[Red envelope] Di tengah surutnya listrik, siapa yang akan memimpin siklus baru?

Pendahuluan [Taoqiba]

《Surutnya Pasang》

Apa itu surutnya pasang
Ini terjadi dalam siklus emosi di pasar A-Saham (A股)
Saat pasar beralih
dari fase puncak yang membara
ke tahap penyebaran efek rugi dan penarikan dana
Intinya adalah runtuhnya efek “mendapatkan uang”, perpecahan konsensus dana, dan kendor/longgarnya chip di level tinggi; dalam jangka pendek, perdagangan cepat berubah dari “mendapat untung dengan menutup mata” menjadi “mengejar kenaikan lalu jadi terjebak”.

Surutnya pasang ada dua jenis:

• Surut gaya lift (elevator): ketika pemimpin (dragon) putus papan (break), A-sell/ jual habis; sering muncul papan surga/bumi (天地板) atau “nuking” (核按钮); indeks dan emosi berkorelasi lalu jatuh tajam, efek rugi makin ganas.
• Surut gaya tangga (ladder): pemimpin berombak di level tinggi, saham level menengah mengalami susul-rugi (补跌), rotasi semakin cepat; memang lebih tenang tetapi berulang kali memancing.

Ringkasan sederhana:
Pemimpin putus papan tidak balikkan (tidak repack), tinggi连板 (sesi berantai) terus turun;
jumlah跌停 (berhenti turun) bertambah, ada pula炸板 (gagal lanjut naik) di tengah, arus rugi di level menengah meningkat;
volume menyusut, dari level tinggi ke level rendah, konfirmasi surutnya pasang cepat untuk segera keluar.

I. Tinjauan Transaksi:

1、Huadian Liaoneng: low opening (harga dibuka lebih rendah) lalu di-nuk (diveto) dan jika tidak bisa dipulihkan ke atas dalam 5 menit, itu adalah sinyal untuk keluar.

2、Jinniu Huagong: high opening lalu bergerak turun juga memicu sinyal untuk keluar.

Selanjutnya lihat arah lain:

Dalam dua hari berturut-turut tembus level (晋级), banyak saudara dalam dua hari ini sudah makan cukup banyak daging. Ada beberapa tangkapan layar yang di sini tidak nyaman untuk ditampilkan.

II. Pembongkaran Kondisi Pasar:

(A) Pemahaman indeks: pasar turun lalu kembali naik, indeks CSI 300 mengangkat hingga kembali merah; sebelumnya sempat turun lebih dari 1%, sementara penurunan indeks ChiNext (创业板指) dan indeks Shenzhen/komponen pertumbuhan (深成指) menyempit. Total nilai transaksi dua pasar (Shanghai dan Shenzhen) mencapai 1,92 triliun yuan, naik volume sebesar 62,6 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya. Hari ini seluruh tema tenaga listrik mengalami surut massal (collective retreat); dana mengalir keluar ke arah luar angkasa komersial dan farmasi/obat. Untuk sementara, kita hanya bisa menganggapnya sebagai jalur rotasi (轮动线) pada fase surut; keberlanjutannya masih perlu pengamatan lebih lanjut.

(B) Kelompok连板 (saham berantai): setelah kegagalan连板 level 8 menjadi 9 oleh Liaoneng, tinggi连板 kembali turun ke 4 papan; hari ini papan tertinggi adalah 5 papan. Dalam artikel kemarin ditekankan bahwa di sini kita membagi tahap emosi berdasarkan pergerakan Liaoneng. Saat ini adalah hari kedua setelah pemimpin putus papan; besok adalah hari ketiga setelah putus papan. Jika Liaoneng masih bisa bergerak naik dalam tren ke atas, maka akan kondusif bagi perbaikan emosi连板; jika ke bawah muncul umpan balik negatif yang cukup besar, maka fase surut secara resmi dimulai. Seperti yang diharapkan hari ini, saat pembukaan langsung low opening lalu di-nuk dan cepat menyentuh跌停, yang menunjukkan dana memilih untuk melakukan realisasi keuntungan dan keluar saat surut. Secara umum, periode surut normalnya lebih banyak menunggu sambil mengurangi posisi (usahakan low/no position) dan baru masuk saat muncul sinyal kelelahan (衰竭) untuk bertarung memperebutkan peluang perbaikan yang sesuai.

III. Pemahaman Sektor:

(A) Farmasi (obat inovatif)

Saham inti: Meinuo Hua (7 hari 6 papan), Jinyao Yaoye, Lianhuan Yaoye (2连板)
Logika katalis

• Peningkatan kebijakan: biofarmasi pertama kali dimasukkan sebagai industri pilar baru; negosiasi penetapan harga BPJS/医保 menurun dengan lebih moderat, daftar asuransi komersial (商保) mulai mendarat; perbaikan dari sisi pembayaran (payment end)
• Ledakan ekspor: pada Q1 2026 otorisasi/BD obat inovatif lebih dari 60 miliar dolar, mendekati setengah dari total 2025; peningkatan hak penentuan harga global
• Katalis “AI untuk pembuatan obat”: kerja sama Eli Lilly dan Ini Silico/English (英矽智能) senilai 2,75 miliar dolar, menyulut sentimen AI obat
• Valuasi rendah + pengelompokan dana: dasar valuasi sektor, dana yang menghindari risiko mengalir terkonsentrasi masuk ke sektor

(B) Luar Angkasa Komersial

Saham inti: Shenjian Co. (3连板), ZaiSheng Tech (3 papan dalam 4 hari), Guanglian Aviation, Aerospace Power (航天动力), Zhongheng Design (涨停)
Logika katalis

• Pemetaan luar negeri: SpaceX berencana IPO pada Juni, valuasi 1,75 triliun dolar; dana A-Saham menggoreng saham terkait
• Terobosan industri domestik: penetapan wilayah udara berbahaya di Jiuquan memberi jendela untuk peluncuran perdana roket yang bisa dipulihkan; pesanan Tianhe Power (星河动力) terjadwal hingga 2028
• Peningkatan kebijakan: penerbangan dan antariksa ditingkatkan menjadi industri pilar baru, posisi strategis naik

© Logam nonferrous·Aluminium

Saham inti: Minfa Aluminium (闽发铝业), Changlu Aluminium (常铝股份), Tianshan Aluminium (天山铝业), China Aluminum International (中铝国际) (涨停)
Logika katalis

• Gangguan geopolitik: Iran menyerang Uni Emirat Arab dan pabrik aluminium Bahrain, terkait kapasitas 3,1 juta ton/tahun; pasokan global menyusut
• Dorongan harga: harga aluminium LME melonjak 5%, aluminium Shanghai ikut menguat, saham A-Saham bergerak naik mengikuti
• Kesenjangan penawaran-permintaan: di Eropa listrik berbiaya tinggi berlanjut sehingga pemadaman/ pengurangan produksi; kapasitas domestik mendekati batas; pola penawaran-permintaan membaik
• Penopang kinerja: laba bersih Tianshan Aluminium pada Q1 diperkirakan naik 107,92%, realisasi kinerja pemimpin (leader)

(D) Serat Optik (komunikasi optik)

Saham inti: Changfei Optoelectronics (长飞光纤) (3 papan dalam 5 hari, rekor tertinggi historis), Hangdian Shares (杭电股份) (3 papan dalam 4 hari), Far Sense/False? (法尔胜) (2连板)
Logika katalis

• Kebutuhan “AI komputasi” yang mendesak: klaster GPU seri-wan (万卡) mendorong permintaan serat optik; kesenjangan penawaran-permintaan global lebih dari 16%
• Terobosan teknis: serat optik inti-udara komersial dari Changfei (长飞空芯光纤), latency turun 31% dan kecepatan naik 47%, cocok untuk komputasi AI
• Pengadaan skala operator: China Mobile (中移动) dan China Telecom (电信) memulai kembali pengadaan terpusat (集采) tahun 2026; kebutuhan domestik naik YoY 20%+
• Realisasi kinerja: laba bersih Changfei Optoelectronics tahun 2025 naik 20,4%, validasi kinerja pemimpin

(E) Tenaga Listrik (terendah/rontok memimpin)

Saham inti: Huadian Energy (华电能源), JinKong Power (晋控电力), Yu Energy Holdings (豫能控股) (跌停)
Logika katalis

• Kelemahan kebijakan: NDRC (发改委) menyempurnakan tarif kapasitas dan tarif listrik untuk coal power (煤电容量电价), menghapus kompensasi untuk unit-unit lama; logika profit pembangkit listrik tenaga batubara (火电) rusak
• Kelebihan angin & surya: di banyak tempat muncul negative electricity price, menekan profit pembangkitan; beberapa perusahaan memprediksi penurunan kinerja 2025
• Dana kabur: kenaikan sebelumnya besar, valuasi relatif tinggi; kelemahan kebijakan memicu realisasi profit yang terkonsentrasi
• Pergantian jalur utama: dana beralih ke jalur baru seperti AI dan luar angkasa komersial; sektor tenaga listrik “diambil darahnya”

IV. Peluang besok:

(A) Arah papan pertama (首板) masuk ke papan kedua (一进二): Zhongheng Design;
(B) Arah连板 (terus dipantau): Lianhuan Yaoye + Dangyao Yaoye;
© Pola back-and-reverse (反包): belum ada;

Artikel ini gratis, dan sesi pagi juga gratis. Teman-teman, klik like gratis ya; bagi yang punya kemampuan, berikan juga donasi/ tip untuk Daozhang, kirimkan kupon bahan bakar, lalu刷刷 data! Pengakuan kalian juga menjadi tenaga bagi Daozhang untuk terus update!
Sahabat Tao yang terkasih～tolong berikan dukungan dengan like sebanyak-banyaknya! Like, donasi, dan dorongan minyak (7 lembar bisa dipilih jadi unggulan/加精) bantu meningkatkan panasnya! Bagaimanapun seakurat apa pun sharing konten, tetap butuh pengakuan dan dukungan dari kalian～