Dua pabrik aluminium besar di Timur Tengah diserang! Banyak saham di sektor aluminium mencapai batas atas. Saham yang paling banyak diborong oleh pelaku pembiayaan terbaru terungkap

Aluminium sektor menunjukkan performa kuat pada pagi hari 30 Maret, Liyuan Co, Minfa Aluminium, Yiqiu Resources, dan Changlu Aluminium mencapai batas atas; Yun Aluminium, Yinbang Co, Zhongfu Industrial, dan Nanshan Aluminium juga mengalami kenaikan yang signifikan.

Dua Pabrik Aluminium di Timur Tengah Diserang

Menurut laporan Xinhua pada 29 Maret, dua pabrik aluminium besar di Bahrain dan Uni Emirat Arab baru-baru ini mengonfirmasi bahwa mereka diserang oleh Iran. Serangan tersebut mengakibatkan cedera dan kerugian properti.

Perusahaan Aluminium Bahrain pada tanggal 29 mengungkapkan bahwa pabrik milik mereka diserang oleh Iran pada tanggal 28, mengakibatkan 2 orang mengalami cedera ringan, dan perusahaan sedang mengevaluasi kerugian properti. Perusahaan ini dan induknya sebelumnya mengumumkan mengalami “force majeure” karena gangguan pengiriman di Selat Hormuz, mengurangi produksi sekitar 20%.

Salah satu produsen aluminium terbesar di dunia, Emirates Global Aluminium, juga mengonfirmasi pada tanggal 28 bahwa mereka diserang oleh Iran, dan pabrik mereka di zona industri Abu Dhabi mengalami kerugian besar, dengan banyak pekerja berkewarganegaraan India dan Pakistan yang terluka.

Korps Pengawal Revolusi Islam Iran pada tanggal 29 mengeluarkan pernyataan bahwa mereka menggunakan rudal dan drone untuk menyerang dua pabrik aluminium di Uni Emirat Arab dan Bahrain yang terkait dengan militer dan industri dirgantara AS, sebagai balasan terhadap serangan AS dan Israel terhadap pabrik baja Iran dan fasilitas sipil lainnya.

Dari laporan Ekonomi Abad ke-21, sebagai kawasan pemroduksi aluminium elektrolitik terbesar ketiga di dunia, enam negara di Timur Tengah (Iran, Uni Emirat Arab, Bahrain, Arab Saudi, Qatar, Oman) diperkirakan akan mencapai kapasitas produksi aluminium elektrolitik sebesar 7,051 juta ton per tahun pada tahun 2025, yang menyumbang sekitar 9% dari total produksi global, dan kedua perusahaan yang diserang tersebut memiliki total kapasitas yang menyumbang lebih dari 6% dari total kapasitas global.

Harga Aluminium LME Mengalami Fluktuasi Naik

Data menunjukkan, aluminium dijuluki sebagai “kerangka industri modern”, merupakan logam penting dalam “keranjang sayuran” industri global, dan juga salah satu komoditas non-minyak yang paling terdampak oleh konflik di Timur Tengah.

Gangguan pasokan aluminium dapat menyebabkan pengetatan rantai pasokan industri manufaktur canggih, meningkatkan biaya produksi di industri otomotif, dirgantara, dan konstruksi. Laporan penelitian Citic Securities menyatakan, dengan konflik Israel-Iran yang kembali berkobar, risiko kapasitas aluminium, kemampuan pengiriman, dan pasokan energi di kawasan Timur Tengah meningkat secara signifikan. Gangguan produksi di rantai industri aluminium di Timur Tengah selanjutnya serta risiko krisis energi sekunder di luar negeri tidak boleh diabaikan. Mengingat kembali krisis energi 2021-2022, harga aluminium dan sektor terkait mengalami lonjakan maksimum sebesar 60%/100%. Melihat ke depan, kekhawatiran terhadap pasokan rantai industri aluminium mungkin akan menyebabkan harga naik melebihi perkiraan sebelumnya.

Sejak pecahnya konflik AS-Iran pada 28 Februari, harga aluminium LME pernah melonjak hingga 3546,5 dolar AS/ton, mencetak rekor tertinggi dalam hampir empat tahun. Pada 30 Maret, harga aluminium LME sempat melonjak lebih dari 6%.

Pada pembukaan 30 Maret, kontrak utama aluminium Shanghai langsung meningkat, dengan kenaikan mendekati 4%. Namun, seiring pasar mulai khawatir akan risiko inflasi dan pelemahan ekonomi, sektor aluminium berada dalam tekanan keseluruhan sektor logam non-ferrous, dan menunjukkan pola fluktuasi.

11 Saham Dikenakan Pembelian Bersih melalui Pembiayaan

在这种背景下，东方财富Choice数据显示，本月铝板块共有11只股票被杠杆资金净买入，其中新疆众和、云铝股份、宏桥控股的净买入均超过亿元，分别为2.21亿元、1.49亿元和1.07亿元。

从机构预测的2026年业绩来看，这部分杠杆资金融资净买入个股中，业绩多数将高增长。比如神火股份，预计2026年业绩同比增长93.69%。宏桥控股、云铝股份、和胜股份超过50%；中国铝业、新疆众和超过40%；中孚实业超过30%。

Apakah Mempertahankan Pemikiran Bullish di Kuartal Kedua?

Untuk kuartal kedua yang akan datang, Guoxin Futures menyatakan, harus mengacu pada situasi di Timur Tengah sebagai jangkar, dan memanfaatkan peluang penempatan bullish harga aluminium di tengah pola fluktuasi.

Dalam hal alumina, pasar alumina pada kuartal kedua berada dalam fase di mana tekanan biaya dan pasokan saling berbarengan. Kenaikan biaya mendorong harga naik, namun ekspektasi kelebihan pasokan akan membatasi ruang kenaikan, dan apakah profitabilitas industri dapat terus pulih tergantung pada momentum kenaikan harga alumina. Fokus perdebatan pasar akan tertuju pada bobot dampak kebijakan pengurangan ekspor bauksit Guinea, serta efek transmisi dari perkembangan situasi di Timur Tengah terhadap perdagangan alumina internasional dan pengiriman. Dalam konteks ini, diperkirakan harga alumina akan bergerak naik dengan fluktuasi, dan dalam proses kenaikan akan menghadapi hambatan sementara; persaingan modal mungkin akan memperbesar fluktuasi harga, dengan pola lonjakan dan penurunan.

Dalam hal aluminium elektrolitik, di bawah interaksi antara gangguan makro dan dukungan fundamental, harga aluminium diperkirakan akan menunjukkan pola fluktuasi yang cenderung kuat pada kuartal kedua, dengan pusat harga diharapkan naik lebih lanjut. Dukungan di sisi bawah kuat, terutama berasal dari pengurangan produksi yang sudah terjadi, premi risiko yang terus berlanjut, ketatnya pasokan di pasar internasional, dan pengurangan stok domestik; sementara hambatan di sisi atas berasal dari pengetatan likuiditas makro, kekhawatiran resesi, dan tekanan jual saat emosi memburuk. Variabel inti tergantung pada perkembangan situasi di Timur Tengah. Jika situasi mereda, harga aluminium akan mengalami penurunan setelah pemulihan emosi karena penarikan premi risiko; jika situasi memburuk dan berlarut-larut, emosi makro yang bearish akan menekan aset berisiko, meskipun harga aluminium tertekan mengikuti pasar, namun akan menunjukkan ketahanan yang signifikan karena kekurangan pasokan; jika perang menyebabkan kekurangan pasokan semakin meluas, harga aluminium mungkin akan kembali terlepas dari tekanan makro dan emosi sektor, menunjukkan tren kenaikan yang relatif independen.

Dalam hal paduan aluminium cor, biaya rigid membatasi ruang penurunan harga paduan aluminium cor, sementara ketidakpastian permintaan saat musim puncak ditambah dengan ketidakpastian makro membatasi potensi kenaikan. Harga berjangka paduan aluminium cor akan tetap mengikuti pergerakan aluminium elektrolitik, tetapi akan terpengaruh oleh fundamental yang relatif lemah, sehingga kinerja keseluruhan diharapkan lebih lemah dibandingkan aluminium elektrolitik.

（Sumber: Pusat Penelitian Ekonomi Dongfang）