Peringatan Eagle Eye: Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasional terhadap laba bersih dari inovasi ilmiah dan teknologi di bawah 1

Sina Finance Research Institute Perusahaan Tercatat | Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan

Pada 20 Maret, Kechuang Xincai merilis laporan tahunan 2025.

Berdasarkan laporan, pendapatan usaha penuh tahun 2025 perusahaan sebesar 139 juta yuan, meningkat 21,13%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 17,6963 juta yuan, meningkat 86,23%; laba bersih yang tidak termasuk pos tertentu yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 15,3419 juta yuan, meningkat 84,06%; laba per saham dasar 0,21 yuan/saham.

Sejak perusahaan tercatat di bursa pada April 2022, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 3 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 26,66 juta yuan.

Sistem Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan perusahaan publik menganalisis laporan tahunan Kechuang Xincai 2025 secara kuantitatif dan cerdas dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dana dan keamanan, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode laporan, pendapatan perusahaan sebesar 139 juta yuan, meningkat 21,13%; laba bersih sebesar 17,6963 juta yuan, meningkat 86,23%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 7,2545 juta yuan, meningkat 210,02%.

Dari keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian utama pada:

• Laba bersih cenderung berfluktuasi. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, laba bersih masing-masing adalah 0 yuan, 9,502 juta yuan, 0,2 miliar yuan; perubahan YoY masing-masing 0%, -37,8%, 86,23%, sehingga laba bersih relatif berfluktuasi.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba bersih (yuan) | - | 950,25 rb | 1769,63 rb | | Pertumbuhan laba bersih | - | -37,8% | 86,23% |

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian utama pada:

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih di bawah 1. Dalam periode laporan, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih sebesar 0,41 yang berada di bawah 1, sehingga kualitas laba masih lemah.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | - | -6,5935 rb | 7,2545 rb | | Laba bersih (yuan) | - | 950,25 rb | 1769,63 rb | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih | - | -0,69 | 0,41 |

II. Dari aspek kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode laporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 34,02%, meningkat 10,56% YoY; margin laba bersih sebesar 12,69%, meningkat 53,74% YoY; return on equity (tertimbang) sebesar 5,28%, meningkat 83,33% YoY.

Berdasarkan sisi operasi perusahaan untuk melihat imbal hasil, perlu memberi perhatian utama pada:

• Margin laba kotor penjualan meningkat tajam. Dalam periode laporan, margin laba kotor penjualan sebesar 34,02%, meningkat tajam 10,57% YoY.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Margin laba kotor penjualan | - | 30,77% | 34,02% | | Pertumbuhan margin laba kotor penjualan | - | -17,22% | 10,57% |

III. Dari aspek tekanan dana dan keamanan

Dalam periode laporan, rasio utang terhadap aset perusahaan sebesar 11,83%, meningkat 35% YoY; current ratio sebesar 5,64, quick ratio sebesar 4,41; total utang sebesar 17,2876 juta yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 17,2876 juta yuan, sehingga rasio utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 100%.

Dari sisi tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian utama pada:

• Perbandingan utang jangka pendek terhadap utang jangka panjang meningkat tajam. Dalam periode laporan, rasio utang jangka pendek/utang jangka panjang meningkat tajam menjadi 15,91.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Utang jangka pendek (yuan) | - | 137,99 rb | 504,56 rb | | Utang jangka panjang (yuan) | - | 35,93 rb | 31,71 rb | | Utang jangka pendek/utang jangka panjang | - | 3,84 | 15,91 |

Dari sisi pengendalian dana, perlu memberi perhatian utama pada:

• Rasio pendapatan bunga/uang tunai dan setara kas < 1,5. Dalam periode laporan, uang tunai dan setara kas sebesar 0,6 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 504,6 rb yuan, sehingga rasio rata-rata pendapatan bunga/uang tunai dan setara kas sebesar 1,074%, di bawah 1,5%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Uang tunai dan setara kas (yuan) | - | 6753,49 rb | 5821,04 rb | | Utang jangka pendek (yuan) | - | 137,99 rb | 504,56 rb | | Pendapatan bunga/penggunaan rata-rata uang tunai | - | - | 1,07% |

• Perubahan piutang pembayaran di muka cukup besar. Dalam periode laporan, piutang pembayaran di muka sebesar 77,2 rb yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 113,81%.

• Pertumbuhan piutang pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan beban pokok penjualan. Dalam periode laporan, piutang pembayaran di muka dibanding awal periode meningkat 113,81%, beban pokok penjualan secara YoY naik 15,44%, sehingga pertumbuhan piutang pembayaran di muka lebih tinggi daripada pertumbuhan beban pokok penjualan.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Pertumbuhan piutang pembayaran di muka dibanding awal periode | - | - | 113,81% | | Pertumbuhan beban pokok penjualan | - | 19,56% | 15,44% |

• Perubahan piutang lain-lain (other receivables) cukup besar. Dalam periode laporan, piutang lain-lain sebesar 35,3 rb yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 94,56%.

• Perubahan wesel tagih cukup besar. Dalam periode laporan, wesel tagih sebesar 0,1 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 31,63%.

• Perubahan utang lain-lain (other payables) cukup besar. Dalam periode laporan, utang lain-lain sebesar 20 rb yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 334,9%.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode laporan, perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 1,37, meningkat 2,39% YoY; perputaran persediaan sebesar 1,83, meningkat 2,56% YoY; perputaran total aset sebesar 0,37, meningkat 17,21% YoY.

Dari aset yang bersifat jangka panjang, perlu memberi perhatian utama pada:

• Perubahan proyek dalam pembangunan cukup besar. Dalam periode laporan, proyek dalam pembangunan sebesar 0,1 miliar yuan, meningkat 33,88% dibanding awal periode.

Klik Kechuang Xincai untuk Peringatan Mata Elang, lihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengenalan sistem Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan perusahaan publik Sina Finance: Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan perusahaan publik adalah sistem analisis profesional terotomatisasi untuk laporan keuangan perusahaan publik. Peringatan Mata Elang mengumpulkan banyak pakar keuangan otoritatif seperti kantor akuntan dan perusahaan publik, lalu melakukan pelacakan dan interpretasi laporan keuangan terbaru perusahaan publik dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, serta menyoroti kemungkinan titik risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Untuk lembaga keuangan, perusahaan publik, otoritas pengawas, dll., menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan dan sistem peringatan dini laporan keuangan perusahaan publik.

Titik masuk Peringatan Mata Elang: Sina Finance APP-行情-数据中心-鹰眼预警 atau Sina Finance APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance. Setiap informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, ikuti pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpahnya informasi, interpretasi yang akurat, semuanya ada di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Xiaolang Kuaibao