5 Raja Dividen Terbaik untuk Dibeli dan Dipertahankan Selamanya

Banyak investor sudah familiar dengan Dividend Aristocrats, daftar eksklusif perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran dividen tahunan mereka selama minimal 25 tahun berturut-turut. Dividend Kings melangkah lebih jauh: mereka berada dalam tren setidaknya 50 tahun.

Jika Anda ingin berinvestasi pada saham Dividend King, berikut peringatan. Sangat menggoda untuk sekadar menelusuri daftar singkat guna menemukan saham dengan imbal hasil dividen tertinggi. Tetapi bahkan jika Anda mengutamakan pendapatan, Anda sedang membeli saham sebuah bisnis, bukan sekadar membeli hak atas distribusi triwulanan.

Karena itu, berhentilah dan pertimbangkan apakah perusahaan-perusahaan ini layak dimiliki bahkan tanpa dividen. Cara Anda menjawab pertanyaan itu bisa menjadi indikator prospek perusahaan. Dengan itu, berikut lima saham Dividend King yang patut dipertimbangkan untuk ditambahkan ke portofolio Anda.

Sumber gambar: Getty Images.

1. Kaitan penting dalam rantai pasok makanan

Sebagai pemasok kunci bagi industri restoran, **Sysco **(SYY 1.02%) dihantam lebih awal tahun ini setelah ruang makan ditutup di seluruh dunia. Perusahaan itu dengan cepat memangkas biaya dan beralih untuk memasok lonjakan permintaan di toko kelontong. Perusahaan tidak sepenuhnya memulihkan pendapatan yang hilang—penjualan turun 6,5% pada kuartal ketiga tahun fiskal 2020—tetapi langkah-langkah tersebut memberi manajemen keyakinan untuk terus membayar dividen triwulanan, yang saat ini menghasilkan 3,4%.

Dengan lebih dari 320 pusat distribusi di seluruh dunia, Sysco memiliki skala yang sulit ditiru untuk memasok makanan. Dan makan adalah aktivitas yang bisa Anda yakini akan selalu penting. Hasil kuartal keempat tahun fiskal yang akan datang akan lebih buruk daripada laporan terakhir, karena kuartal ketiga memuat lebih sedikit hari yang terdampak penutupan akibat virus corona. Namun pandemi COVID-19 adalah peristiwa paling ekstrem yang memengaruhi Sysco dalam sejarah dividen panjangnya. Meski demikian, tampaknya rangkaian pembayaran perusahaan tidak akan terganggu, itulah sebagian alasan mengapa ia menjadi Dividend King teratas.

Sumber gambar: Hormel Foods.

2. Berkomitmen pada pertumbuhan laba

Spam mungkin merupakan produk Hormel Foods (HRL 0.43%) yang paling terkenal, tetapi perusahaan ini memiliki merek-merek makanan di lebih dari 40 kategori. Pembayaran dividennya tidak tergolong tinggi, karena saham saat ini menghasilkan 2%. Bisnisnya juga tidak berkualitas pertumbuhan tinggi—penjualan bersih setahun penuh stagnan dari 2016 hingga 2019. Dan sahamnya tidak dihargai di wilayah murah, diperdagangkan pada 28 kali laba berjalan.

Jadi, mengapa membeli saham Hormel? Dalam dekade terakhir, perusahaan telah tumbuhkan laba per saham dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 11,1%. Perusahaan melakukannya dengan menyingkirkan lini produk dengan margin rendah dan mengakuisisi merek dengan margin lebih tinggi. Dalam jangka panjang, perusahaan menargetkan pertumbuhan pertumbuhan bottom-line 10% per tahun, memperbesar “wadah” tempat dividen dibayarkan. Dan rasio payout-nya saat ini hanya 52%, artinya masih ada banyak ruang untuk kenaikan dividen.

Sumber gambar: Getty Images.

3. Ruang untuk menaikkan dividen

Stanley Black & Decker (SWK 2.81%) memiliki portofolio merek alat terkenal seperti Craftsman dan produk-produk bernama seperti perusahaan itu sendiri. Ini adalah bisnis berpertumbuhan rendah dengan pendapatan organik naik hanya 3% pada 2019. Dan pandemi COVID-19 telah menghancurkan penjualan. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal kedua yang akan datang akan turun 35% hingga 45% dari tahun ke tahun. Itu menyakitkan.

Inilah mengapa Anda mungkin ingin melihat melampaui kemunduran ini. Stanley Black & Decker berkomitmen mengembalikan 50% free cash flow kepada investor melalui dividen dan pembelian kembali saham. Sisa 50% akan digunakannya untuk akuisisi yang akan sekaligus menumbuhkan dan mendiversifikasi bisnisnya. Perusahaan baru saja mengakuisisi kepemilikan 20% di MTD Products dengan opsi masa depan untuk membelinya secara penuh, sehingga memberi perusahaan paparan ke alat listrik tenaga luar ruang. Lebih baru lagi, perusahaan mengakuisisi Consolidated Aerospace Manufacturing, memberikannya akses ke sektor dirgantara.

Semakin Stanley Black & Decker melakukan diversifikasi, semakin kecil dampaknya terhadap siklus ekonomi pada industri mana pun. Selain itu, perusahaan sedang mengakuisisi bisnis yang menguntungkan yang menambah arus kas dari waktu ke waktu, sehingga langsung menguntungkan pemegang saham. Mengingat rasio pembayaran perusahaan cukup rendah untuk sebuah Dividend King sebesar 45%, perusahaan memiliki cukup ruang untuk terus meningkatkan dividennya sekarang sambil menunggu akuisisi tersebut membuahkan hasil di kemudian hari.

Sumber gambar: Getty Images.

4. Tak bisa digulingkan bahkan dengan $100 miliar

Coca-Cola (KO +0.07%) adalah pemimpin global dalam minuman ringan berkarbonasi. Dan posisi yang susah payah direbut itu tidak akan mudah hilang, seperti yang dirangkum oleh kutipan dari legenda investasi Warren Buffett: “Jika Anda memberi saya $100 miliar dan berkata untuk menghapus kepemimpinan minuman ringan Coca-Cola di dunia, saya akan mengembalikannya kepada Anda dan mengatakan itu tidak bisa dilakukan.” Namun, sisi negatif dari sudah mencapai dominasi global adalah pertumbuhan penjualan organik sulit diperoleh.

Tapi pertumbuhan pendapatan organik bukan hal yang mustahil, seperti yang dibuktikan oleh pertumbuhan 6% Coca-Cola untuk sepanjang tahun 2019. Produk-produk mereka sangat populer, dan dengan akuisisi Costa Limited pada 2019, kini perusahaan memiliki lini produk untuk salah satu dari kategori minuman nonalkohol yang sebelumnya belum dimiliki: kopi. Memang, volume penjualan turun hingga 25% karena COVID-19, tetapi saya memperkirakan penjualan akan kembali normal saat kita melewati masa virus corona.

Saham Coca-Cola masih turun sekitar 25% dari level tertingginya dalam 52 minggu, sehingga memberinya salah satu imbal hasil dividen terbaik yang pernah dimilikinya, yakni 3,6%.

Sumber gambar: Getty Images.

5. Sebuah bisnis yang layak dimiliki

Saya simpan Dividend King terbaik untuk yang terakhir. Ini yang terbaik, karena peritel perbaikan rumah **Lowe’s **(LOW +1.16%) adalah bisnis yang kuat yang ingin Anda miliki bahkan jika tidak membayar dividen. Semua orang membutuhkan tempat untuk tinggal, dan 2.200 lokasi Lowe’s menyediakan produk untuk ruang tinggal kita, mulai dari perawatan rutin hingga peningkatan besar. Singkatnya, bisnisnya tidak akan ketinggalan zaman.

Penutupan akibat coronavirus di AS justru mendorong bisnis Lowe’s. Penjualan toko sebanding pada kuartal pertama tahun fiskal meningkat 12,3%, dan manajemen mencatat lonjakan tersebut masih berlanjut. Harga pokok penjualan juga menurun selama periode tersebut, meningkatkan profitabilitas. Laba per saham naik 35% dari tahun ke tahun menjadi $1,76.

Bahkan jika penjualan kembali ke level normal pada bulan-bulan mendatang, yang kemungkinan besar terjadi, Lowe’s berhasil melewati masa buruk bagi para peritel tanpa mengalami kerugian apa pun. Perusahaan tidak perlu fokus untuk memperbaiki bisnisnya. Sebaliknya, perusahaan bisa kembali fokus pada jalur pertumbuhan yang sebelumnya dikejarnya sebelum wabah, membuat saya optimistis bahwa perusahaan ini akan terus menghasilkan imbal hasil positif bagi pemegang saham.