Banyak orang bertanya apa arti sebenarnya dari爆倉, hari ini saya akan jelaskan dengan cara yang paling sederhana.

Pertama, mari bahas trading yang paling dasar. Bitcoin dihargai lima puluh ribu dolar AS satu, kamu membeli satu dengan harga itu, ini disebut trading biasa, sangat langsung. Tapi exchange juga menawarkan cara lain, yaitu trading leverage. Sama membeli satu Bitcoin, kamu hanya perlu mengeluarkan sepuluh persen, yaitu lima ribu dolar AS, sisanya sembilan puluh persen dipinjamkan oleh exchange. Ini disebut leverage sepuluh kali.

Tentu uang ini bukan diberikan secara cuma-cuma, kamu harus membayar kembali. Misalnya Bitcoin naik ke lima puluh lima ribu dolar, naik sepuluh persen, kamu jual dan kembali ke empat puluh lima ribu dolar, sisa satu ribu dolar itu adalah keuntunganmu. Sama saja modal lima ribu dolar langsung berlipat dua. Kedengarannya sangat menyenangkan, bukan?

Tapi sebaliknya, jika Bitcoin turun ke empat puluh lima ribu dolar, turun sepuluh persen, dengan leverage sepuluh kali, uang lima ribu dolar milikmu bisa hilang sepenuhnya. Kamu mungkin berpikir harga akan kembali naik, ingin bertahan, tapi exchange tidak akan ikut bertaruh. Uang empat puluh lima ribu dolar yang dipinjamkan padamu, mengapa harus menunggu bersama kamu? Jadi, exchange berhak langsung menjual koinmu dan mengambil uang mereka. Jika penjualan lambat dan harga turun ke empat puluh empat ribu dolar, bukan hanya modalmu hilang, kamu bahkan berhutang seribu dolar. Seribu dolar ini adalah utang, harus dibayar. Inilah arti dari爆倉.

Untuk menghindari爆倉, satu-satunya cara adalah menambah margin. Isi lagi lima ribu dolar ke akunmu, sehingga total uang tunai plus nilai Bitcoin kembali melebihi empat puluh lima ribu dolar, dan exchange akan merasa tenang.

Saya akan ceritakan sebuah kisah nyata. Di dalam negeri pernah ada banyak exchange palsu, berbeda dengan situs yang memalsukan data secara langsung, data dari exchange ini semuanya asli, tapi tetap bisa menipu investor hingga kehilangan seluruh modal.

Caranya sangat sederhana. Misalnya ada instrumen leverage sepuluh kali, harganya saat ini lima puluh ribu per unit. Saat itu, banyak trader di pasar memegang posisi long dan short secara bersamaan. Exchange menguasai semua informasi posisi investor, tahu berapa banyak uang tunai di akun mereka, berapa rasio leverage mereka.

Pada malam hari yang gelap dan berangin, exchange bekerja sama dengan beberapa bandar besar yang punya kekuatan, menyiapkan dana besar, dan mulai melakukan serangan. Kenapa harus malam hari? Karena sebagian besar trader retail sudah tidur, mereka tidak akan bisa mendeteksi bahaya dan menambah margin tepat waktu.

Tengah malam, bandar besar melakukan pembelian besar-besaran, mendorong harga dari lima puluh ribu ke lima puluh lima ribu. Saat itu, trader short yang penuh posisi dan tidak punya uang di akun mereka, dengan leverage sepuluh kali, langsung tersentuh batas. Tapi mereka masih tidur, tidak bisa menambah margin, posisi mereka otomatis dilikuidasi oleh sistem. Operasi ini tidak membutuhkan banyak uang, karena kebanyakan orang tidur, jadi hanya butuh sedikit dana untuk mendorong harga naik.

Trader short yang dilikuidasi otomatis akan membentuk order beli, seakan membantu bandar besar menaikkan harga lagi. Seiring harga terus naik, trader yang punya sedikit dana dan leverage delapan atau sembilan kali mulai爆倉 juga. Bandar besar seperti ini terus mengumpulkan keuntungan, menggunakan modal kecil untuk menghancurkan berbagai posisi short dengan leverage tinggi.

Misalnya harga naik dari lima puluh ribu ke tujuh puluh lima ribu, semua posisi short dengan leverage lebih dari lima kali akan爆倉. Uang dari爆倉 ini ke mana? Bandar besar juga menggunakan leverage sepuluh kali, dari lima puluh ribu ke tujuh puluh lima ribu, mereka bisa mendapatkan keuntungan empat kali lipat.

Lebih seram lagi, setelah menutup posisi short, bandar besar bisa berbalik melakukan posisi long. Mereka melakukan short secara gila-gilaan, menekan harga. Karena dari lima puluh ribu ke tujuh puluh lima ribu adalah kenaikan yang mereka dorong sendiri, tidak banyak trader ikut arus. Bandar besar kemudian menurunkan harga dari tujuh puluh lima ribu kembali ke lima puluh ribu, tidak sulit. Lalu mereka menambah dana lagi dan melakukan operasi sebaliknya, dari lima puluh ribu ke dua puluh lima ribu. Saat itu, trader yang melakukan long dengan leverage lebih dari lima kali di harga lima puluh ribu akan爆倉 lagi. Bandar besar kemudian menutup posisi dan membeli kembali.

Semua transaksi ini adalah transaksi nyata, hanya saja membutuhkan dana yang jauh lebih besar dari trader retail, dan mereka menguasai data transaksi trader retail, harga posisi, ukuran posisi, rasio leverage, serta waktu tidak aktif trader retail, sehingga bisa melakukan serangan yang sangat tepat sasaran. Trader retail yang melakukan long maupun short semuanya爆倉, dan bandar besar mendapatkan keuntungan besar.

Cerita ini tentang exchange yang tidak diawasi dan beritikad buruk. Tentu saja, Bitcoin yang resmi, mana mungkin ada bandar besar yang mengendalikan koinnya? Bitcoin yang aman, mana mungkin ada exchange yang menipu data? Jadi,爆倉 pasti adalah fenomena pasar yang normal, tidak ada skandal tersembunyi.

Intinya, memahami arti爆倉 sangat penting. Jika kamu ingin bertahan di dunia kripto, kamu harus memahami risiko ini. Kamu bisa lihat di halaman utama saya, saya akan berbagi beberapa ide tentang kontrak dan spot. Tapi jangan langsung tanya bagaimana cara menghasilkan uang dari suatu koin, saya benar-benar tidak bisa jawab. Semoga komunikasi kita selalu tetap seperti awal.