Robot China Berpindah dari "Terobosan Teknologi" ke "Ledakan Pasar" Logika Penilaian Berubah

“Industri kecerdasan tersemat di Cina saat ini berada di titik peralihan kunci dari ‘terobosan teknologi’ menuju ‘ledakan pasar’.”

Zhang Yimin, mantan kepala ilmuwan di Intel China dan kepala ilmuwan di Institut Riset Terintegrasi Lanjutan Universitas Jiao Tong Shanghai, menyatakan pada forum ekosistem industri robotik yang diadakan selama Pameran Investasi dan Layanan Terpadu Luar Negeri Pertama (OIF 2026, selanjutnya disebut “Pameran Laut”) bahwa meskipun seluruh industri saat ini masih menghadapi banyak tantangan seperti tingkat kematangan teknologi, etika dan privasi, serta biaya dan penerimaan pasar, Cina dengan keunggulan rantai pasokan dan skala pasar yang lengkap, sedang menetapkan posisi terdepan dalam perlombaan kecerdasan tersemat global.

Lompatan industri: dari terobosan teknologi ke kompetisi global

Wakil Presiden yang diundang dari Asosiasi Promosi Investasi Internasional Cina, Liu Xiaoming, dalam pidato temanya di forum ekosistem tersebut, mengemukakan bahwa industri robotik sedang menghadapi tiga dorongan kebijakan, teknologi, dan pasar, sementara Cina memiliki rantai pasokan paling lengkap di dunia serta skenario aplikasi yang paling beragam. Kunci perkembangan di masa depan terletak pada platform inovasi yang lebih tinggi, saluran keluar yang lebih efisien, dan kolaborasi ekosistem industri yang lebih erat.

Liu Xiaoming mengajukan tiga saran, seperti mempertahankan arahan kebijakan, mendalami inovasi teknologi; memperkuat kolaborasi ekosistem, bersatu untuk tumbuh dan menjadi kuat; serta mempertahankan langkah globalisasi, pergi ke luar dengan standar tinggi. Dalam proses globalisasi, perlu membuka jalur e-commerce, saluran luar negeri, layanan lintas batas, dan sistem lainnya, agar robot Cina dapat keluar dengan kualitas tinggi, sesuai regulasi, dan bermerk, serta membangun kekuatan berbicara global.

Menurut Zhang Yimin, tidak perlu menunggu kecerdasan buatan umum sepenuhnya matang, menyelesaikan 60% hingga 70% masalah dalam tugas tertentu sudah cukup untuk mewujudkan penerapan robot. Saat ini, pengiriman robot didominasi oleh penelitian ilmiah, namun di masa depan akan meluas ke berbagai skenario seperti industri, layanan bisnis, dan perawatan lansia di rumah, diperkirakan bahwa robot akan memasuki bidang perawatan lansia di rumah dalam 3 hingga 5 tahun ke depan.

Zhang Yimin mengemukakan bahwa kecerdasan tersemat memiliki empat arah inti yang perlu dilalui: pengembangan model besar kecerdasan tersemat dan model dunia, optimasi inferensi waktu nyata di sisi ujung, peningkatan robot itu sendiri, serta integrasi cloud-edge dan kolaborasi manusia-mesin. Ia menekankan bahwa kecerdasan tersemat keluar bukan sekadar menjual produk, tetapi harus terintegrasi secara mendalam dengan sistem layanan lokal, berbagi sumber daya purna jual untuk mengurangi biaya perusahaan.

Analis perangkat keras cerdas Dolphin Investment Research, Zhang Xin, menganalisis bahwa perusahaan domestik dengan keunggulan sumber teknologi, pengendalian biaya, dan respons cepat, menduduki posisi penting di bidang komponen hulu robot, tetapi ada keadaan “kuat di perangkat keras, lemah di perangkat lunak”. Peluang di masa depan terpusat pada pengurangan biaya perangkat keras domestik, terobosan di bidang perangkat keras baru, tantangan model besar perangkat lunak, dan “keluar” di empat arah utama. Ia menyarankan untuk meniru jalur keluar kendaraan listrik, tetapi perlu mengevaluasi risiko geopolitik, rantai pasokan, dan sumber daya manusia.

Ketua Konglomerat Kecerdasan, Kang Jingwei, menyatakan bahwa industri AI mengikuti teori “energi—chip—infrastruktur—model besar—aplikasi” yang disebut “kue lima lapis”, di mana robot kecerdasan tersemat sebagai aplikasi puncak AI di dunia fisik, perlu membuka seluruh rantai industri. Perusahaan robot Cina sejak lahir adalah internasional, dan harus memanfaatkan teknologi global serta keunggulan rantai industri lokal untuk melayani pasar global.

Restrukturisasi valuasi: modal mengejar kemampuan “menghasilkan uang” yang keras

Dalam konteks industri yang menuju periode ledakan, logika valuasi di pasar modal sedang mengalami perubahan mendalam, yaitu dari mengejar narasi teknologi, lebih banyak beralih ke perhatian pada permintaan skenario nyata dan konversi pesanan.

Dalam meja bundar investasi dan pembiayaan di forum ekosistem tersebut, pendiri Zena Cheng Consulting, Wang Jiawei, memulai dengan sebuah data: menurut statistik yang tidak lengkap, dari 2026 hingga sekarang, bidang sub-sektor robotik telah menyelesaikan lebih dari 190 pendanaan, dengan jumlah lebih dari 20 miliar yuan. Setelah mencetak rekor tertinggi pada 2025, tidak ada keraguan bahwa 2026 akan mencetak rekor baru.

Wakil Presiden PIX Moving, Liu Yang, mengemukakan bahwa industri telah beralih dari “menilai berdasarkan pendapatan yang diperkirakan di masa depan” menjadi “menetapkan harga berdasarkan pendapatan stabil di masa lalu”, dengan permintaan modal bahwa dana yang diperoleh harus digunakan untuk pendirian industri dan penciptaan pesanan. Ia menekankan bahwa skenario layanan kota yang memiliki karakteristik berulang dan terstruktur, sedang menjadi pintu masuk yang baik untuk industrialisasi kecerdasan tersemat, yang dapat dipercepat melalui “reduksi dimensi skenario”.

Pendiri Qian Chuang Capital, Chen Zhen, menyatakan bahwa fokus investasi awal terletak pada perusahaan inti, tetapi domestikasi komponen kunci hulu adalah dasar industri, terobosan teknologi pada penggerak, sensor, dan aspek lainnya lebih berharga dalam jangka panjang. Chen Zhilin, kepala investasi Gong Entropy, memperingatkan bahwa perlu waspada terhadap gelembung valuasi perangkat keras robot kecerdasan tersemat yang tinggi, pelanggan industri terutama memperhatikan pengembalian biaya dalam 18 bulan, hanya perusahaan yang dapat memasuki skenario permintaan nyata yang memiliki nilai investasi.

Mengenai preferensi investasi dari berbagai subjek modal, industri umumnya berpendapat bahwa dana dalam dolar dan dana berbasis teknologi memfokuskan pada sensor sentuh, mekanika simulasi, dan teknologi canggih lainnya; modal industri memperhatikan penerapan skenario yang dapat direplikasi; dan dana yang dipandu pemerintah cenderung pada penerapan industri dan dorongan lapangan kerja, dengan perhatian tinggi terhadap proyek-proyek seperti pabrik data. Melihat ke depan, bagian yang semakin dekat dengan pelanggan akan memiliki kekuatan penetapan harga yang lebih kuat, dan kolaborasi mendalam antara hulu dan hilir akan menjadi tren yang diperlukan. Fokus investasi akan terpusat pada skenario pengiriman berskala besar, penyedia data independen, dan penggabungan serta restrukturisasi industri, kemampuan kepatuhan akan menjadi kompetitif inti perusahaan.

Partner di firma hukum Jinghe, Xu Renjie, menyatakan bahwa sebelum pembiayaan perusahaan lebih memperhatikan pembangunan struktur yang terperinci, perencanaan struktur lintas batas dan desain klausul taruhan menjadi lebih ketat, tanggung jawab bersama pendiri umumnya diatur dengan batas atas. Untuk itu, disarankan agar perusahaan membangun sistem perlindungan kekayaan intelektual yang komprehensif, merencanakan sebelumnya kepatuhan data dan pencegahan risiko etika AI.

(Sumber: Yicai)