Sorotan Rapat Pendapatan Q4 2026 Salesforce Inc (CRM): Pertumbuhan Pendapatan yang Kuat dan Strategis …

GuruFocus News

Kam, 26 Februari 2026 pukul 2:02 PM GMT+9 4 min read

Dalam artikel ini:

CRM

+3.41%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Total Pendapatan:** $41,5 miliar untuk tahun penuh, naik 10% year over year, 9% dalam mata uang konstan.

**Pendapatan Q4:** $11,2 miliar, naik 12% year over year, 10% dalam mata uang konstan.

**CRPO:** $35,1 miliar, naik 16% year over year, 13% dalam mata uang konstan.

**Total RPO:** $72 miliar, naik 14% year over year.

**ARR Agent Force dan Data 360:** $2,9 miliar, naik lebih dari 200% year over year.

**ARR Agent Force:** Sekitar $800 juta, naik 169% year over year.

**Pertumbuhan Pendapatan Subscription dan Support:** Sedikit di atas 10% year over year.

**Atribusi Pendapatan Q4:** Sekitar 8%.

**Panduan Pendapatan FY27:** $45,8 hingga $46,2 miliar, pertumbuhan sekitar 10 hingga 11%.

**Panduan Non-GAAP Operating Margin:** 34,3%, ekspansi 20 basis poin.

**Panduan GAAP Operating Margin:** 20,9%, ekspansi 80 basis poin.

**Panduan Pendapatan Q1:** $11,03 miliar hingga $11,08 miliar, pertumbuhan sekitar 12 hingga 13%.

**Pertumbuhan CRPO untuk Q1:** Diperkirakan sekitar 14% year over year.

**Otorisasi Pembelian Kembali Saham (Share Repurchase Authorization):** Ditingkatkan menjadi $50 miliar.

**Dividen Kuartalan:** Meningkat sebesar 5,8% menjadi $0,44 per saham.

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 6 Tanda Peringatan dengan PRSU.

Apakah CRM dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap rapat pendapatan, silakan merujuk ke transkrip rapat pendapatan lengkap.

Poin Positif

Salesforce Inc (NYSE:CRM) melaporkan tahun fiskal 2026 yang kuat, dengan total pendapatan mencapai $41,5 miliar, naik 10% year over year.

Perusahaan mencapai pertumbuhan signifikan pada Agent Force dan Data 360 ARR, yang meningkat lebih dari 200% year over year.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) mengumumkan otorisasi pembelian kembali saham sebesar $50 miliar, yang menunjukkan keyakinan pada nilai sahamnya.

Perusahaan melihat permintaan yang kuat untuk produk Agent Force, dengan 29.000 kesepakatan ditutup dalam 15 bulan pertamanya.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) berhasil memonetisasi AI melalui SKU premium, penambahan kursi (seat) baru, dan kredit fleksibel untuk kasus penggunaan yang bersifat agentik.

Poin Negatif

Pertumbuhan CRPO sedikit mengecewakan, tumbuh 9% secara basis organik, yang hanya sejalan dengan panduan dan di bawah ekspektasi tipikal.

Ada kelemahan yang berkelanjutan dalam pemasaran dan commerce, serta kinerja Tableau yang lebih lemah dari yang diharapkan.

Kekhawatiran diajukan mengenai potensi persaingan dari penyedia model AI seperti OpenAI dan Anthropic, yang bisa menjadi platform itu sendiri.

Perusahaan menghadapi tantangan dalam mempertahankan momentum pertumbuhan di portofolio produk yang lebih luas sambil memperluas bisnis Agent Force-nya.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) mengalami tekanan untuk menyeimbangkan penggunaan kas secara efektif antara dividen, buyback, akuisisi, dan manajemen utang.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Q & A

Q: Bisakah Salesforce mengembangkan bisnis Agentforce-nya sambil mempertahankan pertumbuhan di portofolio yang lebih luas? A: Marc Benioff, CEO, menekankan bahwa Salesforce adalah bisnis komprehensif yang menyeimbangkan inovasi dengan model subscription warisannya. Ia menyampaikan keyakinan terhadap kemampuan Salesforce untuk berinovasi dan memperbarui basis pelanggan yang ada, dengan menyoroti kinerja kuat Agentforce dan Data 360, yang melampaui ekspektasi. Robin Washington, CFO, menambahkan bahwa Salesforce memonetisasi AI melalui beberapa jalur, termasuk SKU premium dan pertumbuhan seat, yang akan terus mendorong pertumbuhan.

Q: Mengapa Salesforce memilih buyback $50 miliar alih-alih lebih fokus pada akuisisi? A: Marc Benioff menjelaskan bahwa Salesforce berfokus pada beberapa penggunaan kas, termasuk dividen, buyback, akuisisi, dan manajemen utang. Ia mencatat bahwa harga saham saat ini memberikan peluang besar untuk buyback, dan Salesforce berkomitmen untuk melakukan akuisisi yang menambah nilai bagi bisnis. Robin Washington menambahkan bahwa Salesforce mengoptimalkan neraca untuk mendukung pertumbuhan organik maupun non-organik sambil mengembalikan nilai kepada para pemegang saham.

Q: Bagaimana Salesforce memandang potensi persaingan dari penyedia model AI seperti Anthropic? A: Marc Benioff mengakui kemungkinan model AI menjadi platform, tetapi menekankan peran Salesforce dalam membantu pelanggan sukses dengan mengintegrasikan model-model tersebut ke dalam infrastrukturnya. Ia menyoroti fokus Salesforce untuk memberikan nilai melalui platform komprehensifnya, yang mencakup systems of context, work, agency, dan engagement, memastikan kepatuhan, keamanan, dan skalabilitas.

Q: Bagaimana Salesforce berencana memonetisasi unit kerja agentik (AWUs) dan dampaknya terhadap margin kotor? A: Patrick Stokes, CMO, menjelaskan bahwa AWUs mengukur nilai pekerjaan AI yang dilakukan di platform, memberikan wawasan tentang efisiensi pelanggan. Robin Washington mencatat bahwa meskipun harga token dapat menjadi komoditas, Salesforce bekerja untuk mengoptimalkan efisiensi produk guna mempertahankan margin kotor netral dalam jangka pendek dan meningkatkannya dalam jangka panjang.

Q: Bagaimana Salesforce berencana memperluas basis pelanggannya dan meningkatkan produktivitas dengan Agentforce? A: Miguel Milano, CRO, menyoroti keberhasilan Salesforce dalam mengeksekusi 29.000 transaksi Agentforce dan menekankan pentingnya edukasi pelanggan tentang nilai kemampuan agentik Salesforce. Ia mencatat bahwa infrastruktur Salesforce, yang mengintegrasikan systems of work, agency, dan engagement, adalah pembeda utama dalam mendorong kesuksesan pelanggan dan memperluas basis pelanggan.

Untuk transkrip lengkap rapat pendapatan, silakan merujuk ke transkrip rapat pendapatan lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut