18 perusahaan sekuritas yang terdaftar di bursa merilis laporan tahunan: CITIC Securities memimpin dalam pendapatan dan laba bersih, Guotai Haitong menempati posisi teratas dalam total aset

Pada tahun 2025, pendapatan dan laba bersih bersih Citic Securities masih memimpin industri, namun skala total asetnya dikejar dan disalip oleh Guotai Haitong.

Per 29 Maret, sudah ada 18 perusahaan sekuritas publik yang merilis laporan tahunan 2025. Secara keseluruhan, kinerja perusahaan sekuritas publik pada 2025 sangat menggembirakan. Di antaranya, 9 perusahaan sekuritas publik pendapatan operasionalnya menembus lebih dari 10 miliar yuan, hanya pendapatan West China Securities (002673) dan Xiangcai Co., Ltd. (600095) yang mengalami penurunan year-on-year (dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya).

Pada saat yang sama, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk (selanjutnya disebut “laba bersih”) dari seluruh 18 perusahaan sekuritas publik semuanya mengalami pertumbuhan year-on-year. Guolian Minsheng (601456), Xiangcai Co., Ltd., Guotai Haitong (601211) dan 3 lainnya, peningkatan laba bersih tahun lalu semuanya lebih dari 100%.

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, meskipun Citic Securities (600030) pendapatan dan laba bersihnya masih sama-sama menempati peringkat pertama di industri, namun dari sisi total aset, Guotai Haitong menempati peringkat pertama dengan 2,11 triliun yuan, melampaui Citic Securities sebesar 2,08 triliun yuan.

9 perusahaan pendapatanlebih dari 10 miliar yuan, 2 perusahaan****mengalami penurunan

Secara rinci, dari sisi pendapatan, Citic Securities menempati peringkat pertama dengan skala pendapatan sebesar 748,54 miliar yuan. Pendapatan Guotai Haitong tahun lalu melebihi 600 miliar yuan, yakni 631,07 miliar yuan, menyusul di posisi berikutnya.

Seperti China Merchants Securities (600999), Shenwan Hongyuan (000166), Citic Capital (601066) dan sebagainya, pendapatan bisnis pada 2025 semuanya melebihi 200 miliar yuan, masing-masing meraih 249,72 miliar yuan, 242,56 miliar yuan, dan 233,22 miliar yuan.

Eastmoney (300059), Oriental Securities (600958), Xingye Securities (601377), Everbright Securities (601788) dan sebagainya, pendapatan tahun lalu semuanya lebih dari 10 miliar yuan, masing-masing 160,68 miliar yuan, 153,58 miliar yuan, 118,41 miliar yuan, dan 108,52 miliar yuan.

Dari sisi pertumbuhan, kenaikan pendapatan 2025 Guolian Minsheng tertinggi, melebihi 100%, mencapai 185,99%. Guotai Haitong berada di peringkat berikutnya, kenaikan pendapatan tahun lalu mencapai 87,40%.

Namun, pendapatan Xiangcai Co., Ltd. dan West China Securities pada 2025 mengalami penurunan sampai batas tertentu, masing-masing turun 31,62% dan 10,84% year-on-year.

3 perusahaan****laba bersih berlipat dua

Dari sisi laba bersih, seluruh 18 perusahaan sekuritas publik meraih laba, dan laba bersihnya semuanya mengalami pertumbuhan positif.

Secara rinci, Citic Securities menempati peringkat pertama dengan skala laba bersih 300,76 miliar yuan, untuk pertama kalinya laba bersih sepanjang tahun menembus 300 miliar yuan.

Guotai Haitong menempati peringkat kedua, dengan skala laba bersih 2025 sebesar 278,09 miliar yuan, sangat mengejar Citic Securities.

China Merchants Securities dan Eastmoney laba bersih 2025 keduanya melebihi 10 miliar yuan, masing-masing mencapai 123,50 miliar yuan dan 120,85 miliar yuan. Citic Jian Tou dan Oriental Securities laba bersih tahun lalu melebihi 50 miliar yuan, masing-masing 94,39 miliar yuan dan 56,34 miliar yuan.

Dari sisi pertumbuhan, laba bersih 2025 dari seluruh 18 perusahaan sekuritas publik semuanya mengalami pertumbuhan positif.

Di antaranya, Guolian Minsheng, Xiangcai Co., Ltd., dan Guotai Haitong, kenaikan laba bersih tahun lalu semuanya berlipat dua; year-on-year masing-masing naik 405,49%, 325,15%, dan 113,52%.

Sementara itu, Zhongyuan Securities (601375) dan Shenwan Hongyuan (000166), kenaikan laba bersih year-on-year tahun lalu semuanya melebihi 80%, masing-masing naik 85,41% dan 82,46%.

Kinerja industritahun lalusecara keseluruhan membaik

Hampir setengah dari perusahaan sekuritas publik menunjukkan kinerja yang sangat menonjol pada 2025, yang mencerminkan bahwa kinerja industri sekuritas pada 2025 secara keseluruhan membaik.

Laporan riset Open Source Securities menyatakan bahwa pada 2025 pasar saham mengalami kenaikan yang nyata, aktivitas perdagangan meningkat, pemulihan IPO di bidang perbankan investasi, serta pertumbuhan pendapatan dari sekuritas (brokerage) dan investasi year-on-year mendorong pertumbuhan laba bersih. Diperkirakan laba bersih yang bebas item khusus yang dapat diatribusikan kepada induk (扣非归母净利润) perusahaan sekuritas publik pada 2025 meningkat 61% year-on-year, dan pada kuartal keempat 2025 meningkat 38% year-on-year pada basis kuartalan.

“Di antaranya, pada 2025 terjadi pemulihan IPO, dengan prospek yang membaik. Diperkirakan pendapatan bisnis sektor perbankan investasi perusahaan sekuritas besar akan meningkat. Pada kuartal keempat 2025, jumlah IPO A-share adalah 38, dengan nilai penjaminan emisi IPO sebesar 545 miliar yuan, meningkat 36% secara kuartal-ke-kuartal. Pada 2025, jumlah IPO A-share adalah 116, naik 16% year-on-year; nilai penjaminan emisi IPO A-share adalah 1318 miliar yuan, naik 96% year-on-year.” Open Source Securities lebih lanjut menegaskan, “pindahan kekayaan rumah tangga masih berlangsung, dana indeks saham yang baru terbit membaik year-on-year, mendorong pertumbuhan berkelanjutan pendapatan manajemen aset besar perusahaan sekuritas.”

Laporan riset China Merchants Securities menyatakan bahwa margin dari dua pembiayaan (two-way financing) dan perbankan investasi mendukung kinerja perusahaan sekuritas pada kuartal keempat 2025. Diperkirakan laba bersih bebas item khusus perusahaan sekuritas publik pada 2025 adalah 2167 miliar yuan, meningkat 55% year-on-year; di antaranya laba bersih bebas item khusus pada kuartal keempat 2025 adalah 548 miliar yuan, meningkat 26% year-on-year.

“Diperkirakan pendapatan dari brokerage dan kredit perusahaan sekuritas publik pada 2025 masing-masing 1589 miliar yuan dan 503 miliar yuan, naik 50% dan 43% year-on-year. Pendapatan brokerage dan kredit pada kuartal keempat 2025 masing-masing 471 miliar yuan dan 164 miliar yuan, naik 12% dan 25% year-on-year. Diperkirakan pendapatan perbankan investasi pada 2025 adalah 390 miliar yuan, naik 27% year-on-year; pendapatan perbankan investasi pada kuartal keempat 2025 adalah 138 miliar yuan, naik 35% year-on-year. Diperkirakan pendapatan manajemen aset pada 2025 adalah 456 miliar yuan, naik 3% year-on-year; pendapatan manajemen aset pada kuartal keempat 2025 adalah 123 miliar yuan, naik 6% year-on-year. Diperkirakan pendapatan trading (proprietary trading) pada 2025 adalah 2341 miliar yuan, naik 35% year-on-year; pendapatan trading pada kuartal keempat 2025 adalah 472 miliar yuan, naik 10% year-on-year.” China Merchants Securities menyatakan.

Sementara itu, dari data total, pada 27 Maret, Asosiasi Industri Sekuritas Tiongkok merilis data operasional perusahaan sekuritas untuk tahun 2025. Tercatat 150 perusahaan sekuritas (tanpa audit, dengan basis penggabungan khusus) pada tahun 2025 meraih pendapatan operasional 5412 miliar yuan, naik 20% year-on-year, serta meraih laba bersih 2194 miliar yuan, naik 31% year-on-year.