18 perusahaan sekuritas yang terdaftar di bursa merilis laporan tahunan: CITIC Securities memimpin pendapatan dan laba bersih, Guotai Haitong menempati posisi teratas dalam total aset

Pada tahun 2025, pendapatan dan laba bersih Citic Securities masih memimpin industri, tetapi total asetnya telah disalip oleh Guotai Junan.

Hingga 29 Maret, 18 perusahaan sekuritas yang terdaftar telah merilis laporan tahunan untuk tahun 2025. Secara keseluruhan, kinerja perusahaan sekuritas yang terdaftar pada tahun 2025 menunjukkan hasil yang cerah. Di antaranya, 9 perusahaan sekuritas yang terdaftar mencatatkan pendapatan di atas seratus miliar, hanya West Securities (002673) dan Xiangcai Co., Ltd. (600095) yang mengalami penurunan pendapatan dibandingkan tahun sebelumnya.

Sementara itu, laba bersih yang menjadi hak pemegang saham perusahaan induk dari 18 perusahaan sekuritas yang terdaftar (selanjutnya disebut “laba bersih”) semuanya mengalami pertumbuhan dibandingkan tahun sebelumnya, dengan Guolian Minsheng (601456), Xiangcai Co., Ltd., dan Guotai Junan (601211) mengalami pertumbuhan laba bersih lebih dari 100% tahun lalu.

Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, meskipun Citic Securities (600030) masih menduduki peringkat pertama dalam hal pendapatan dan laba bersih, dalam hal total aset, Guotai Junan berada di peringkat pertama dengan 2,11 triliun yuan, melebihi 2,08 triliun yuan milik Citic Securities.

9 perusahaan dengan pendapatan di atas seratus miliar, 2 perusahaan mengalami penurunan

Secara lebih rinci, dalam hal pendapatan, Citic Securities menduduki peringkat pertama dengan pendapatan sebesar 748,54 miliar yuan. Guotai Junan mencatatkan pendapatan tahun lalu lebih dari 600 miliar yuan, dengan 631,07 miliar yuan di tempat kedua.

Zhongshan Securities (600999), Shenwan Hongyuan (000166), dan Citic Construction Investment (601066) semuanya mencatatkan pendapatan di atas 200 miliar yuan pada tahun 2025, masing-masing mencapai 249,72 miliar yuan, 242,56 miliar yuan, dan 233,22 miliar yuan.

Dongfang Caifu (300059), Dongfang Securities (600958), Xingye Securities (601377), dan Everbright Securities (601788) juga mencatatkan pendapatan tahun lalu di atas seratus miliar yuan, dengan 160,68 miliar yuan, 153,58 miliar yuan, 118,41 miliar yuan, dan 108,52 miliar yuan.

Dalam hal pertumbuhan, Guolian Minsheng mencatatkan pertumbuhan pendapatan tertinggi pada tahun 2025, melebihi 100%, mencapai 185,99%. Guotai Junan berada di peringkat kedua, dengan pertumbuhan pendapatan tahun lalu mencapai 87,40%.

Namun, Xiangcai Co., Ltd. dan West Securities mengalami penurunan pendapatan pada tahun 2025, masing-masing turun 31,62% dan 10,84%.

3 perusahaan dengan laba bersih dua kali lipat

Dalam hal laba bersih, semua 18 perusahaan sekuritas yang terdaftar mencatatkan keuntungan, dan laba bersih semuanya mengalami pertumbuhan positif.

Secara spesifik, Citic Securities menduduki peringkat pertama dengan laba bersih sebesar 300,76 miliar yuan, menandai pertama kalinya laba bersih tahunan melampaui 300 miliar yuan.

Guotai Junan berada di peringkat kedua, dengan laba bersih pada tahun 2025 mencapai 278,09 miliar yuan, mengejar Citic Securities.

Zhongshan Securities dan Dongfang Caifu masing-masing mencatatkan laba bersih di atas seratus miliar yuan pada tahun 2025, mencapai 123,50 miliar yuan dan 120,85 miliar yuan. Citic Construction Investment dan Dongfang Securities mencatatkan laba bersih tahun lalu di atas 50 miliar yuan, dengan 94,39 miliar yuan dan 56,34 miliar yuan.

Dalam hal pertumbuhan, semua 18 perusahaan sekuritas yang terdaftar mencatatkan pertumbuhan positif dalam laba bersih pada tahun 2025.

Di antaranya, Guolian Minsheng, Xiangcai Co., Ltd., dan Guotai Junan mencatatkan pertumbuhan laba bersih tahun lalu masing-masing dua kali lipat, meningkat 405,49%, 325,15%, dan 113,52%.

Sementara itu, Zhongyuan Securities (601375) dan Shenwan Hongyuan (000166) mencatatkan pertumbuhan laba bersih tahun lalu masing-masing di atas 80%, meningkat 85,41% dan 82,46%.

Kinerja industri tahun lalu secara keseluruhan baik

Hampir setengah dari perusahaan sekuritas yang terdaftar mencatatkan kinerja yang cerah pada tahun 2025, mencerminkan kinerja keseluruhan yang baik dalam industri sekuritas pada tahun 2025.

Laporan riset dari Kaineng Securities menyatakan bahwa pasar saham pada tahun 2025 mengalami kenaikan yang signifikan, aktivitas perdagangan yang tinggi, dan pemulihan IPO di sektor perbankan investasi, dengan pendapatan perusahaan sekuritas dari perantara dan investasi yang meningkat pesat dibandingkan tahun sebelumnya, diperkirakan laba bersih perusahaan sekuritas yang terdaftar setelah dikoreksi akan meningkat 61% dibandingkan tahun sebelumnya, dan di kuartal keempat tahun 2025 diperkirakan meningkat 38% dibandingkan tahun sebelumnya.

“Di antaranya, pada tahun 2025, IPO menunjukkan pemulihan, dengan tren yang baik, diperkirakan pendapatan dari bisnis besar perusahaan sekuritas akan meningkat. Pada kuartal keempat tahun 2025, jumlah IPO A-shares sebanyak 38, dengan jumlah penjamin emisi IPO mencapai 54,5 miliar yuan, meningkat 36% dibandingkan sebelumnya. Jumlah IPO A-shares pada tahun 2025 sebanyak 116, meningkat 16% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan jumlah penjamin emisi IPO mencapai 131,8 miliar yuan, meningkat 96% dibandingkan tahun sebelumnya,” Kaineng Securities lebih lanjut menunjukkan, “Perpindahan kekayaan masyarakat sedang berlangsung, dan dana saham baru menunjukkan perbaikan dibandingkan tahun sebelumnya, yang mendorong pendapatan manajemen aset perusahaan sekuritas terus meningkat.”

Laporan riset dari Zhongshan Securities menyatakan bahwa margin trading dan perbankan investasi mendukung kinerja perusahaan sekuritas pada kuartal keempat tahun 2025. Diperkirakan laba bersih perusahaan sekuritas yang terdaftar setelah dikoreksi akan mencapai 216,7 miliar yuan, meningkat 55% dibandingkan tahun sebelumnya; di mana laba bersih setelah dikoreksi pada kuartal keempat tahun 2025 diperkirakan mencapai 54,8 miliar yuan, meningkat 26% dibandingkan tahun sebelumnya.

“Diperkirakan pada tahun 2025, pendapatan dari perantara dan kredit perusahaan sekuritas masing-masing sebesar 158,9 miliar yuan dan 50,3 miliar yuan, meningkat masing-masing 50% dan 43% dibandingkan tahun sebelumnya; di kuartal keempat tahun 2025, pendapatan dari perantara dan kredit masing-masing sebesar 47,1 miliar yuan dan 16,4 miliar yuan, meningkat masing-masing 12% dan 25%. Diperkirakan pada tahun 2025, pendapatan dari perbankan investasi akan mencapai 39,0 miliar yuan, meningkat 27% dibandingkan tahun sebelumnya; di kuartal keempat tahun 2025, pendapatan dari perbankan investasi diperkirakan mencapai 13,8 miliar yuan, meningkat 35% dibandingkan tahun sebelumnya. Diperkirakan pada tahun 2025, pendapatan dari manajemen aset akan mencapai 45,6 miliar yuan, meningkat 3% dibandingkan tahun sebelumnya; di kuartal keempat tahun 2025, pendapatan dari manajemen aset diperkirakan mencapai 12,3 miliar yuan, meningkat 6% dibandingkan tahun sebelumnya. Diperkirakan pada tahun 2025, pendapatan dari bisnis sendiri akan mencapai 234,1 miliar yuan, meningkat 35% dibandingkan tahun sebelumnya; di kuartal keempat tahun 2025, pendapatan dari bisnis sendiri diperkirakan mencapai 47,2 miliar yuan, meningkat 10% dibandingkan tahun sebelumnya.” kata Zhongshan Securities.

Dari segi data total, pada 27 Maret, Asosiasi Industri Sekuritas China merilis data operasi untuk tahun 2025, menunjukkan bahwa 150 perusahaan sekuritas (belum diaudit, dengan basis konsolidasi khusus) berhasil mencapai pendapatan operasi sebesar 541,2 miliar yuan, meningkat 20% dibandingkan tahun sebelumnya, dan mencatatkan laba bersih sebesar 219,4 miliar yuan, meningkat 31% dibandingkan tahun sebelumnya.

(Sumber: The Paper)