Peringatan Eagle Eye: Pendapatan operasional Shode Liquor menurun

Sina Finance Research Institute untuk Perusahaan Terdaftar | Peringatan Elang Laporan Keuangan

Pada 20 Maret, perusahaan Shede Liquor Industry menerbitkan laporan tahunan 2025.

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 44,19 miliar yuan, turun 17,51% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 2,23 miliar yuan, turun 35,51% year-on-year; laba bersih yang disesuaikan (setelah pengecualian) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 1,99 miliar yuan, turun 50,31% year-on-year; laba per saham dasar sebesar 0,6803 yuan/saham.

Sejak perusahaan listing pada Mei 1996, telah melakukan pembagian dividen tunai sebanyak 22 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 22,9 miliar yuan.

Sistem peringatan elang laporan keuangan perusahaan terdaftar menganalisis secara kuantitatif cerdas laporan tahunan 2025 Shede Liquor Industry dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan profitabilitas, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasi.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 44,19 miliar yuan, turun 17,51% year-on-year; laba bersih sebesar 2,11 miliar yuan, turun 37,93% year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar -5,23 miliar yuan, meningkat 26,08% year-on-year.

Dari keseluruhan sisi kinerja, perlu fokus pada:

• Pendapatan usaha menurun. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha sebesar 44,2 miliar yuan, turun 17,51% year-on-year.

• Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham turun tajam. Dalam periode pelaporan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 2,2 miliar yuan, turun tajam 35,51% year-on-year.

• Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham setelah pengecualian turun tajam. Dalam periode pelaporan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham setelah pengecualian sebesar 2 miliar yuan, turun tajam 50,31% year-on-year.

Berdasarkan kualitas aset dari sisi operasional, perlu fokus pada:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing sebesar 3,78%, 4,41%, 6,46%, dan terus meningkat.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu fokus pada:

• Laba bersih dan arus kas bersih dari aktivitas operasi tidak sejalan. Dalam periode pelaporan, laba bersih sebesar 2,1 miliar yuan, arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar -5,2 miliar yuan; laba bersih tidak sejalan dengan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 7,16 miliar | -7,08 miliar | -5,23 miliar | | Laba bersih (yuan) | 17,72 miliar | 3,4 miliar | 2,11 miliar |

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih berada di bawah 1. Dalam periode pelaporan, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih adalah -2,475, lebih rendah dari 1, sehingga kualitas laba relatif lemah.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 7,16 miliar | -7,08 miliar | -5,23 miliar | | Laba bersih (yuan) | 17,72 miliar | 3,4 miliar | 2,11 miliar | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/Laba bersih | 0,4 | -2,08 | -2,48 |

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus menurun. Dalam tiga periode laporan tengah tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih masing-masing 0,4, -2,08, -2,48, terus menurun; kualitas laba menunjukkan tren penurunan.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 7,16 miliar | -7,08 miliar | -5,23 miliar | | Laba bersih (yuan) | 17,72 miliar | 3,4 miliar | 2,11 miliar | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/Laba bersih | 0,4 | -2,08 | -2,48 |

II. Dari aspek kemampuan profitabilitas

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 62,04%, turun 5,31% year-on-year; margin laba bersih sebesar 4,78%, turun 24,75% year-on-year; return on equity (berbobot) sebesar 3,28%, turun 34,27% year-on-year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan, terkait perolehan laba, perlu fokus pada:

• Margin laba kotor penjualan terus turun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing sebesar 74,5%, 65,52%, 62,04%, dan tren perubahannya terus menurun.

• Margin laba bersih penjualan terus turun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, margin laba bersih penjualan masing-masing sebesar 25,03%, 6,35%, 4,78%, dan tren perubahannya terus menurun.

Berdasarkan sisi aset perusahaan, terkait perolehan laba, perlu fokus pada:

• Return on equity terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, return on equity rata-rata tertimbang masing-masing sebesar 25,8%, 4,99%, 3,28%, dan tren perubahannya terus menurun.

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 42,94%, naik 8,49% year-on-year; current ratio sebesar 1,79, quick ratio sebesar 0,44; total utang sebesar 26,13 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 18,4 miliar yuan, dengan utang jangka pendek sebagai persentase dari total utang sebesar 70,39%.

Secara keseluruhan kondisi keuangan, perlu fokus pada:

• Rasio aset-liabilitas terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio aset-liabilitas masing-masing sebesar 31,98%, 39,58%, 42,94%, dengan tren perubahannya meningkat.

• Current ratio terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, current ratio masing-masing sebesar 2,38, 1,83, 1,79, sehingga kemampuan pembayaran utang jangka pendek melemah.

Berdasarkan tekanan dana jangka pendek, perlu fokus pada:

• Utang jangka pendek relatif besar, terjadi kekurangan dana yang tersimpan. Dalam periode pelaporan, kas moneter luas (agregat uang) sebesar 15,1 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 15,4 miliar yuan, kas moneter luas/utang jangka pendek sebesar 0,98, sehingga kas moneter luas lebih rendah daripada utang jangka pendek.

• Tekanan utang jangka pendek relatif besar, sehingga rantai dana tertekan. Dalam periode pelaporan, kas moneter luas sebesar 15,1 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 15,4 miliar yuan, arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar -5,2 miliar yuan; terdapat selisih antara utang jangka pendek, biaya keuangan, dan kas moneter, serta arus kas bersih dari aktivitas operasi.

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing sebesar 0,42, 0,35, 0,32, dan terus menurun.

Berdasarkan tekanan dana jangka panjang, perlu fokus pada:

• Rasio total utang terhadap ekuitas bersih terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio total utang/ekuitas bersih masing-masing sebesar 5,87%, 16,36%, 32,17%, dan terus meningkat.

• Cakupan kas total utang semakin mengecil. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio kas moneter luas/total utang masing-masing sebesar 7,39, 1,56, 0,65, dan terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu fokus pada:

• Rasio pendapatan bunga/kas moneter kurang dari 1,5%. Dalam periode pelaporan, kas moneter sebesar 12,2 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 15,4 miliar yuan, rata-rata rasio pendapatan bunga/kas moneter perusahaan sebesar 0,594%, lebih rendah dari 1,5%.

Dari sisi koordinasi dana, perlu fokus pada:

• Belanja modal terus lebih tinggi daripada arus kas bersih masuk dari aktivitas operasi. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, kas yang dibayarkan untuk perolehan aset tetap, aset tak berwujud, dan aset jangka panjang lainnya masing-masing sebesar 8,7 miliar yuan, 10 miliar yuan, 6,9 miliar yuan; arus kas bersih dari aktivitas operasi perusahaan masing-masing 7,2 miliar yuan, -7,1 miliar yuan, -5,2 miliar yuan.

• Dana terkoordinasi namun ada kesulitan pembayaran. Dalam periode pelaporan, modal kerja sebesar 34,5 miliar yuan, kebutuhan modal kerja perusahaan sebesar 34,7 miliar yuan; modal kerja yang dihasilkan dari aktivitas investasi dan pembiayaan tidak dapat sepenuhnya menutup kebutuhan modal kerja untuk kegiatan operasi perusahaan; kemampuan pembayaran kas perusahaan sebesar -0,2 miliar yuan.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, perputaran piutang usaha sebesar 16,94, turun 20,32% year-on-year; perputaran persediaan sebesar 0,3, turun 21,27% year-on-year; perputaran total aset sebesar 0,36, turun 22,55% year-on-year.

Berdasarkan aset operasional, perlu fokus pada:

• Perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, perputaran piutang usaha masing-masing sebesar 29,12, 21,26, 16,94; kemampuan perputaran piutang usaha cenderung melemah.

• Perputaran persediaan terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, perputaran persediaan masing-masing sebesar 0,45, 0,38, 0,3; kemampuan perputaran persediaan cenderung melemah.

• Rasio persediaan/total aset terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio persediaan/total aset masing-masing sebesar 39,78%, 44,22%, 46,81%, dan terus meningkat.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu fokus pada:

• Perputaran total aset terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, perputaran total aset masing-masing sebesar 0,68, 0,47, 0,36, sehingga kemampuan perputaran total aset cenderung melemah.

• Nilai pendapatan per nilai aset tetap terus menurun dari tahun ke tahun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio pendapatan usaha/nilai perolehan awal aset tetap masing-masing sebesar 4,43, 2,02, 1,3, dan terus menurun.

Berdasarkan tiga biaya (tiga pos pengeluaran), perlu fokus pada:

• Rasio biaya penjualan/pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio biaya penjualan/pendapatan usaha masing-masing sebesar 18,21%, 23,82%, 25,8%, dan terus meningkat.

Klik peringatan elang pada Shede Liquor Industry untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Ringkasan sistem peringatan elang laporan keuangan Sina Finance: Peringatan elang laporan keuangan perusahaan terdaftar adalah sistem analisis profesional terotomatisasi untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan elang memantau dan menginterpretasikan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dengan mengumpulkan sejumlah besar ahli keuangan otoritatif termasuk firma akuntan dan perusahaan terdaftar, serta menyoroti potensi risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Sistem ini menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, otoritas pengawas, dan lainnya.

Masuk ke peringatan elang: Sina Finance APP-Pasar-Data Center-Peringatan Elang atau Sina Finance APP-Halaman pasar saham- Keuangan-Peringatan Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak merepresentasikan pandangan Sina Finance; segala informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, harap mengacu pada pengumuman resmi yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berita melimpah, interpretasi yang tepat—semuanya ada di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Xiao Lang Kuaibao