HBM4 Micron Sekarang Dalam Produksi Massal untuk Platform Generasi Berikutnya Nvidia. Ini Bisa Jadi Momen Penentu untuk Saham.

Micron’s (MU +0.59%) saham telah menjadi pemenang besar selama setahun terakhir, karena perusahaan ini sangat diuntungkan dari supercyle yang sedang berlangsung di pasar DRAM (dynamic random access memory) dan NAND (flash). Ini telah menyebabkan pertumbuhan pendapatan yang eksplosif dan margin kotor yang membengkak untuk perusahaan. Ini terlihat jelas pada kuartal lalu, ketika Micron melihat pendapatannya hampir tiga kali lipat dan margin kotor lebih dari dua kali lipat menjadi 74,4%.

Namun, perusahaan tersebut mengumumkan mungkin berita yang bahkan lebih penting pada pertengahan Maret ketika mengungkapkan bahwa memori HBM4 36GB 12-Hi, yang dirancang khusus untuk platform Nvidia’s Vera Rubin, kini telah dalam produksi massal. Agar unit pemrosesan grafis (GPU) dan chip kecerdasan buatan (AI) lainnya dapat berfungsi dengan baik, mereka perlu dikemas dengan memori bandwidth tinggi (HBM). Ini karena HBM berada di samping chip ini, memungkinkan mereka untuk dengan cepat menyimpan, mengambil, dan mentransfer data untuk mempercepat waktu pemrosesan.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Tidak lagi tertinggal

Langkah menuju produksi massal untuk HBM4 adalah momen penting bagi Micron. Perusahaan ini telah lama dianggap sebagai pemain teknologi yang tertinggal dan lebih sebagai pengikut cepat di pasar memori dibandingkan dengan perusahaan Korea Samsung dan SK Hynix, yang merupakan pemimpin awal di HBM.

Namun, dengan memasukkan solusi HBM4 ke dalam produksi massal pada waktu yang sama dengan rekan-rekan Korea-nya, Micron telah menunjukkan bahwa ia adalah pesaing sejati yang siap untuk merebut pangsa pasar yang signifikan di ruang HBM ke depan.

Perluas

NASDAQ: MU

Teknologi Micron

Perubahan Hari Ini

(0.59%) $2.10

Harga Saat Ini

$357.56

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$403B

Rentang Hari Ini

$354.15 - $368.71

Rentang 52 minggu

$61.54 - $471.34

Volume

1.9M

Volume Rata-rata

38M

Margin Kotor

58.54%

Hasil Dividen

0.13%

Solusi HBM4 Micron sudah merupakan pencapaian teknologi yang kuat, dengan bandwidth lebih dari dua kali lipat HBM3 dan memberikan peningkatan efisiensi daya sebesar 20%. Mengingat biaya energi yang besar terkait dengan AI, efisiensi peningkatan daya selalu penting. Sementara itu, Micron telah menunjukkan dirinya sebagai pemimpin di area spesifik ini, dengan node DRAM 1-gamma (1γ) miliknya.

Dengan merancang HBM4 khusus untuk platform Vera Rubin dari Nvidia, perusahaan ini mengaitkannya dengan platform terpenting Nvidia. Vera Rubin menggabungkan GPU dan unit pemrosesan pusat (CPU) ke dalam satu paket, dan merupakan titik penekanan besar bagi raksasa chip ini saat berusaha untuk bertransisi menjadi solusi infrastruktur AI yang lengkap dan bukan hanya perancang GPU. Sementara itu, CPU diperkirakan akan menjadi bagian yang semakin penting dari pusat data mengingat kenaikan AI agen, karena agen AI membutuhkan lebih banyak orkestrasi dan logika yang dapat disediakan oleh chip ini.

Pada saat yang sama, hubungan Micron dan Nvidia melampaui HBM4 dengan Vera Rubin. Ini juga akan menyediakan SSD PCIe Gen6 (peripheral component interconnect express solid state drives) dan modul SOCAMM2 (small outline compression attached memory) untuk ekosistem Rubin. Yang pertama seperti lapisan data berkecepatan tinggi untuk GPU, sementara yang terakhir dapat membantu CPU beralih lebih cepat antar tugas.

Tidak hanya sekadar komoditas siklikal lagi

Micron telah mengonfirmasi bahwa kapasitas HBM4 untuk tahun ini telah terjual habis di bawah kontrak yang mengikat. Sementara itu, perusahaan ini juga mengumumkan perjanjian pelanggan strategis lima tahun pertamanya, yang memberikannya lebih banyak visibilitas dibandingkan dengan pengaturan tradisional satu tahun atau bahkan kuartalan.

Ini adalah perubahan besar yang dapat membantu mentransformasi Micron dari sekadar komoditas siklikal menjadi benar-benar dianggap sebagai saham pertumbuhan AI berteknologi tinggi. Dan meskipun Micron tidak secara eksplisit mengatakan bahwa kesepakatan ini adalah dengan Nvidia, mengingat integrasinya ke dalam platform Vera Rubin dari pembuat chip tersebut, itu menjadikannya kandidat yang paling mungkin.

Secara keseluruhan, ini seharusnya memberikan pertumbuhan yang kuat dan peningkatan visibilitas untuk Micron ke depan. Dan dengan saham diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) masa depan di bawah 4 kali berdasarkan perkiraan analis fiskal 2027, saham ini dapat memiliki potensi besar jika dapat membuktikan bahwa ia tidak lagi menjadi komoditas siklikal seperti yang telah terjadi di masa lalu.