Sektor batu bara dan minyak kembali menguat, manfaatkan tren struktural saham sumber daya dan teknologi

Tanya AI · Bagaimana pasar tren struktural antara saham teknologi dan saham sumber daya akan diseimbangkan?

Pada 26 Maret, Indeks Shanghai Composite kembali menembus ke bawah 3900 poin. Sektor-sektor seperti batu bara, minyak, dan petrokimia kembali mengalami kenaikan. Pihak terkait mengatakan bahwa dalam jangka pendek, tindakan pergeseran portofolio dana institusional dan ketidakpastian geopolitik akan membentuk tarik-menarik yang berulang. Menatap prospek ke depan, pasar mungkin mencari titik keseimbangan baru dalam fluktuasi yang berulang, serta menangkap peluang untuk tren struktural pada saham sumber daya dan saham teknologi.

Sektor batu bara, minyak, dan petrokimia kembali dengan kuat

Tiga indeks utama saham A pada 26 Maret secara kolektif dibuka lebih rendah. Setelah sempat berfluktuasi di awal perdagangan, tiga indeks utama bergerak turun. Sore hari bahkan penurunan melebar; indeks Shanghai kembali menembus batas 3900 poin. Hingga penutupan, Indeks Komposit Shanghai turun 1,09%, menjadi 3889,08 poin; Indeks STAR 50 turun 2,02%, menjadi 1288,81 poin; Indeks Komponen Shenzhen turun 1,41%, menjadi 13606,44 poin; Indeks ChiNext turun 1,34%, menjadi 3272,49 poin. Data Wind menunjukkan bahwa sebanyak 915 saham di kedua pasar dan Bursa Efek Beijing (BIR) naik, sedangkan 4490 saham turun. Total nilai transaksi gabungan kedua pasar Shanghai dan Shenzhen adalah 19436 miliar yuan, turun 2363 miliar yuan dibanding transaksi hari sebelumnya.

Dampak larangan ekspor konsentrat bijih lithium dari Zimbabwe memicu pergerakan naik secara kolektif pada saham-saham terkait rantai industri baterai. Di antaranya, Haike Xinyuan dan China Resources Shares masing-masing naik lebih dari 10%, sementara Shida Shenghua ditutup dengan batas kenaikan harian (limit up). Dari sisi fundamental industri, pada Januari–Februari 2026, total volume ekspor kumulatif baterai daya dan baterai penyimpanan energi di dalam negeri mencapai 48,0 GWh, naik 24,6% dibanding periode yang sama tahun lalu; pada kategori spesifik, pertumbuhan penjualan baterai penyimpanan energi bahkan lebih tinggi, mencapai 108,9% secara year-on-year.

Situasi geopolitik di Timur Tengah terus tidak stabil; harga minyak internasional mengalami rebound, dan sektor minyak dan gas bumi di saham A China ikut menguat. Pada sesi perdagangan sore, Blue Flame Holding menutup limit up; saham-saham seperti First China Gas, serta Haitou Engineering, turut naik.

Sektor kimia kembali mengalami kenaikan luas (populer/umum). Bohai Chemical berhasil mencetak dua hari berturut-turut dengan limit up. Dari sisi kabar industri, raksasa kimia global BASF mengeluarkan pengumuman bahwa pihaknya akan menaikkan harga untuk beberapa produk. Secara rinci, BASF akan menaikkan harga untuk seluruh lini produk jenis amina dasar di pasar Eropa, dengan kenaikan maksimum mencapai 30%; tidak menutup kemungkinan sebagian produk akan menerapkan tingkat penyesuaian harga yang lebih tinggi.

Saham konsep komersial antariksa menunjukkan performa aktif di tengah hari; Western Materials, Sinotech Holding, dan ZaiSheng Technology semuanya menutup上涨停. Saham-saham seperti Xinwei Communication, Chunhui Intelligent Control, Tuluers (探路者), Tianyin Electromechanical (天银机电) pun ikut naik. Dari sisi informasi, terdapat kabar pasar bahwa SpaceX memperkirakan akan menyerahkan secara resmi prospektus penawaran umum perdana pertamanya kepada lembaga regulator. Rencana penggalangan dana untuk IPO ini melebihi 750 miliar dolar AS.

Pasar mungkin mencari keseimbangan baru dalam fluktuasi berulang

Penasihat Investasi senior dari JuFeng (巨丰投顾) Chen Yuheng menyatakan: “Setelah mengalami rebound 100 poin pada dua hari sebelumnya, pasar saham A pada Kamis menampilkan ‘roller coaster’—pola naik lalu kembali turun seperti ini, secara permukaan adalah penyesuaian teknis, tetapi pada hakikatnya mencerminkan keseimbangan rapuh yang ada saat ini, di mana variabel-variabel berganda dari dalam dan luar pasar saling terkait. Dari struktur internal di papan pergerakan, saham teknologi menjadi kekuatan utama di balik penurunan pada Kamis. Risiko geopolitik eksternal yang tiba-tiba meningkat menjadi sumber tekanan langsung pada sore hari. Perubahan yang halus pada kondisi dana juga patut diwaspadai. Dalam jangka pendek, tindakan pergeseran portofolio dana institusional dan ketidakpastian geopolitik akan menciptakan tarik-menarik berulang. Menatap prospek ke depan, pasar mungkin mencari titik keseimbangan baru dalam fluktuasi yang berulang.”

Analis strategi dari CICC (中信建投) Xia Fanjie berpendapat: “Konflik AS dan Iran memasuki fase saling menahan, dengan harga minyak mentah berfluktuasi tajam. Impor minyak mentah China yang terdiversifikasi serta transformasi struktur energi dan cadangan strategis minyak akan memainkan peran penyangga. Namun, di bawah gangguan preferensi risiko global dan kendala pada kondisi arus dana pasar domestik, saham A dalam jangka pendek kemungkinan masih akan mempertahankan pola bergejolak. Jika konflik AS dan Iran berlanjut menjadi jangka panjang, mungkin akan membawa tiga dampak. Pertama, middle range harga minyak akan naik, inflasi global meningkat, dan ritme penurunan suku bunga The Fed akan terganggu; kedua, sistem petrodolar minyak akan semakin goyah, sehingga China berpotensi menjadi tempat berlindung bagi modal global, dan aset dalam denominasi renminbi bisa diuntungkan; terakhir, mungkin akan melahirkan peluang strategis bagi China—dengan fondasi energi dua pilar ‘batu bara + energi baru’, tidak hanya menjamin keamanan energi sendiri, tetapi juga berpotensi menjadi pemimpin dalam transformasi energi global. Fokus industri: batu bara, kimia batu bara, peralatan listrik, utilitas publik, minyak dan petrokimia, rantai industri AI, dan sebagainya. Tema yang bisa diperhatikan: baterai lithium, tenaga nuklir, penyimpanan energi, tenaga angin, dan lain-lain.”

Reporter: Huang Du