Timing pasar terlalu dilebih-lebihkan: Inilah alasannya

Beli saat harga rendah dan jual saat harga tinggi. Para investor tentu sudah familiar dengan pepatah populer tentang pasar saham ini. Terdengar begitu sederhana. Dan tentu saja, siapa yang tidak ingin bisa dengan sukses keluar masuk saham?

Namun, pada tingkat yang lebih tinggi, ini menyiratkan bahwa Anda dapat menepati waktu pasar dengan benar. Meskipun tampak menggoda, ini adalah aktivitas yang sangat dinilai berlebihan. Inilah alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Lebih banyak transaksi menyebabkan kinerja buruk

Beberapa penelitian menunjukkan bahwa terlalu banyak aktivitas trading justru merugikan imbal hasil. Para investor, yang sering kali terlalu percaya diri pada kemampuan mereka untuk menepati waktu pasar, biasanya membeli dan menjual pada waktu yang salah.

Akibatnya, ini menyebabkan kinerja portofolio yang buruk. Itu karena pasar sering kali mencatat kenaikan terbesarnya pada hari-hari tepat setelah penurunan terburuknya. Tidak mungkin untuk secara konsisten menghindari hari-hari terburuk dan mengumpulkan hari-hari terbaik.

Antara awal tahun 2005 dan akhir tahun 2024, S&P 500 (^GSPC +0.20%) menghasilkan total imbal hasil tahunan sebesar 10,4%, menurut divisi Manajemen Aset dari JPMorgan Chase. Riset perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa jika Anda melewatkan 10 hari terbaik selama waktu ini, total imbal hasil tahunan Anda akan turun secara signifikan menjadi 6,1%.

Sangat sulit untuk tidak ingin terus melakukan penyesuaian agar portofolio Anda sesuai. Ada begitu banyak informasi yang tersedia, didorong oleh internet, yang memfasilitasi pembuatan dan penyebaran komentar yang tak henti-hentinya. Ini berarti ada banyak kebisingan di luar sana. Sulit untuk mengabaikannya. Dan bahkan lebih menantang untuk menentukan informasi mana yang benar-benar penting.

Selain itu, broker bebas biaya (zero-fee) kini menjadi hal yang umum. Ini belum terjadi bahkan 10 tahun lalu. Namun berkat popularitas awal Robinhood Markets, seluruh industri mengikuti langkah tersebut. Aktivitas portofolio yang lebih besar juga dapat didorong dengan tidak adanya biaya perdagangan yang jelas.

Waktu di pasar adalah yang paling penting

Charlie Munger, yang meninggal pada tahun 2023, adalah tangan kanan Warren Buffett selama puluhan tahun di Berkshire Hathaway. Ia pernah berkata, “Uang besar bukan ada pada pembelian atau penjualan, melainkan pada penantian.” Para investor seharusnya benar-benar memegang ini.

Pasar saham adalah alat yang luar biasa untuk membangun kekayaan. Namun, para investor sebaiknya tidak menghalangi diri mereka sendiri. Hal terbaik yang mutlak dilakukan adalah menempatkan uang untuk bekerja sejak awal dan sesering mungkin, sebaiknya pada reksa dana indeks S&P 500 berbiaya rendah yang diperdagangkan di bursa (ETF), lalu bersabar. Ini memungkinkan efek berlipat ganda bekerja dengan mulus, yang dapat menghasilkan hasil luar biasa dalam jangka panjang.

Pada akhirnya, volatilitas tidak bisa dihindari. Dan tidak ada upaya apa pun, seperti trading secara ekstensif atau meluangkan waktu tambahan untuk meneliti serta menghitung angka-angka, yang dapat mengubah kenyataan ini. Pahami bahwa mampu menghadapi naik-turun adalah prasyarat untuk sukses.

Investor paling cerdas dan paling disiplin mengetahuinya. Dan itulah sebabnya mereka menjauh dari upaya menepati waktu pasar seolah kehidupan finansial mereka bergantung padanya.