Bank dan pembiayaan konsumen percepat pembersihan kredit macet di kuartal pertama, muncul transaksi aset dengan "umur piutang pendek" dan "harga dasar" secara bersamaan

Pada tanggal 24 Maret, Xinyi Consumer Finance mengumumkan dua pengumuman transfer pinjaman pribadi bermasalah di Pusat Pendaftaran dan Peredaran Aset Kredit Perbankan (selanjutnya disebut sebagai Pusat Pendaftaran), dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar masing-masing melebihi 1 miliar yuan, dengan total skala melampaui 2 miliar yuan, melibatkan lebih dari 20.000 pinjaman yang telah dikategorikan sebagai “kerugian”.

Pada hari yang sama, Pusat Pendaftaran memperbarui 15 pengumuman transfer pinjaman bermasalah, dengan pihak yang menyerahkan juga mencakup Bank of China, Postal Savings Bank, Ping An Bank, dan beberapa bank nasional lainnya.

Sejak awal tahun, penawaran paket aset besar serupa telah menjadi hal yang biasa. Data menunjukkan, dari awal tahun hingga akhir Maret, pengumuman transfer pinjaman bermasalah yang diterbitkan oleh Pusat Pendaftaran telah melebihi 370.

Periode Jendela Kebijakan Diperpanjang

Lonjakan aktivitas pasar berasal dari ekspektasi kebijakan yang jelas. Pada 29 Desember 2025, Badan Pengawasan dan Regulasi Keuangan Nasional secara resmi mengeluarkan pemberitahuan yang memperpanjang periode percobaan transfer pinjaman bermasalah hingga 31 Desember 2026. Ini adalah perpanjangan kedua sejak percobaan dimulai pada tahun 2021, memberikan kepastian bagi lembaga keuangan dalam merencanakan strategi pengelolaan aset jangka menengah dan panjang.

Sementara itu, sebagai platform operasional, Pusat Pendaftaran juga meluncurkan langkah-langkah nyata untuk memberikan diskon, mulai 1 Januari 2026, akan terus membebaskan biaya layanan pendaftaran untuk bisnis transfer pinjaman bermasalah, dan memberikan diskon 20% untuk biaya layanan transaksi. Kombinasi “perpanjangan + pengurangan biaya” ini secara signifikan mengurangi biaya kepatuhan dan ambang batas operasional bagi lembaga keuangan.

Angin kebijakan dengan cepat berubah menjadi aksi pasar. Pada awal tahun 2026, perusahaan pembiayaan konsumen menjadi penyedia yang paling aktif di pasar. Hanya pada bulan Januari, Zhaolian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, Ant Consumer Finance, dan lembaga besar lainnya secara intensif mendaftar di Pusat Pendaftaran, dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar melebihi 11 miliar yuan, hampir mendekati 70% dari total skala pendaftaran pasar bulan itu.

Di antaranya, Zhaolian Consumer Finance pada 23 Januari mendaftar lima paket aset bermasalah pinjaman konsumsi, dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar sekitar 6,27 miliar yuan, dengan rata-rata hari keterlambatan tertimbang semua paket aset melebihi 1500 hari. Ant Consumer Finance juga mendaftar dua paket pinjaman pribadi bermasalah pada 29 Januari, dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar 2,37 miliar yuan.

Memasuki bulan Maret, pendaftaran paket aset lebih dari 2 miliar yuan oleh Xinyi Consumer Finance dalam satu hari hanya merupakan puncak baru-baru ini. Sebelumnya, China Postal Consumer Finance pada 4 Maret mendaftar paket aset bermasalah pinjaman konsumsi pribadi dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar 919 juta yuan. Changyin 58 Consumer Finance juga mendaftar empat proyek pada 17 Maret, dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar mencapai 1,719 miliar yuan.

Pada 11 Maret, Bank Konstruksi mengumumkan 10 pengumuman transfer pinjaman bermasalah sekaligus, melibatkan banyak cabang di Zhejiang, Henan, Jiangsu, dan lain-lain. Cabang Tianjin CITIC Bank mendaftar paket aset bermasalah pinjaman konsumsi pribadi dengan total pokok dan bunga yang belum dibayar 112 juta yuan pada 20 Maret. Cabang Suzhou Bank Transportasi, Cabang Beijing Huaxia Bank, dan lain-lain juga baru-baru ini meluncurkan proyek transfer aset bermasalah dengan skala beberapa miliar.

Seorang profesional dalam penanganan aset bermasalah menunjukkan bahwa bisnis pembiayaan konsumen memiliki karakteristik penurunan kelompok pelanggan, pinjaman tanpa jaminan sebagai utama, dan siklus bisnis yang relatif pendek, sehingga kualitas asetnya lebih mudah tertekan terlebih dahulu dalam fluktuasi siklus ekonomi. Mempercepat transfer aset bermasalah membantu perusahaan pembiayaan konsumen untuk dengan cepat menarik kembali dana, mengurangi tekanan cadangan, dan mengoptimalkan laporan keuangan, sehingga memberikan ruang untuk ekspansi bisnis selanjutnya.

Urgensi Penanganan Meningkat

Berbeda dengan “hutang buruk” yang terakumulasi dalam jangka panjang pada transfer awal, paket aset yang muncul di pasar saat ini menunjukkan karakteristik “umur pendek” yang mencolok, mencerminkan kebutuhan mendesak dari pihak yang menyerahkan untuk penanganan. Misalnya, paket aset bermasalah pinjaman usaha pribadi yang terdaftar oleh cabang Bank Konstruksi Guangdong pada tahun 2026 memiliki rata-rata hari keterlambatan tertimbang hanya 145,47 hari.

“Memisahkan aset dengan waktu keterlambatan yang lebih pendek dan belum sepenuhnya terakumulasi dengan cepat adalah tindakan manajemen risiko proaktif di bawah pemikiran menghentikan kerugian.” Seorang profesional di departemen manajemen aset bank kota di wilayah barat menjelaskan, di balik ini mungkin ada dua pertimbangan: pertama, sumber daya penagihan internal terbatas, menghadapi peningkatan akun keterlambatan dalam jangka pendek, memilih untuk mentransfer secara massal lebih efisien; kedua, mengharapkan bahwa tingkat pemulihan kas di masa depan akan menurun seiring waktu, lebih baik mentransfer lebih awal untuk mengunci sebagian nilai pemulihan, menghindari kualitas aset semakin memburuk.

Pelepasan penawaran yang terpusat dengan cepat membalikkan hubungan penawaran dan permintaan di pasar, menyebabkan harga transfer umumnya tertekan, dengan fenomena penjualan di “harga lantai” yang sering terjadi. Informasi publik menunjukkan, sebuah aset bermasalah yang melibatkan 8 klien perusahaan dengan nilai buku 1,421 miliar yuan akhirnya dijual kepada pihak terkait, Jinyang Asset Management Company, dengan harga 310 juta yuan, dengan tingkat diskon serendah 2,18. Data pasar menunjukkan, tingkat diskon rata-rata untuk transfer massal pinjaman pribadi bermasalah telah turun dari 20-30% di awal percobaan, dan pada kuartal pertama 2025 bertahan di sekitar 41%. Persaingan harga yang sengit menuntut kemampuan penilaian dan pengendalian biaya yang sangat tinggi dari pihak penerima.

Sementara itu, pihak yang menyerahkan juga semakin ketat dan teliti dalam persyaratan untuk pihak penerima. Changyin 58 Consumer Finance dalam beberapa pengumuman transfernya menyatakan, pihak penerima harus memiliki tim penagihan mandiri yang profesional, mekanisme penanganan keluhan yang lengkap, dan sistem manajemen aset yang komprehensif. Profesional di atas berpendapat bahwa ketentuan ini bertujuan untuk mengatur perilaku penanganan setelah transfer aset, melindungi hak dan kepentingan konsumen keuangan yang sah, serta merupakan langkah yang diperlukan bagi pihak yang menyerahkan untuk memisahkan risiko dan mencegah risiko reputasi dan hukum akibat penagihan yang tidak tepat. Dalam konteks pengawasan yang semakin ketat terhadap perlindungan hak konsumen, kepatuhan dalam penanganan telah menjadi “garis hidup” bagi para peserta pasar.

Pasar Menghadapi Tiga Tantangan

Dengan perpanjangan percobaan, di industri ini secara umum diperkirakan bahwa pasar transfer pinjaman bermasalah akan secara bertahap beralih dari model “penanganan mendesak” yang disebabkan oleh ketidakpastian kebijakan pada akhir 2025, menuju tahap operasi “normal dan pasar”. Laporan penelitian Guotai Junan Securities menunjukkan bahwa selama tahun 2025, proyek pengumuman transfer pinjaman bermasalah yang diterbitkan oleh Pusat Pendaftaran melibatkan total pokok dan bunga yang belum dibayar mencapai 432,9 miliar yuan, meningkat 58,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini menandakan bahwa transfer aset bermasalah semakin menjadi alat penting untuk manajemen likuiditas dan penyelesaian risiko bagi lembaga keuangan, terutama bagi lembaga dengan proporsi bisnis ritel yang tinggi.

Namun, di balik ekspansi cepat skala pasar, tantangan juga tidak dapat diabaikan. Seorang profesional dalam manajemen aset merangkum bahwa pasar saat ini menghadapi tiga tantangan utama.

Pertama, tantangan penetapan harga. Aset bermasalah pinjaman individu memiliki sifat alami “kecil, terdistribusi, tanpa jaminan”, yang membuat pemulihan kas di masa depan sangat tidak pasti, dan penilaian yang akurat sangat sulit.

Kedua, tantangan penanganan. Setelah pihak penerima mengakuisisi aset, mereka sangat bergantung pada diri mereka sendiri atau pihak ketiga untuk melakukan penagihan, dan imbal hasil akhirnya sangat bergantung pada kepatuhan, profesionalisme, dan kemampuan teknis tim penagihan. Di tengah pengawasan yang semakin ketat terhadap perlindungan hak konsumen, biaya kepatuhan dalam penanganan terus meningkat.

Ketiga, tantangan modal. Ini terutama menyasar pihak yang menyerahkan, terutama bank kecil dan menengah. Wartawan mengamati bahwa data dari Badan Pengawasan dan Regulasi Keuangan Nasional menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal keempat 2025, rasio kecukupan modal bank kota dan bank pertanian masing-masing adalah 12,39% dan 13,18%, di bawah rata-rata industri; sementara tingkat pinjaman bermasalah mencapai 1,82% dan 2,72%, jauh di atas rata-rata industri. Bagi mereka, penanganan pinjaman bermasalah adalah “menghentikan pendarahan”, sementara penambahan modal adalah “transfusi”, keduanya harus dilakukan secara bersamaan, jika tidak, sulit untuk keluar dari siklus jahat “akumulasi risiko - erosi modal”.

“Perkembangan sehat pasar tidak dapat terlepas dari dukungan teknologi. Menggunakan big data, kecerdasan buatan, dan teknologi lainnya untuk mengklasifikasikan, menilai, dan memberi harga risiko pada sekumpulan besar utang secara akurat adalah kunci untuk mengatasi ketidakcocokan informasi dan meningkatkan efisiensi transaksi,” kata profesional di atas.

Dia mengatakan, ekosistem yang baik juga sangat penting. Diperlukan pengembangan lebih banyak penyedia layanan manajemen aset (AMC) dan lembaga penagihan yang profesional dan patuh, membentuk ekosistem penanganan yang berlapis dan profesional, sehingga berbagai jenis dan tingkat aset dapat menemukan saluran penanganan yang tepat. Hanya dengan cara ini, pasar transfer aset bermasalah pinjaman individu dapat berfungsi secara efektif dalam membersihkan risiko, sambil menjaga perlindungan hak konsumen keuangan sebagai garis batas.

Berita Ekonomi Harian