Pelanggaraan terkait penawaran baru, dana lindung nilai miliaran yuan Xitai Investment diperingatkan oleh regulator

Baru-baru ini, Bursa Efek Shanghai menerbitkan keputusan tentang pemberian peringatan pengawasan kepada Shanghai Xitai Investment Management Co., Ltd. (disingkat “Xitai Investment”). Berdasarkan hasil pemeriksaan, selama keterlibatan Xitai Investment dalam proses penawaran untuk penerbitan sekuritas perdana melalui mekanisme penetapan harga dengan kuotasi dari pihak berwenang (underwriting) terdapat dua pelanggaran: pertama, sistem internal tidak lengkap, pelaksanaan pengendalian internal tidak tepat. Ketentuan internal terkait proses penawaran tidak memadai, terdapat kekurangan dalam pembangunan sistem, termasuk pemeriksaan kepatuhan internal dan peninjauan mandiri atas kesesuaian (appropriateness), alur pengajuan dasar penetapan harga, serta penyusunan indikator penilaian kinerja risiko untuk sekuritas penerbitan perdana. Operasi penting seperti penawaran kekurangan catatan re-koleksi (review) atau verifikasi ulang, perangkat komunikasi tidak dikendalikan secara efektif, catatan pelatihan untuk bisnis terkait penawaran tidak tercatat, dan terdapat kekurangan dalam pelaksanaan pengendalian internal. Kedua, riset internal tidak memadai, proses pengambilan keputusan tidak sesuai. Laporan riset internal perusahaan tidak lengkap, bagian analisis penilaian (valuasi) kurang memiliki proses penurunan (derivasi) yang ketat dan menyeluruh, dan proses persetujuan laporan tidak ada. Pada akhirnya, proses penurunan logika penetapan harga yang mendasari tidak ada, dan dasar penetapan harga yang disimpan untuk arsip tidak dapat secara memadai mendukung hasil penawaran akhir. (Renmin Caixun)