Daya tarik pasar saham Tiongkok meningkat, garis utama teknologi menjadi jelas

Berdagang saham lihat riset analis Golden Qilin, berwenang, profesional, tepat waktu, menyeluruh, bantu Anda menggali peluang tema berpotensi!

Koresponden kami Chang Xiaoyu

Dalam waktu dekat, beberapa institusi manajer dana publik seperti Dana Fuguo, Dana招商, dan Morgan Asset Management secara berturut-turut telah mengadakan pertemuan strategi investasi, mengumpulkan para elit riset dan investasi, bersama-sama mengurai peluang pasar tahun 2026. Meskipun sudut pandangnya berbeda-beda, pandangan institusi pada proyeksi makroekonomi, penilaian terhadap pasar A-Saham, serta penataan jalur spesifik, menunjukkan konsensus yang jelas dan alur logika yang terang.

Menjelang tahun 2026, untuk perekonomian makro, sejumlah institusi manajer dana publik berpendapat bahwa kualitas pembangunan ditempatkan pada posisi yang lebih menonjol.

Dalam pertemuan strategi Dana Fuguo, Li Chao, ekonom kepala dari Everbright Securities, mengatakan bahwa tema utama pembangunan tahun 2026 dapat diringkas sebagai “memperkokoh akar dan membina fondasi, meningkatkan kualitas”, menekankan kualitas pembangunan, serta menjadikan pembinaan mesin penggerak pertumbuhan baru dan percepatan kemandirian teknologi tingkat tinggi sebagai prioritas utama.

Zhang Yige, Wakil Ketua Eksekutif Manajemen (China) dan Direktur Investasi Obligasi dari Morgan Asset Management (China), berpendapat bahwa ekspektasi apresiasi nilai tukar renminbi dan transformasi mesin penggerak baru-lama merupakan dua variabel inti pada tingkat makro. Hou Jie, Direktur Bagian Investasi Aset Campuran Morgan Asset Management (China), mengatakan bahwa seiring model pertumbuhan ekonomi Tiongkok beralih dari manufaktur berbasis produksi ke dorongan konsumsi, struktur konsumsi bergerak dari konsumsi material ke konsumsi spiritual, sehingga korelasi logika investasi dengan perekonomian makro akan meningkat secara signifikan.

Untuk pasar A-Saham, sejumlah institusi manajer dana publik umumnya bersikap positif, dan beranggapan bahwa pada tahun 2026 berpotensi terbentuk tren yang menghasilkan resonansi laba dan valuasi.

Du Meng, Wakil Manajer Umum dan Direktur Investasi Morgan Asset Management (China), mengatakan bahwa perusahaan-perusahaan berkualitas di pasar A-Saham berpeluang menghadapi “kembar Davis” laba dan valuasi. Dengan kepastian aset Tiongkok dan ketangguhan yang terus tampak, penilaian kembali nilai A-Saham diharapkan dapat semakin diperdalam.

Dari perspektif global, Zhang Shengxian, Manajer Dana Fuguo CSI Fund untuk sektor batubara, kepada reporter 《China Securities Journal》 menyatakan: “Seiring ekspektasi apresiasi nilai tukar renminbi menguat, ditambah lagi valuasi A-Saham yang secara global masih relatif rendah, pasar saham Tiongkok memiliki daya tarik yang signifikan.”

Survei di tempat pada Puncak Investasi Morgan Asset Management China ke-13 menunjukkan bahwa, dalam preferensi investasi kelas aset besar untuk 6 hingga 12 bulan ke depan, 67% responden menempatkan aset ekuitas sebagai pilihan utama; dan untuk pasar global yang paling disukai pada tahun 2026, Tiongkok memimpin jauh dengan tingkat perhatian 86%.

Dalam arah investasi yang spesifik, bidang teknologi yang diwakili oleh kecerdasan buatan menjadi konsensus institusi manajer dana publik; sektor siklik seperti juga tema “going global” turut mendapat perhatian.

Zhang Shengxian berpendapat bahwa tren industri AI (kecerdasan buatan) masih menjadi salah satu jalur utama pada tahun 2026. Walaupun valuasi berada pada level tinggi, tren industri belum berakhir. Sejak awal tahun ini, kenaikan harga menjadi petunjuk inti di A-Saham, mendorong penguatan pada komoditas sumber daya sektor siklik. Mengacu pada pengalaman historis, pada tahap ketika PPI (indeks harga produsen industri) sedang naik, sektor-sektor prosiklik seperti kimia, baja, dan nonferrous berpotensi menjadi penerima manfaat paling awal; gaya pasar kemungkinan akan bergerak menuju pola dorongan dua roda “AI + kenaikan harga, teknologi + siklus”.

Du Meng menyatakan bahwa fokus utama adalah bidang teknologi yang diwakili oleh kecerdasan buatan, termasuk peluang perangkat keras dan perangkat lunak seperti robot dan mengemudi cerdas, serta perusahaan manufaktur Tiongkok yang memiliki daya saing global; perusahaan terkait diharapkan dapat melepaskan mesin pertumbuhan melalui “going global” dan pelepasan permintaan baru.

Sun Bin, Manajer Dana Fuguo CSI 300 Fundamental Value Select, menempatkan “going global” sebagai salah satu arah yang pasti, terutama memandang baik ekspansi global industri seperti otomotif.

在层面 alat investasi dan strategi, perkembangan pesat ETF (dana indeks terbuka berbentuk perdagangan) dan nilai penataannya berulang kali disebutkan. Fang Junyi, Manajer Dana dari Unit Usaha Investasi Produk Indeks di Dana招商, kepada reporter 《China Securities Journal》 mengatakan, total skala ETF di dalam negeri telah menembus 6 triliun yuan, dan pertumbuhan skala semakin cepat. ETF berbasis ekuitas telah menjadi pilihan penting bagi investor untuk berpartisipasi dalam pasar atau melakukan perdagangan berbasis pemicu kejadian. Karakteristik produk ETF jelas, sederhana, dan transparan, dengan perdagangan yang nyaman; terutama pada kondisi pasar dengan “ketajaman” lebih tinggi seperti teknologi, ETF menjadi alat penataan yang praktis.

Terkait cara memanfaatkan ETF untuk penataan, Fang Junyi mengatakan bahwa dalam arah pertumbuhan teknologi, dapat difokuskan pada tiga tema besar produktivitas baru, substitusi buatan dalam negeri, dan dukungan kebijakan, lalu membangun portofolio melalui ETF terkait. Pada sisi defensif strategi investasi, dapat membangun portofolio yang stabil dengan volatilitas rendah melalui ETF kategori dividen. Lebih lanjut, dengan menambahkan aset dari kategori berbeda seperti obligasi, aset luar negeri, dan komoditas, dapat dibentuk portofolio terdiversifikasi “saham + obligasi + luar negeri + komoditas” untuk mengoptimalkan karakteristik imbal hasil-risiko dari seluruh portofolio investasi.

		Pernyataan Sina: Berita ini adalah repost dari media kerja sama Sina. Sina.com memuat artikel ini dengan tujuan untuk menyampaikan informasi lebih banyak, dan tidak berarti menyetujui pandangan atau membuktikan deskripsi yang ada. Konten artikel ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan nasihat investasi. Investor melakukan tindakan berdasarkan ini, risiko ditanggung sendiri.

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Gao Jia