LeMaitre Vascular Inc (LMAT) Sorotan Rapat Penghasilan Q4 2025: Pertumbuhan Kuat dan Strategis …

GuruFocus News

Kam, 26 Februari 2026 pukul 2:03 PM GMT+9 4 min read

Dalam artikel ini:

LMAT

+0.69%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pertumbuhan Pendapatan:** pertumbuhan penjualan 16% di Q4 2025.

**Margin Kotor:** 71.7% di Q4 2025, peningkatan 240 basis poin dari tahun ke tahun.

**Pertumbuhan Laba Operasi:** peningkatan 47% dari tahun ke tahun menjadi $18.8 juta di Q4 2025.

**Margin Operasi:** 29% di Q4 2025.

**EPS:** $0.68 di Q4 2025, peningkatan 39% dari tahun ke tahun.

**Pertumbuhan Pendapatan Organik:** 15% di Q4 2025, dengan pertumbuhan harga 9% dan pertumbuhan unit 6%.

**Beban Operasional:** $27.4 juta di Q4 2025, peningkatan 6% dari tahun ke tahun.

**Kas dan Sekuritas:** $359 juta pada akhir 2025.

**Arus Kas Bebas:** $74.5 juta pada 2025.

**Panduan Pendapatan 2026:** $280 juta, dengan pertumbuhan penjualan organik 12%.

**Panduan Margin Kotor 2026:** 72.1%.

**Panduan Laba Operasi 2026:** $77.8 juta, naik 21% disesuaikan.

**Panduan EPS 2026:** $2.91 per saham, naik 22% disesuaikan.

**Program Pembelian Kembali Saham:** program baru senilai $100 juta disetujui.

**Kenaikan Dividen:** dividen Q1 2026 sebesar $0.25 per saham, peningkatan 25% dari tahun ke tahun.

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 1 Tanda Peringatan dengan LMAT.

Apakah LMAT dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap rapat penghasilan, silakan merujuk ke transkrip rapat penghasilan lengkap.

Poin Positif

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) melaporkan Q4 yang kuat dengan pertumbuhan penjualan 16%, margin kotor 71.7%, dan pertumbuhan laba operasi 47%.

Perusahaan mengalami pertumbuhan signifikan pada lini produk tertentu: graft naik 27%, valvulomes naik 20%, dan shunts naik 18%.

Penjualan internasional berkembang, dengan penjualan autograft yang diperkirakan berkontribusi pada pertumbuhan penjualan sebesar $6 juta untuk 2026.

Perusahaan memperluas model penjualan langsungnya, berencana untuk go direct di Polandia dan negara-negara Eropa lainnya, sehingga meningkatkan penetrasi pasar.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) memiliki posisi kas yang kuat dengan kas dan sekuritas sebesar $359 juta, mendukung potensi aktivitas M&A dan program pembelian kembali saham.

Poin Negatif

Perusahaan mengalami insiden siber pada Januari 2026, yang memengaruhi sistem dan data tertentu, meskipun mereka mengklaim gangguan yang minimal.

Ada potensi hambatan dari pemindahan manufaktur bisnis Restore Flow dari Chicago ke Burlington, yang dapat memengaruhi margin pada 2026.

Perusahaan menghadapi tantangan di pasar Tiongkok, dengan dampak terbatas dari persetujuan jantung Xenosure meskipun ada upaya sebelumnya.

Bisnis stent arteri karotis mungkin menghadapi tantangan karena hasil uji coba CREST 2, yang dapat memengaruhi penjualan di masa depan.

LeMaitre Vascular Inc (NASDAQ:LMAT) berhati-hati dalam memberikan panduan kuartalan yang rinci untuk lini produk tertentu, mencerminkan ketidakpastian dalam dinamika pasar.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

T: Bisakah Anda memberi peringkat faktor-faktor yang akan menjadi kunci untuk mencapai pertumbuhan operasional yang berada di atas laju pertumbuhan penjualan? J: George LeMaitre, CEO, menjelaskan bahwa perusahaan efektif dalam mempertahankan jumlah karyawan yang stabil dan menaikkan harga penjualan. Perusahaan juga telah meningkatkan efisiensi manufaktur, yang berkontribusi pada leverage operasional yang terlihat pada tahun sebelumnya, dengan pertumbuhan penjualan 14% dan pertumbuhan laba 30%. Mereka mengharapkan hasil serupa pada tahun mendatang.

T: Anda menyebutkan kenaikan harga 8% untuk tahun ini. Mengapa transisi tahun ini lebih lancar dibandingkan di masa lalu, dan apakah 8% adalah target untuk kenaikan harga di masa depan? J: George LeMaitre, CEO, mencatat bahwa pengiriman daftar harga lebih awal pada bulan November, bukan pada bulan Desember, memberi lebih banyak waktu untuk persiapan, sehingga menghasilkan transisi yang lebih mulus. Secara historis, kenaikan harga berada di sekitar 6% hingga 8%, dan kenaikan tahun ini dianggap sebagai hal yang biasa dalam bisnis.

T: Seperti apa skema M&A pada 2026, dan seberapa penting hal itu bagi Anda sekarang? J: George LeMaitre, CEO, dan David Roberts, Presiden, menekankan bahwa meskipun perusahaan telah membuktikan kemampuannya untuk bertumbuh secara organik, mereka secara aktif mengejar peluang M&A. Mereka sedang berdiskusi dengan beberapa target di bidang pembuluh darah terbuka dan operasi bedah jantung, dengan fokus pada akuisisi yang selaras dengan tujuan strategis mereka.

T: Bisakah Anda menguraikan kinerja produk Autograph yang sangat baik di kuartal tersebut, dan apakah TAM lebih besar daripada yang sebelumnya diperkirakan? J: George LeMaitre, CEO, mengakui bahwa TAM untuk Autograph kini diperkirakan sebesar $30 juta, naik dari $8 juta sebelumnya. Produk tersebut melampaui ekspektasi, dengan adopsi yang kuat di Eropa, terutama di Eropa Tengah, dan perusahaan optimistis terhadap potensi pertumbuhan jangka panjangnya.

T: Dampak apa yang Anda bayangkan dari uji coba CREST 2 dalam revaskularisasi karotis terhadap bisnis stent arteri karotis Anda? J: David Roberts, Presiden, menyatakan bahwa meskipun hasil uji coba CREST 2 dapat memengaruhi pasar AS, bisnis shunt karotis perusahaan berada pada posisi yang baik karena diversifikasi geografisnya. Kriteria pengecualian uji coba membuat perbandingan menjadi seperti “apel dan jeruk”, dan bisnis OUS perusahaan diharapkan tetap tangguh.

Untuk transkrip lengkap rapat penghasilan, silakan merujuk ke transkrip rapat penghasilan lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Panel Privasi

Info Lebih Lanjut