Ken-Guk: Investasi rutin adalah strategi yang baik untuk menghadapi peristiwa "angsa hitam"

问AI · 定投策略如何帮助投资者避免情绪化决策？

“黑天鹅”事件令股市短期承压，个股也随之大面积调整。
Kejadian “black swan” membuat pasar saham tertekan dalam jangka pendek, dan saham individu juga mengalami penyesuaian besar-besaran.
资本市场的“黑天鹅”事件难以预测，最好的应对策略是采用定投的交易策略，无论是个股还是ETF，采用单月定投的模式，能够极大提高安全边际。
Kejadian “black swan” di pasar modal sulit diprediksi, strategi terbaik untuk menghadapinya adalah dengan menggunakan strategi investasi berkala, baik untuk saham individu maupun ETF, dengan model investasi bulanan, dapat secara signifikan meningkatkan margin keamanan.

定投的核心优势在于摆脱择时依赖。
Keunggulan inti dari investasi berkala adalah bebas dari ketergantungan pada waktu.
“黑天鹅”事件发生时，市场情绪易陷入恐慌，投资者往往因担心股价继续下跌而选择卖出，或因渴望抄底盲目加仓，两种行为均易导致决策失误。
Saat kejadian “black swan” terjadi, emosi pasar mudah terjebak dalam kepanikan, investor sering kali memilih untuk menjual karena khawatir harga saham akan terus turun, atau dengan sembrono menambah posisi karena ingin membeli di titik terendah, kedua perilaku ini rentan menyebabkan kesalahan keputusan.
而定投以固定周期、固定金额持续投入，不受短期市场情绪影响，到点执行即可。
Sementara itu, investasi berkala melibatkan penyetoran secara terus-menerus pada periode tetap dan jumlah tetap, tidak terpengaruh oleh emosi pasar jangka pendek, cukup eksekusi saat waktunya tiba.
这种模式能平均持仓成本，在市场下跌阶段自动积累更多筹码，降低高位持仓占比。
Model ini dapat merata-rata biaya kepemilikan, secara otomatis mengakumulasi lebih banyak saham saat pasar turun, mengurangi proporsi kepemilikan di level tinggi.
等到市场情绪平复、估值回归理性后，成本优势将转化为收益空间。
Setelah emosi pasar mereda dan valuasi kembali rasional, keunggulan biaya akan bertransformasi menjadi ruang keuntungan.

选择ETF基金开展定投，能进一步分散风险。
Memilih ETF untuk melakukan investasi berkala dapat lebih lanjut mendiversifikasi risiko.
单一股票易受“黑天鹅”事件与个股利空双重冲击，波动幅度较大。
Saham tunggal rentan terhadap dampak ganda dari kejadian “black swan” dan berita buruk pada saham individu, dengan fluktuasi yang cukup besar.
ETF基金覆盖多个行业与板块，可对冲单一行业或公司的极端风险，避免因个别股票暴雷导致账户价值大幅回撤。
ETF mencakup berbagai industri dan sektor, dapat mengurangi risiko ekstrem dari satu industri atau perusahaan, menghindari penurunan besar dalam nilai akun akibat ledakan saham individu.
同时，连续定投的节奏能避免一次性满仓暴露于极端风险中。
Di sisi lain, ritme investasi berkala dapat menghindari paparan penuh terhadap risiko ekstrem dengan investasi sekaligus.

定投并非机械操作，还需配合基础风控与标的筛选。
Investasi berkala bukanlah operasi mekanis, melainkan perlu dikombinasikan dengan kontrol risiko dasar dan pemilihan aset.
首先，投资者选择的ETF成分股范围需具备长期基本面支撑，避免选择基本面代表性并不突出的基金品种，确保“黑天鹅”事件冲击后基金成分股大多具备估值修复基础。
Pertama, kisaran saham dalam ETF yang dipilih oleh investor harus memiliki dukungan fundamental jangka panjang, menghindari memilih jenis dana yang tidak memiliki representasi fundamental yang kuat, memastikan bahwa setelah dampak kejadian “black swan”, sebagian besar saham dalam dana memiliki dasar untuk pemulihan valuasi.
其次，投资者应预留应急资金，避免因短期资金需求被迫在低位卖出，从而造成实际损失。
Kedua, investor harus menyisihkan dana darurat, menghindari penjualan terpaksa di level rendah karena kebutuhan dana jangka pendek, yang dapat menyebabkan kerugian nyata.
最后，可设置简单的再平衡机制，当市场估值处于历史高位时，适当减少定投金额或暂停投入，等到估值回归合理区间后再恢复，避免收益回吐。
Terakhir, dapat diatur mekanisme penyeimbangan sederhana, ketika valuasi pasar berada di tingkat historis tinggi, mengurangi jumlah investasi berkala atau menghentikan investasi, dan kemudian melanjutkan setelah valuasi kembali ke kisaran yang wajar, menghindari pengembalian keuntungan.

从长期投资视角看，“黑天鹅”事件的影响多为短期。
Dari perspektif investasi jangka panjang, dampak dari kejadian “black swan” umumnya bersifat jangka pendek.
市场的核心驱动力仍源于经济基本面与上市公司的盈利增长，短期冲击难以改变长期趋势。
Daya pendorong inti pasar masih berasal dari fundamental ekonomi dan pertumbuhan laba perusahaan yang terdaftar, guncangan jangka pendek sulit mengubah tren jangka panjang.
定投通过拉长投资周期，让资金充分分享经济增长与上市公司盈利提升带来的收益，同时规避短期波动对投资决策的干扰。
Investasi berkala memperpanjang siklus investasi, memungkinkan dana untuk sepenuhnya berbagi keuntungan dari pertumbuhan ekonomi dan peningkatan laba perusahaan terdaftar, sekaligus menghindari gangguan dari fluktuasi jangka pendek terhadap keputusan investasi.
对于普通投资者而言，定投无需复杂的专业分析能力，操作门槛低，能实现稳健的长期投资目标，是应对“黑天鹅”事件的实用策略。
Bagi investor biasa, investasi berkala tidak memerlukan kemampuan analisis profesional yang kompleks, dengan hambatan masuk yang rendah, dapat mencapai tujuan investasi jangka panjang yang stabil, dan merupakan strategi praktis untuk mengatasi kejadian “black swan”.

此外，投资者选择ETF基金可优先选择沪深300指数基金，从过往的经验看，大资金在增持时更大概率会选择沪深300指数基金，而且这300家成分股也能够代表A股市场最优质的公司群体，投资者选择沪深300指数基金定投，能够获得超过平均水平的预期收益率。
Selain itu, investor dapat memilih ETF, dengan prioritas pada dana indeks CSI 300, berdasarkan pengalaman sebelumnya, dana besar lebih cenderung memilih dana indeks CSI 300 saat menambah investasi, dan 300 saham ini juga dapat mewakili kelompok perusahaan berkualitas terbaik di pasar A-share, dengan memilih investasi berkala pada dana indeks CSI 300, investor dapat memperoleh tingkat pengembalian yang diharapkan melebihi rata-rata.

资本市场的“黑天鹅”事件无法回避，投资者应聚焦自身可掌控的交易环节。
Kejadian “black swan” di pasar modal tidak dapat dihindari, investor harus fokus pada bagian transaksi yang dapat mereka kendalikan.
放弃择时执念，改为连续定投，搭配ETF基金，既能避免情绪化操作失误，又能在市场调整中积累筹码。
Meninggalkan obsesi untuk mencoba waktu, beralih ke investasi berkala secara terus-menerus, dipadukan dengan ETF, dapat menghindari kesalahan operasional yang emosional, sekaligus mengakumulasi saham selama penyesuaian pasar.
长期来看，定投以极强的纪律性成为应对“黑天鹅”事件、实现价值投资目标的有效交易策略。
Dalam jangka panjang, investasi berkala dengan disiplin yang kuat menjadi strategi perdagangan yang efektif untuk menghadapi kejadian “black swan” dan mencapai tujuan investasi nilai.

北京商报评论员 周科竞
Komentator Beijing Business Daily, Zhou Kejing