Berkshire Hathaway mengambil langkah baru, beli asuransi raksasa Jepang sebesar 1,8 miliar dolar AS

Menurut Shanghai Securities News, setelah lima perusahaan dagang terbesar Jepang (Mitsubishi Corporation, Mitsui Bussan, Marubeni, Sumitomo Corporation, dan Itochu) maka Berkshire Hathaway yang berada di bawah naungan Warren Buffett (selanjutnya disebut “Berkshire”) tengah merencanakan untuk mengakuisisi 2,49% saham dari raksasa asuransi Jepang Tokio Marine Holdings Inc. dengan nilai 1,8 miliar dolar, guna semakin memperluas peta investasi di pasar Jepang.

Pada 23 Maret, Tokio Marine Holdings mengumumkan bahwa perusahaan akan menjalin kemitraan strategis komprehensif dengan Berkshire. Sebagai dasar kemitraan strategis tersebut, entitas reasuransi inti milik Berkshire, National Indemnity, akan mengakuisisi 2,49% saham yang beredar dari Tokio Marine Holdings. Nilai transaksi sebesar 2874,1 miliar yen (sekitar 18,1 miliar dolar AS); saham awal akan dilakukan melalui penjatahan dengan cara melepas saham treasury yang dimiliki oleh Tokio Marine Holdings.

Untuk mencegah hak dan kepentingan pemegang saham yang ada terdilusi, Tokio Marine Holdings menyatakan bahwa perusahaan akan melakukan buyback hingga maksimum 2874 miliar yen. Tokio Marine Holdings juga menyatakan bahwa, tanpa persetujuan terlebih dahulu dari dewan direksi perusahaan, Berkshire tidak akan melebihi rasio kepemilikan 9,9% terhadap perusahaan; jika Berkshire di masa depan terus membeli saham perusahaan, kemungkinan besar akan dilakukan melalui pasar terbuka. Selain investasi saham strategis oleh National Indemnity, kedua perusahaan juga akan mengembangkan kerja sama strategis di bidang reasuransi serta investasi global termasuk investasi terkait merger dan akuisisi.

Penataan Berkshire di pasar Jepang terutama dilakukan melalui pembiayaan obligasi dalam yen, dengan menerapkan strategi “meminjam yen untuk membeli saham Jepang”. Melalui penerbitan obligasi dalam yen, Berkshire sekaligus menghindari risiko nilai tukar dan menikmati lingkungan pembiayaan berbiaya rendah di Jepang. Pada akhir 2025, Berkshire mengumpulkan dana sekitar 2100 miliar yen melalui penerbitan obligasi berdenominasi yen. Saat itu, langkah tersebut sempat ditafsirkan pasar bahwa Berkshire mungkin sedang menyiapkan “amunisi” untuk menambah kepemilikan saham pada lima perusahaan dagang terbesar Jepang. Sejak 2019, Berkshire melakukan serangkaian investasi pada lima perusahaan dagang terbesar Jepang tersebut; saat ini masing-masing perusahaan diperkirakan dimiliki sekitar 10% saham.

Laporan keuangan 2025 yang sebelumnya dirilis oleh Berkshire menunjukkan bahwa, untuk investasi di Jepang, jumlah pinjaman Berkshire di Jepang pada dasarnya setara dengan nilai investasinya dalam yen; biaya rata-rata pinjaman adalah 1,2%, dengan rata-rata tenor tertimbang sekitar 5,75 tahun.