Laporan tahunan Minsheng Bank 2025 dirilis: Margin bunga bersih langka meningkat, titik balik laba masih menunggu

Laporan Tahunan Bank Minsheng tahun 2025 menarik perhatian banyak investor, namun setelah data kinerja aktual dikeluarkan, para institusi memperkirakan mereka akan kembali “pusing”.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pendapatan bank tersebut sepanjang tahun mencapai 1.428,65 miliar yuan, meningkat 4,82%; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham bank sebesar 305,63 miliar yuan, turun 5,37% secara year-on-year. Indikator pendapatan dan laba bersih yang “naik sekaligus turun”, yang kunci yaitu “satu naik satu turun”, menonjolkan ciri yang jelas bahwa bank tersebut masih berada pada tahap transformasi bisnis.

Namun, meskipun “naik pendapatan tidak naik laba”, pada dasarnya hal itu tetap bersumber dari inisiatif bank tersebut dalam memperkuat upaya mitigasi risiko dan peningkatan pencadangan penurunan nilai aset. Tercermin pada kualitas aset: saldo pinjaman bermasalah real estat untuk korporasi dan tingkat NPL berhasil mengalami penurunan ganda yang signifikan; risiko historis dipercepat untuk diselesaikan, sehingga memberikan dasar bagi kinerja ke depan untuk tetap stabil dan cenderung meningkat.

Selain itu, yang menarik perhatian adalah bahwa marjin bunga bersih (NIM) pada laporan tahunan Bank Minsheng justru naik tipis 1 BP secara melawan tren, menjadi 1,40%. Yang pasti, hal tersebut didukung oleh penurunan tajam biaya bunga simpanan sebesar 40 BP, tetapi memang merupakan pencapaian yang jarang di kalangan bank-bank sejenis.

Mengapa “naik pendapatan” tidak “naik laba”

Pada tahun 2025, Bank Minsheng mencatat pendapatan usaha sebesar 1.428,65 miliar yuan, naik 4,82%; namun laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham bank sebesar 305,63 miliar yuan, turun 5,37% secara year-on-year.

Namun, jika dianalisis secara saksama, penurunan laba yang relatif kecil tersebut bukan disebabkan mengecilnya bisnis utama, melainkan karena meningkatnya secara signifikan kerugian akibat penurunan nilai kredit; dengan kata lain, hal itu terjadi akibat penanganan aktif atas aset. Dalam periode laporan, kerugian akibat penurunan nilai kredit bank tersebut mencapai 539,50 miliar yuan, naik tajam 18,64% secara year-on-year, yang menunjukkan sikap tegas manajemen dalam menangani penyelesaian aset bermasalah yang sudah ada.

Kinerja marjin bunga bersih menonjol

Perlu disebutkan bahwa marjin bunga bersih bank tersebut jarang berhenti terpuruk lalu berbalik menguat. Di tengah tekanan yang dihadapi marjin bunga industri secara umum, marjin bunga bersih Bank Minsheng tahun 2025 (NIM) tercatat 1,40%, naik tipis 1 basis poin (BP) year-on-year.

Kinerja yang melampaui perkiraan ini terutama berkat penekanan biaya di sisi liabilitas secara efektif. Dengan penerapan ketat persyaratan kepatuhan mandiri simpanan dan manajemen penetapan harga yang lebih presisi, bank tersebut menurunkan secara signifikan biaya bunga simpanan sebesar 40 BP menjadi 1,74%, sehingga berhasil mengimbangi tekanan penurunan imbal hasil di sisi aset.

Pendapatan non-bunga menunjukkan kekuatan

Laporan tahunan Bank Minsheng juga menunjukkan satu karakteristik yang dimiliki oleh bank saham bersama dan bank milik negara: pendapatan non-bunga lebih kuat dibanding pendapatan bunga.

Dalam periode pelaporan, pendapatan bersih bunga bank tersebut mencapai 1.001,26 miliar yuan, naik 1,46%. Sepanjang tahun, beban bunga yang berasal dari simpanan turun 17,28% year-on-year; tingkat biaya rata-rata simpanan perusahaan dan simpanan individu masing-masing turun 41 BP dan 38 BP. Strategi “membenahi dulu baru memulihkan” untuk mengoptimalkan struktur liabilitas ini adalah alasan inti mengapa marjin bunga bersih mampu stabil di 1,40%.

Selain itu, pada tahun 2025, Bank Minsheng juga mampu mencapai pertumbuhan pendapatan lebih dari 5%, yang didorong oleh “pendapatan non-bunga yang kuat”.

Pada tahun 2025, Bank Minsheng membukukan pendapatan non-bunga bersih sebesar 427,39 miliar yuan, naik signifikan 13,67% year-on-year, dan porsi terhadap pendapatan usaha meningkat menjadi 29,92%. Di antaranya, didorong oleh perubahan harga di pasar modal dan meningkatnya transaksi obligasi, pendapatan non-bunga lainnya seperti pendapatan investasi mencapai 244,18 miliar yuan, melonjak 26,16% year-on-year, menjadi mesin utama yang mengerek pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun.

Penurunan signifikan untuk NPL secara ganda

Dalam hal kualitas aset yang sangat menjadi perhatian pasar, Bank Minsheng pada tahun 2025 terus berpegang pada konsep manajemen aset bermasalah, dengan berbagai langkah sekaligus untuk mempercepat mitigasi risiko.

Dari laporan keuangan terlihat bahwa pada tahun 2025, Bank Minsheng secara kumulatif telah menyelesaikan penanganan aset bermasalah sebesar 720,04 miliar yuan. Di antaranya, penanganan kredit bermasalah mencapai 673,90 miliar yuan.

Jika dibagi menurut cara penanganan, penerimaan tunai 80,78 miliar yuan, transfer 116,05 miliar yuan, sekuritisasi aset bermasalah 160,66 miliar yuan, hapus buku piutang macet 302,93 miliar yuan, dan penyelesaian melalui aset pengganti/penyerahan dan metode lain 13,48 miliar yuan; penanganan aset non-kredit bermasalah sebesar 46,14 miliar yuan. Besarnya kekuatan penyelesaian/likuidasi seperti ini menyebabkan tekanan pada laba periode yang bersifat sementara.

Sampai akhir tahun 2025, saldo pinjaman bermasalah real estat untuk korporasi bank tersebut turun menjadi 117,36 miliar yuan; rasio kredit bermasalah turun tajam dari 5,01% pada akhir 2024 menjadi 3,61%, dan rasio NPL untuk korporasi turun 0,02 poin persentase menjadi 1,24%. Namun, rasio NPL untuk pinjaman individu mengalami sedikit kenaikan; rasio tersebut naik 0,12 poin persentase menjadi 1,92%. Khususnya, rasio NPL untuk cerukan/kartu kredit mencapai 3,87%, yang patut dicermati.

Total pembagian dividen sepanjang tahun sebesar 83 miliar yuan

Bank tersebut berencana membagikan dividen tunai kepada pemegang saham A yang terdaftar pada tanggal pencatatan kepemilikan saham dan pemegang saham H. Untuk tahun fiskal 2025, setiap 10 saham akan dibagikan dividen tunai sebesar 0,53 yuan renminbi (termasuk pajak, sama seperti berikut). Dengan perhitungan jumlah saham yang telah diterbitkan hingga 31 Desember 2025 sebanyak 43,782 miliar saham, total dividen tunai yang dibagikan kali ini adalah 2,320 miliar yuan renminbi.

Dengan mempertimbangkan dividen interim, rencana pembagian dividen penuh Bank Minsheng tahun 2025 secara total akan membagikan dividen tunai sebesar 8.274 juta yuan renminbi, yang setara dengan 30,14% dari laba bersih pemegang saham biasa.

Pada tahun 2026, bank tersebut berencana untuk mempertahankan frekuensi pembagian dividen, guna menstabilkan kebijakan dividen untuk menyampaikan citra positif kepada investor dan pasar modal, serta meningkatkan rasa memperoleh manfaat bagi investor.

Peringatan risiko dan ketentuan pengecualian tanggung jawab

        Ada risiko di pasar, berinvestasilah dengan bijak. Artikel ini tidak membentuk saran investasi perseorangan, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus dari pengguna tertentu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifiknya. Dengan demikian, berinvestasilah atas tanggung jawab sendiri.