Kapan Waktu Menjual Pegangan Utama

Pada episode 9 Maret dari The Morning Filter_, _David Sekera dan Susan Dziubinski membahas kapan investor harus menjual saham inti. Berikut adalah cuplikan dari acara tersebut.

Bagaimana Anda Tahu Kapan Saatnya Menjual?

**Susan Dziubinski: **Baik, ini saatnya untuk pertanyaan minggu ini. Pertanyaan minggu ini berasal dari penonton setia Danny, dan saya akan memparafrasekan sedikit pertanyaan Danny. Ia ingin tahu apakah Anda membeli saham inti ketika saham tersebut benar-benar dinilai terlalu rendah, lalu ketika sudah dinilai wajar—yang berarti 3 bintang—relatif cepat, apakah sebaiknya mengambil sebagian keuntungan pada 3 bintang atau mempertahankan posisi itu dan kemudian menunggu sampai turun ke 2 bintang sebelum mengurangi? Dan sekali lagi, ini adalah saham inti.

**David Sekera: **Ya, dan maksud saya, itu pertanyaan yang bagus, meski pada tingkat tertentu agak sulit untuk dijawab. Itu selalu bergantung pada masalah penilaian, tetapi Anda juga perlu memahami profil risiko Anda sendiri dan seperti apa konstruksi portofolio Anda. Jadi, meskipun itu saham inti, jika nilainya menjadi terlalu jauh masuk wilayah terlalu mahal, terutama jika sekarang menjadi posisi yang semakin besar dari keseluruhan portofolio Anda, dan Anda sekarang overweight pada saham itu, ya, selalu waktu yang baik untuk mengambil sedikit keuntungan dari meja. Lagi, sama seperti saya suka menambah secara bertahap ke dalam posisi, saya juga suka mengurangi secara bertahap dari posisi tersebut supaya Anda tidak harus menjual seluruh posisi; Anda bisa mengambil sebagian keuntungan, dan tetap memegang sebagian. Dengan cara itu, jika Anda memiliki lebih banyak momentum—sekali lagi, Anda selalu ingin membiarkan pemenang Anda berjalan sejauh mungkin—tetapi Anda juga kemudian punya kemampuan untuk memiliki “amunisi kering” itu dan dapat membelinya kembali ketika saham tersebut terkoreksi.

Sekarang, ketika saya memikirkan sistem peringkat bintang itu, lagi-lagi, itu adalah rentang nilai wajar kami yang disesuaikan dengan risiko. Jadi untuk saham yang diberi peringkat 3 bintang, itu berarti saham tersebut berada dalam rentang yang kami anggap dinilai wajar. Jadi, untuk investor jangka panjang, Anda harus mengharapkan, berdasarkan asumsi kami, semacam imbal hasil tipe biaya ekuitas. Tidak ada yang salah dengan itu, terutama untuk saham inti. Biasanya, biaya ekuitas untuk perusahaan-perusahaan tipe itu adalah 8%-9%. Jadi, biasanya, saya akan mengatakan bahwa ketika sesuatu mencapai 2 bintang, biasanya di situlah saya mempertimbangkan untuk mulai memangkas. Dan tentu saja, ketika masuk ke 1 bintang, itu adalah tempat yang bagus untuk menjual beberapa lagi. Dan semakin jauh ia masuk ke wilayah 1 bintang, Anda ingin terus mengurangi eksposur Anda terhadap saham tersebut.

Saya pikir bagian tersulit adalah mengetahui kapan harus memotong kerugian ke sisi bawah, kapan sebuah saham mulai turun, misalnya—kalau boleh saya katakan—ketika kami salah dalam penilaian kami. Maksud saya, secara umum, saya pikir rekam jejak kami cukup bagus dalam jangka panjang, dan cukup bagus jika Anda melihat cakupan keseluruhan kami. Tapi kami akan selalu mengalami kasus ketika kami salah. Dan kadang, bahkan ketika kami benar, kami mungkin tetap salah untuk sementara waktu. Hanya berdasarkan seberapa besar momentum pasar mungkin ada pada beberapa saham ini. Jadi, sekali lagi, saya pikir Anda perlu memiliki pandangan Anda sendiri yang didasarkan pada analisis Anda. Tetapi selalu perhatikan kondisi-kondisi ketika fundamental perusahaan melemah dan saham sedang turun, terutama jika kami sedang menurunkan nilai wajar kami ke sisi bawah. Itu adalah situasi yang saya coba gunakan untuk memotong kerugian kami sebelum saham itu mendapat momentum penurunan yang jauh lebih besar.

Apa Itu Saham Inti dan Mengapa Setiap Portofolio Membutuhkannya

Begini cara investor dapat menemukan investasi “yang tidak bisa ditawar” yang membantu menstabilkan portofolio mereka, bahkan ketika pasar berfluktuasi.

Apa yang Harus Diketahui Investor Saham Muda

Termasuk cara menjual saham.

Ikuti The Morning Filter di Apple Podcasts_, atau di mana pun Anda mendapatkan podcast Anda, dan ikuti riset terbaru dari pembawa acara Susan Dziubinski dan David Sekera di Morningstar.com._

		3 Saham untuk Dijual dan 3 Saham untuk Dibeli Sebagai Alternatif

		Plus, bagaimana cara memposisikan portofolio saham Anda hari ini.
	





			41m 22s
		 9 Mar 2026

Tonton