Bank of China Tahun Ini Menyelesaikan "Ujian": Pendapatan dan Laba Kedua-duanya Meningkat

Pada 27 Maret, Bank China Merchants (600036.SH/03968.HK) merilis laporan tahunan untuk tahun 2025. Di tengah berbagai tantangan dan tekanan seperti kebutuhan kredit penduduk yang kurang, marjin bunga bersih yang menyempit, serta persaingan yang semakin ketat, CMB tetap melangkah secara mantap dan mempertahankan momentum perkembangan yang baik. Sepanjang tahun, pendapatan usaha mencapai 3375,32 miliar yuan, laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham bank sebesar 1501,81 miliar yuan, dan semuanya tumbuh positif secara year-on-year.

据悉，2025年，招行净利息收入实现正增长，手续费净收入增速转正，大财富管理收入实现两位数增长，营收增速逐季改善，净利润增长逐季向好，不良贷款率下降，继续保持强劲的经营韧性和发展活力。

据悉，2025年，净利息收入实现正增长，手续费净收入增速转正，大财富管理收入实现两位数增长，营营收增速逐季改善，净利润增长逐季向好，不良贷款率下降，继续保持强劲的经营韧性和发展活力。

Indikator utama operasi stabil dan cenderung membaik

数据显示，lebih banyak penduduk dan perusahaan memilih serta mempercayai CMB. Dibandingkan akhir 2024, jumlah pelanggan ritel yang dilayani CMB meningkat 6,67% menjadi 224 juta rekening; jumlah pelanggan korporat meningkat 14,40% menjadi 3,6225 juta rekening. Pertumbuhan pelanggan mendorong pertumbuhan skala bisnis. Hingga akhir 2025, saldo total aset kelolaan pelanggan ritel (AUM) melebihi 17 triliun yuan, dengan tambahan pada tahun tersebut lebih dari 2 triliun yuan, mencatat rekor tertinggi; saldo total pembiayaan pelanggan korporat (FPA) bertambah 11,08% dibanding awal tahun menjadi 6,7 triliun yuan. Pada akhir periode, total aset seluruh bank melampaui 13 triliun yuan, dan total simpanan nasabah mendekati 10 triliun yuan.

Sepanjang tahun, pendapatan berhasil tumbuh stabil. Berkat penyempitan penurunan marjin bunga bersih secara year-on-year dan pertumbuhan ukuran aset penghasil bunga yang moderat, pendapatan bunga bersih mencapai 2155,93 miliar yuan, naik 2,04% year-on-year. Selain itu, CMB terus mempertahankan struktur pendapatan dengan porsi non-bunga yang tinggi; pendapatan bersih non-bunga mencakup 36,13%, lebih tinggi dari rata-rata industri 22,53% yang diungkapkan oleh regulator. Di antaranya, pendapatan bersih komisi dan fee tumbuh 4,39% year-on-year menjadi 752,58 miliar yuan; pendapatan manajemen kekayaan “large wealth management” sebesar 440,13 miliar yuan, naik 16,91%.

Kualitas aset tetap stabil. Pada akhir periode, rasio kredit bermasalah adalah 0,94%, turun 1 BP dibanding tahun sebelumnya. Rasio kredit bermasalah terus bertahan selama bertahun-tahun di bawah 1%; rasio cadangan penghapusan (provision coverage ratio) mencapai 391,79%, lebih tinggi dari rata-rata 205% industri yang diungkapkan oleh regulator.

Dengan fondasi yang baik tersebut sebagai penopang, kemampuan menghasilkan laba CMB tetap berada di posisi terdepan dalam industri. ROAA dan ROAE masing-masing sebesar 1,19% dan 13,44%, lebih tinggi dari rata-rata industri. Kekuatan permodalan terus meningkat: berdasarkan peringkat modal Tier 1, CMB menempati peringkat ke-8 di antara 1000 bank besar di seluruh dunia, naik 2 peringkat dibanding 2024. Pada akhir periode, rasio kecukupan total modal 18,24%, tetap pada level terdepan dalam industri. Terus memberikan “pembayaran dividen tinggi” kepada pemegang saham; rencana nilai dividen tunai untuk tahun 2025 (termasuk dividen interim) sebesar 508,43 miliar yuan. Rasio dividen tunai telah dipertahankan di atas 35% sejak tahun fiskal 2023, sehingga stabil menjadi peringkat “kelompok teratas” dalam industri perbankan.

Pertumbuhan pendapatan berangsur pulih dari kuartal ke kuartal

Dalam beberapa tahun terakhir, tekanan operasional industri perbankan semakin meningkat, dan CMB turut menghadapi tantangan. Pada kuartal pertama 2025, pendapatan pada kuartal tersebut dan laba bersih CMB mengalami penurunan kecil. Meskipun pembuka tahun di awal sempat memberikan tekanan, CMB secara aktif menyesuaikan strategi dan mengelola operasional secara hati-hati. Pendapatan usaha tumbuh dengan kenaikan yang terus membaik dari kuartal ke kuartal; pertumbuhan year-on-year pada kuartal pertama, semester pertama, sembilan bulan pertama, dan sepanjang tahun masing-masing adalah -3,1%, -1,7%, -0,5%, dan 0,01%. Kenaikan sepanjang tahun pertama kali berbalik positif sejak 2023, yang menunjukkan ketangguhan operasional CMB.

Indikator profitabilitas juga membaik mulai pertengahan 2025, sehingga laju pertumbuhan laba kembali ke zona positif. Pada paruh kedua, pertumbuhan laba makin melebar; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham bank tumbuh 1,21% year-on-year sepanjang tahun.

Di balik pendapatan usaha yang kembali positif, tidak terlepas dari dua penopang: penyempitan penurunan marjin bunga bersih year-on-year dan pertumbuhan pendapatan fee. Di tengah penurunan suku bunga yang berkelanjutan, CMB memperkuat manajemen aset-liabilitas; marjin bunga bersih sebesar 1,87%, jauh melampaui rata-rata industri 1,42% yang diungkapkan regulator. Penurunannya juga menyempit secara jelas dibanding periode yang sama. Jika dilihat dari basis kuartal tunggal di kuartal keempat, marjin bunga bersih CMB sudah menunjukkan pemulihan bertahap (marginal) dengan kenaikan 3 BP secara quarter-on-quarter. Pada saat yang sama, tingkat biaya rata-rata tahunan dari liabilitas berbunga yang dihitung pada periode tersebut turun 9 BP secara quarter-on-quarter. Ini menunjukkan bahwa keunggulan pada liabilitas berbiaya rendah adalah faktor utama yang mendukung kinerja marjin bunga bersih yang membaik secara marginal.

Pendapatan bersih komisi dan fee juga tampil sangat baik; laju pertumbuhannya untuk pertama kali berbalik positif sejak 2022. Selain itu, pendapatan komisi dan fee bisnis manajemen aset mencapai 119,27 miliar yuan, naik 10,94% year-on-year. Pendapatan komisi dari bisnis kustodian sebesar 53,75 miliar yuan, naik 9,90% year-on-year.

Hampir 900 skenario penerapan aplikasi AI yang diwujudkan

Pada 2025, “panasnya” kecerdasan buatan terus tinggi. Unduhan model besar open-source yang diluncurkan perusahaan-perusahaan Tiongkok menempati peringkat pertama secara global. Tingkat adopsi penerapan teknologi AI pada perusahaan manufaktur skala di atas regulasi (规上制造业企业) melebihi 30%. Perangkat pintar seperti kacamata AI dan ponsel AI secara bertahap masuk ke kehidupan sehari-hari. Bagaimana bank komersial merespons peluang dan tantangan AI, praktik CMB memberikan contoh pengamatan.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa tahun lalu CMB menginvestasikan 4,31% dari pendapatan usaha—lebih dari 129 miliar yuan—ke bidang teknologi informasi, mempertahankan pola investasi teknologi yang intens. Pada 2025, CMB mengajukan konsep “AI First”, mengonsolidasikan konsensus seluruh karyawan mengenai kecerdasan numerik dan transformasi digital. Tidak hanya menyelenggarakan pelatihan menyeluruh tentang pemikiran dan keterampilan AI, CMB juga menjadi satu-satunya lembaga bank domestik di antara dua pemelihara (Maintainer) proyek open-source utama, mengikuti tren perkembangan AI.

Dalam pembangunan kapabilitas AI, CMB mempercepat pembangunan infrastruktur AI dan penerapan skenario secara bersamaan. Pada sisi infrastruktur, CMB membangun infrastruktur komputasi cerdas (智算); throughput Tokens harian rata-rata meningkat 10,1 kali dibanding 2024, dan total 183 model khusus bidang telah diluncurkan (落地领域专精模型).

Pada sisi penerapan skenario, CMB meluncurkan 856 aplikasi skenario di berbagai bidang seperti keuangan ritel, keuangan korporat, risk control, operasi, dan perkantoran. Dari laporan tahunan dapat dilihat bahwa CMB telah mengembangkan secara internal serangkaian asisten cerdas. Pada skenario seperti pengelolaan pelanggan, analisis operasional, dan riset investasi kekayaan, tim karyawan—termasuk manajer pelanggan—terus diberdayakan. Dalam bidang R&D, CMB memperdalam penerapan produk pengkodean berbantuan model besar “coding little assistant DevAgent” (编码小助DevAgent), dengan evolusi dari mode Copilot ke mode Agent. Hasilnya, cakupan tenaga peneliti/pengembang dalam proses R&D melebihi 97%, secara efektif meningkatkan efisiensi pengkodean. Kemampuan dasar ini pada akhirnya tercermin dalam pengalaman layanan cerdas pelanggan yang lebih berkualitas. Saat ini, pengguna aktif bulanan (MAU) untuk aplikasi CMB dan aplikasi Shangsang Life mencapai 129 juta pengguna; untuk kanal online wholesale, pelanggan aktif bulanan mencapai 2,2085 juta.

成果 teknologi AI CMB juga mendapat pengakuan dari industri. Informasi yang dipublikasikan menunjukkan bahwa pada awal 2026, di ajang 2025 Shenzhen Financial Innovation Competition yang diselenggarakan bersama oleh empat departemen termasuk Biro Pengelolaan Keuangan Daerah Shenzhen dan kantor cabang People’s Bank of China di Shenzhen, CMB meraih Juara Pertama berkat inovasi sistematis dalam integrasi mendalam antara full-stack model besar dan bisnis keuangan. Hal ini menegaskan posisi terdepan CMB di bidang kecerdasan numerik dalam industri keuangan.

Di mana letak “kutub” pertumbuhan pendapatan CMB?

Dalam beberapa tahun terakhir, periode suku bunga rendah telah membawa tantangan besar bagi industri perbankan. Berdasarkan statistik data yang dipublikasikan, pada 2023 dan 2024—dua tahun berturut-turut—pendapatan usaha bank-bank berbasis saham (股份制银行) mengalami pertumbuhan negatif; laju pertumbuhan masing-masing adalah -3,71% dan -1,25%. Bagaimana mengeksplorasi kutub pertumbuhan baru dalam situasi perubahan yang kompleks, menembus periode suku bunga rendah, menjadi topik transformasi bersama bagi industri perbankan Tiongkok.

Sebagai pemimpin bank berbasis saham, setiap gerak transformasi strategis CMB selalu menjadi fokus perhatian pasar dan industri. Jika menelusuri informasi laporan tahunan CMB, tiga kutub pertumbuhan sedang mulai terlihat satu per satu.

Pertama, kutub pertumbuhan yang bersifat komprehensif. Dari pengalaman industri perbankan internasional, ini dapat disebut sebagai sumber pendapatan tambahan terpenting bagi industri perbankan Tiongkok di masa depan. Dalam hal ini, CMB melakukan penataan lebih awal dan lebih mendalam. Saat ini, operasi terintegrasi terus diperdalam; anak perusahaan seperti China Merchants Yonglong Bank, CMB International, CMB Financial Leasing, CMB Wealth Management, dan China Merchants Fund semuanya menunjukkan prospek perkembangan yang baik, menjadi kekuatan penting untuk mendukung pertumbuhan seluruh grup.

Pada saat yang sama, CMB secara aktif memperluas batas-batas bisnis terintegrasi. Pada 2025, China Merchants Investment resmi dibuka dengan lancar. Hingga akhir tahun, total aset dari 8 anak perusahaan utama CMB secara kumulatif melebihi 9500 miliar yuan, naik 11,43% dibanding akhir tahun sebelumnya. Pendapatan usaha menyumbang 12,26% terhadap total grup, naik 1,97 poin persentase secara year-on-year.

Kedua, kutub pertumbuhan di wilayah prioritas. Berdasarkan informasi laporan tahunan CMB, CMB menjadikan Delta Sungai Yangtze, Delta Sungai Mutiara, Chengdu-Chongqing, dan Haixi sebagai wilayah pengembangan prioritas. Di wilayah tersebut, 16 kantor cabang bertumbuh lebih tinggi daripada rata-rata kantor cabang di dalam negeri dalam indikator utama seperti basis pelanggan, total aset kelolaan pelanggan ritel (AUM), simpanan inti, dan pinjaman korporat. Kontribusi kantor cabang wilayah prioritas terus meningkat; ke depan, wilayah tersebut akan menjadi salah satu mesin pertumbuhan penting bagi CMB.

Ketiga, kutub pertumbuhan bisnis unggulan di bidang yang lebih tersegmentasi. CMB menangkap tren pasar dan secara aktif menanggapi kebutuhan pelanggan. Jumlah pelanggan yang memiliki produk kekayaan ritel mencapai 6412,25 juta akun, naik 10,15% dibanding akhir tahun sebelumnya. Laju pertumbuhan pinjaman pada bidang prioritas seperti teknologi, hijau, inklusif/UMKM (普惠), dan manufaktur juga secara signifikan lebih tinggi daripada rata-rata laju pertumbuhan pinjaman perusahaan ini.

Seperti yang disampaikan oleh Presiden Direktur CMB Wang Liang, “Membuat bank adalah pertandingan maraton, bukan sprint 100 meter; tidak boleh menjalankan maraton dengan kecepatan sprint 100 meter, karena itu tidak akan berkelanjutan.” Mungkin, the long-term approach (long-termism), itulah kata kunci inti CMB dalam mencari kutub pertumbuhan baru di tengah periode suku bunga rendah.

Singkatnya, pada 2025, di tengah lingkungan yang kompleks dan berat, efektivitas transformasi strategi CMB terus terlihat terimplementasi; kinerja operasional stabil, dan daya saing inti terus meningkat. Ke depan, seiring implementasi yang terus diperdalam dari berbagai langkah strategis, CMB berpotensi semakin melepaskan potensi perkembangannya, membangun kutub pertumbuhan baru, dan menembus periode suku bunga rendah. (CIS)