Preferensi risiko dana menurun, beberapa ETF dividen meningkat lebih dari 1 miliar yuan

Jurnalis Securities Times, Wang Xiaoqian

Di tengah pasar yang berfluktuasi lebar, dana dipercepat untuk berkumpul pada aset defensif.

Dalam waktu dekat, dipengaruhi oleh eskalasi situasi di Timur Tengah, volatilitas pasar secara keseluruhan menjadi semakin jelas. Preferensi risiko dana terus menurun, sementara kebutuhan akan pengaturan untuk menghindari risiko dan yang stabil meningkat secara bersamaan. Dalam konteks ini, ETF kelompok dividen (dividend/bonus) yang memiliki karakteristik dividen yang stabil menarik perhatian dana.

Sentimen menghindari risiko memanas

ETF dividen makin diminati

Dalam sebulan terakhir, ketidakpastian geopolitik meningkat, menyebabkan pergerakan pasar berayun-tidak menentu. Di tengah penurunan preferensi risiko, kebutuhan dana akan penghindaran risiko dan pengaturan yang stabil meningkat secara nyata. Dalam konteks ini, selain produk ETF beratribut risiko rendah seperti obligasi, ETF kelompok dividen yang memiliki karakteristik dividen yang stabil juga memancing perhatian dana.

Data menunjukkan bahwa beberapa produk yang terkait dengan indeks dividen, seperti Indeks CSMI Dividen Volatilitas Rendah, Indeks Dividen CSI, Indeks Dividen Volatilitas Rendah 100 CSMI, serta Indeks Dividen Volatilitas Rendah CSI 300, semuanya mencatat pertumbuhan skala lebih dari 10 miliar yuan dalam satu bulan terakhir, dengan karakter arus dana yang cukup jelas. Misalnya, ETF Dividen Volatilitas Rendah Boshi, ETF Dividen Volatilitas Rendah E Fund, ETF Dividen Volatilitas Rendah 300 Jiashi, serta ETF Dividen Volatilitas Rendah Huatai-PBRI, pertumbuhan skalanya dalam satu bulan terakhir semuanya melampaui 10 miliar yuan.

Seiring dengan meningkatnya pemanasan ide investasi dividen dan ekspansi berkelanjutan pada ekosistem produk terkait, perhatian pasar terhadap ETF dividen terus meningkat. Saat ini, terdapat 5 ETF dividen dengan skala menembus 100 miliar yuan, yang menjadi salah satu arah pengaturan penting bagi dana yang stabil.

Menghadapi volatilitas yang tinggi

Strategi dividen “bertahan untuk menyerang”

Sejak bulan Maret, akibat dampak berkelanjutan konflik geopolitik, pergerakan pasar naik-turun dan volatilitas meningkat. Minggu lalu, bahkan pada sesi perdagangan intraday, Indeks Saham Komposit Shanghai pernah menembus 3800 poin. Banyak sektor menunjukkan kinerja yang kurang memuaskan.

E Fund menyatakan bahwa, menghadapi lingkungan pasar dengan volatilitas tinggi, defensif menjadi salah satu arah yang saat ini paling mendapat perhatian investor. Indeks-indeks nilai seperti dividen, dividen volatilitas rendah, dan sejenisnya pun kembali menjadi fokus pengumpul dana.

Boshi Fund Wan Qiong menyampaikan bahwa pada dasarnya strategi dividen adalah sebuah filosofi investasi “bertahan untuk menyerang”. Popularitasnya terutama berasal dari karakteristik internalnya yang mampu melewati berbagai siklus. Dalam konteks pasar yang bergejolak atau rotasi yang relatif cepat, aset dividen sebagai aset bervolatilitas rendah membantu meredam fluktuasi portofolio investasi.

Wan Qiong berpendapat bahwa dividen tinggi, arus kas yang kuat, dividen berkelanjutan, dan sebagainya, sering kali merupakan perwujudan yang intuitif dari kualitas operasional perusahaan dan kemampuan profitabilitas. Mekanisme reinvestasi dividen dalam investasi jangka panjang dapat menghasilkan dampak yang signifikan. Standar pemilihan saham untuk strategi dividen secara alami menyaring sejumlah perusahaan yang memiliki model bisnis yang stabil.

China Merchants Fund juga menyatakan bahwa ETF dividen berfokus pada perusahaan terdaftar dengan dividen tinggi dan laba yang relatif stabil, seperti perusahaan di sektor perbankan dan utilitas publik. Di satu sisi, saham konstituen melakukan dividen periodik, sehingga memberikan imbal hasil kas yang berkelanjutan dan menghindari ketergantungan tunggal pada keuntungan yang dipengaruhi fluktuasi harga saham; di sisi lain, dengan mendiversifikasi risiko saham individual, kinerjanya lebih stabil ketika pasar turun.

Pengaturan strategi dividen

Detailnya bergantung pada situasinya

Sebelum melakukan pengaturan produk strategi dividen, investor terlebih dahulu perlu memastikan preferensi investasinya sendiri, kemampuan menanggung risiko, serta karakteristik dana.

Wan Qiong menyatakan bahwa dalam strategi yang spesifik, bisa mempertimbangkan penggunaan strategi “inti + satelit”, dengan aset dividen sebagai basis inti; atau menggunakan pengaturan tipe “dumbbell”—satu bagian untuk pertumbuhan dan satu bagian untuk dividen dividen tinggi—menyesuaikan perbandingan sesuai preferensi risiko. Jika preferensi risiko investor rendah, bisa memprioritaskan produk dividen volatilitas rendah; jika toleransi terhadap volatilitas sedikit lebih tinggi, juga dapat mempertimbangkan produk faktor dividen tunggal. Tentu saja, keseluruhan rencana pengaturan perlu disesuaikan secara personal dengan kondisi aktual masing-masing investor, tanpa standar yang seragam.

Dalam menghadapi volatilitas, strategi dividen terutama berperan melalui arus kas sebagai penyangga, pertahanan volatilitas rendah, serta siklus positif dari penggandaan (kompaund) keuntungan, yang membantu investor menghindari keluar di posisi rendah karena kepanikan. Data historis menunjukkan bahwa penarikan (drawdown) aset strategi dividen biasanya lebih kecil daripada indeks broad-based. Hal ini membantu mengurangi tekanan psikologis investor. Selain itu, reinvestasi dividen dapat menambah kepemilikan pada posisi rendah, mengarahkan investor untuk memperhatikan keuntungan majemuk jangka panjang, sehingga membantu mengatasi kecenderungan investor untuk mengejar kenaikan (buy high) atau menjual saat jatuh (sell low).

China Merchants Fund juga mengingatkan investor bahwa perlu memperhatikan bahwa dalam jangka pendek, volatilitas/elasitas produk dividen dalam pasar saham yang digerakkan saham-saham pertumbuhan mungkin relatif rendah. Sebelum membeli, Anda dapat merujuk pada tingkat dividen historis untuk menghindari kisaran valuasi yang terlalu tinggi. Jika investor memprioritaskan memilih aset dengan periode dividen yang tetap, maka akan lebih mudah untuk memegang dalam jangka panjang dan menikmati keuntungan majemuk.

Sinyal MACD golden cross terbentuk, saham-saham ini sedang naik dengan bagus!

Berita dalam jumlah besar dan interpretasi yang presisi, semuanya ada di Aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Shi Xiuzhen SF183