Wall Street menilai ulang prospek AI: Nvidia(NVDA.US) perkiraan nilai triliun dolar meningkatkan batas atas pertumbuhan

Di konferensi tahunan GTC yang diselenggarakan oleh NVIDIA (NVDA.US), pendiri sekaligus CEO Huang Renxun meluncurkan produk baru dan mengumumkan kemitraan, serta mengungkap peluang pendapatan hingga 1 triliun dolar pada tahun 2027, yang memicu respons positif dari para analis. Wedbush mengatakan bahwa cadangan pesanan 1 triliun dolar itu “sangat mengejutkan”.

Tim analis yang dipimpin Dan. Ives menyatakan bahwa Huang Renxun membahas secara mendalam infrastruktur AI, komputasi kuantum, telekomunikasi, dan AI fisika, yang mengukuhkan posisi NVIDIA di puncak kurva permintaan AI pada tahun 2026 dan seterusnya. Analis menambahkan bahwa ini adalah tambahan kepercayaan yang sangat dibutuhkan bagi investor teknologi yang mencoba menavigasi pasar yang kompleks. Huang Renxun menegaskan bahwa meskipun “noise” pasar terus berlanjut, “revolusi AI” sedang dipercepat, bukan melambat.

Ives dan timnya menunjukkan: “Pada konferensi GTC 2026, Huang Renxun menaikkan standar secara signifikan, mengumumkan bahwa NVIDIA kini memperkirakan pada tahun 2027, platform Blackwell/Rubin akan menghasilkan peluang pendapatan lebih dari 1 triliun dolar. Hal ini dibangun di atas dasar 500 miliar dolar yang diumumkan pada pertemuan GTC Washington pada Oktober lalu, dengan permintaan yang kuat datang dari berbagai arah……Seiring kebutuhan komputasi yang didorong oleh aplikasi agen AI dan AI fisika melampaui ekspektasi satu tahun sebelumnya, perusahaan, negara berdaulat, dan perusahaan AI native semuanya meningkatkan komitmen pada investasi infrastruktur NVIDIA.”

Para analis mencatat bahwa inferensi telah menjadi pendorong kebutuhan utama. Dibanding Hopper, GB200NVL72 memiliki kinerja per watt yang meningkat hingga 50 kali, dan biaya per token turun 35 kali, sehingga menjadi arsitektur pilihan untuk perusahaan yang memperluas beban kerja agen AI.

Analis menambahkan bahwa ambisi NVIDIA jauh melampaui chip. Perusahaan ini secara resmi meluncurkan NemoClaw, sebuah platform agen AI tingkat perusahaan berbasis open source, yang bertujuan menangkap pertumbuhan 100 kali kebutuhan inferensi saat siklus agen menjadi standar bagi perusahaan.

Dalam konteks AI fisika, analis berpendapat bahwa mesin fisika Omniverse Blueprint mendukung kembar digital skala pabrik dan simulasi robotika, sehingga dalam dekade mendatang memperluas lebih jauh bidang vertikal dengan total ukuran pasar potensial mencapai beberapa ratus miliar dolar.

Ives dan timnya menyatakan: “Kami memperkirakan bahwa untuk setiap $1 yang dibelanjakan pada chip NVIDIA, akan ada efek pengganda 8 hingga 10 dolar di seluruh ekosistem. Pusat data skala sangat besar, perangkat lunak, pembangunan pusat data, keamanan siber, serta bidang seperti listrik/energi akan diuntungkan oleh belanja modal AI sebesar 30.000 hingga 40.000 miliar dolar dalam tiga tahun ke depan. Chip NVIDIA masih berada di inti dari revolusi industri keempat ini. Secara keseluruhan, konferensi GTC hari ini dibuka dengan standar emas versi Huang Renxun, dan dia tidak mengecewakan.”

JPMorgan mempertahankan rating “beli/overweight” untuk saham NVIDIA dan target harga 265 dolar.

Tim analis yang dipimpin Harlan. Sul menyatakan: “Singkatnya, meskipun perdebatan pasar telah bergeser ke seberapa lama siklus belanja AI akan berlangsung, kami yakin platform terintegrasi vertikal NVIDIA (yang sekarang mencakup tujuh chip, lima sistem rak, serta tumpukan perangkat lunak yang mengintegrasikan semuanya) sulit untuk ditiru. Kombinasi dari percepatan kebutuhan inferensi, ekspansi pasar potensial yang bersifat struktural yang dipercepat melalui beban kerja tradisional, serta basis pelanggan yang terus meluas, mendukung sebuah siklus yang lebih bertahan lama dibanding yang saat ini diperkirakan pasar.”

Para analis menyoroti bahwa manajemen NVIDIA akan meningkatkan visibilitas permintaan pengiriman/pesanan pengadaan Blackwell dan Vera Rubin hingga lebih dari 1 triliun dolar pada tahun 2027, sementara angka untuk tahun 2026 diumumkan sebesar 500 miliar dolar pada konferensi GTC di Washington, D.C. pada bulan Oktober lalu. Menurut estimasi JPMorgan, ini berarti setidaknya ada ruang kenaikan 50 hingga 70 miliar dolar dibanding ekspektasi umum pasar atas pendapatan pusat data 2026-27, dan pesanan tambahan/penumpukan pesanan pada tahun 2027 mungkin akan meningkat dalam 6 hingga 9 bulan ke depan.

Selain itu, analis berpendapat bahwa bagian dari pidato utama yang bermakna besar namun diremehkan adalah pembahasan tentang percepatan beban kerja perusahaan tradisional melalui pustaka CUDA-X. CUDA-X adalah kumpulan berbagai pustaka akselerasi GPU, microservices, dan alat yang dibangun di atas platform komputasi paralel NVIDIA CUDA.

Sul dan timnya menyatakan: “Integrasi unit pemrosesan bahasa Groq3 NVIDIA dengan Vera Rubin adalah rilis produk yang paling penting secara arsitektural—ini adalah arsitektur inferensi terpisah, yang memasangkan Rubin GPU (throughput tinggi) dengan Groq LPU (decoding berlatensi rendah), sehingga memungkinkan NVIDIA melayani pasar inferensi latensi rendah secara efektif (ASIC secara tradisional memiliki keunggulan di area ini).”

Hingga saat berita ini diterbitkan, pada perdagangan pra-pembukaan hari Selasa, harga saham NVIDIA pada dasarnya tidak berubah.