Perusahaan menargetkan pertumbuhan yang konsisten pada penjualan dan lalu lintas toko yang sama di semua kuartal, dengan fokus pada menjaga momentum dari inisiatif seperti ezukis musiman.

Q: Faktor apa yang akan mendorong ekspansi margin pada 2026, dan apakah kenaikan 50 basis poin pada margin level restoran diharapkan? A: Lyle Tick menyoroti tiga komponen: pertumbuhan penjualan yang konsisten, peningkatan efisiensi melalui KPI, dan fokus pada inisiatif gross-to-net, khususnya pada makanan dan minuman. Penerapan model tenaga kerja berbasis aktivitas juga akan berkontribusi, meskipun dampak penuhnya mungkin lebih terlihat pada 2027. Todd Wilson, CFO, mengonfirmasi bahwa ekspansi 50 basis poin sejalan dengan ekspektasi mereka.

Q: Bagaimana Anda menjangkau demografi yang lebih muda melalui LTO, dan apa dampaknya terhadap media sosial? A: Lyle Tick menyebutkan bahwa meskipun masih terlalu dini untuk mengukur keterlibatan jangka panjang, mereka telah melihat peningkatan frekuensi di seluruh kelompok usia. Perusahaan telah mengubah strategi media sosialnya menjadi konten yang diproduksi oleh influencer, yang telah mendorong keterlibatan organik dan impresi yang signifikan.

Untuk transkrip lengkap konferensi hasil kinerja, silakan merujuk ke transkrip lengkap konferensi hasil kinerja.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut