Laba bersih meningkat 30% tetap sering menerima denda! Kinerja bisnis investasi CITIC Construction Investment mencuri perhatian, celah kepatuhan masih perlu diperbaiki

Sumber artikel ini: Times Weekly Penulis: Li Qiannan, Lu Yongzhi

Sumber gambar: TuChong Creative

Pada 27 Maret, CITIC Construction Investment (601066.SH) mengungkapkan laporan kinerja tahun 2025.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa CITIC Construction Investment mencapai pendapatan operasional sebesar 23,322 miliar yuan sepanjang tahun, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik sebesar 9,439 miliar yuan, keduanya mengalami pertumbuhan dua digit. Sebagai salah satu perusahaan sekuritas terkemuka, keempat bidang bisnis CITIC Construction Investment semuanya mengalami peningkatan pendapatan, termasuk bisnis perbankan investasi yang tetap mempertahankan keunggulannya.

Peneliti senior Pangu Think Tank, Yu Fenghui, dalam wawancara dengan wartawan Times Weekly mengatakan bahwa pertumbuhan kinerja CITIC Construction Investment tahun 2025 menunjukkan daya saing yang kuat di industri dan penguatan posisi pasar mereka. Pertumbuhan pendapatan dan laba bersih secara bersamaan mencerminkan kinerja yang baik dalam pengelolaan pasar modal dan layanan pembiayaan perusahaan. Selain itu, laba bersih setelah dikurangi biaya non-inti juga mengalami peningkatan signifikan, menunjukkan peningkatan profitabilitas bisnis inti dan efisiensi operasional yang lebih baik.

Namun, di balik laporan pencapaian yang mengesankan, CITIC Construction Investment masih menghadapi risiko kepatuhan.

Pada tahun 2025, perusahaan ini menerima tiga surat peringatan dari regulator, dengan pelanggaran termasuk: tidak cukup memperhatikan dan melakukan verifikasi secara hati-hati terhadap sumber dana pemegang saham penerbit, pelaksanaan prosedur verifikasi yang tidak memadai; tidak cukup memperhatikan ketidakberesan dalam pengakuan pendapatan dan pengelolaan pengadaan, serta pernyataan pendapat verifikasi yang tidak akurat; tidak cukup memperhatikan dan melakukan verifikasi secara hati-hati terhadap transaksi terkait yang dilakukan oleh penerbit.

Peringkat bisnis perbankan investasi tetap terdepan

Laporan keuangan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, CITIC Construction Investment mencapai pendapatan sebesar 23,322 miliar yuan, meningkat 22,41% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik sebesar 9,439 miliar yuan, meningkat 30,68%; dan laba bersih setelah dikurangi biaya non-inti sebesar 9,468 miliar yuan, meningkat 30,77%.

Dari segmen bisnis, bisnis perbankan investasi CITIC Construction Investment mencapai pendapatan 3,132 miliar yuan, naik 25,76%; bisnis pengelolaan kekayaan mencapai 8,221 miliar yuan, naik 24,37%; layanan transaksi dan layanan pelanggan institusi mencapai 9,724 miliar yuan, naik 20,75%; dan pengelolaan aset mencapai 1,428 miliar yuan, naik 13,75%.

Perlu dicatat bahwa posisi peringkat bisnis perbankan investasi CITIC Construction Investment selalu terdepan. Bidang ini meliputi pembiayaan ekuitas, pembiayaan utang, dan layanan penasihat keuangan.

Secara spesifik, pembiayaan ekuitas selalu menjadi fokus utama CITIC Construction Investment. Di pasar domestik, pada tahun 2025, perusahaan menyelesaikan 33 proyek pembiayaan ekuitas A-share, dengan jumlah penjaminan utama sebesar 917,73 miliar yuan, menempati posisi ke-3 dan ke-5 di industri. Dari jumlah tersebut, 12 proyek IPO dengan penjaminan utama, dengan total penjaminan sebesar 19,661 miliar yuan; dan 21 proyek pembiayaan ulang ekuitas, dengan penjaminan utama sebesar 72,112 miliar yuan. Di pasar luar negeri, CITIC Construction Investment International berpartisipasi dan menyelesaikan 7 proyek penjaminan IPO di pasar Hong Kong, dengan skala pembiayaan ekuitas sebesar 45,839 miliar HKD.

Selain itu, bisnis pembiayaan utang CITIC Construction Investment berjalan seiring dengan pembiayaan ekuitas. Pada tahun 2025, bisnis pembiayaan utang domestik mereka tetap memimpin industri, dengan total 5.131 penjaminan utama, dan jumlah penjaminan utama sebesar 1.733,49 miliar yuan, menempati posisi kedua di industri. Termasuk 1.497 penjaminan utang perusahaan, dengan jumlah penjaminan utama sebesar 552,353 miliar yuan, posisi ketiga di industri.

Dalam bidang layanan penasihat keuangan, pada tahun 2025, perusahaan menyelesaikan 80 proyek penerbitan saham untuk akuisisi aset dan restrukturisasi aset besar pada perusahaan yang terdaftar di A-share, dengan total transaksi sebesar 470,571 miliar yuan. Dari jumlah tersebut, CITIC Construction Investment menyelesaikan 12 proyek, menempati posisi pertama di industri; dengan total transaksi sebesar 104,446 miliar yuan, posisi kedua.

CITIC Construction Investment menyatakan kepada wartawan Times Weekly bahwa pada tahun 2025, bisnis perbankan investasi mereka memperkuat penempatan di bidang keuangan teknologi. Selain itu, perusahaan secara aktif menyesuaikan diri dengan tren evolusi ekonomi dari faktor-faktor produksi menuju inovasi, mempercepat pembangunan sistem layanan inovatif yang mendukung berbagai bisnis dan tingkat yang berbeda. Pada tahun 2025, perusahaan melayani 22 proyek pembiayaan ekuitas perusahaan teknologi, dengan total penjaminan lebih dari 300 miliar yuan; dan jumlah serta skala obligasi inovasi teknologi tetap berada di posisi kedua pasar.

Mengenai bisnis perbankan investasi, dalam laporan keuangan, CITIC Construction Investment memperkirakan bahwa dengan meningkatnya inklusivitas sistem pasar modal domestik, kondisi eksternal yang baik telah tercapai untuk pengembangan bisnis ini. Pada tahun 2026, perusahaan akan menempatkan bisnis perbankan investasi sebagai inti bisnisnya, mendukung pengembangan produktivitas baru, dan membangun bank investasi bernilai, bank investasi inovatif, dan bank investasi digital dan cerdas; sekaligus akan memperkuat pengendalian kualitas dan memastikan perusahaan menjadi penjaga pasar modal.

Kelemahan kepatuhan dalam bisnis perbankan investasi masih ada

CITIC Construction Investment didirikan pada 2 November 2005, dengan pemegang saham utama termasuk Beijing Financial Holdings Group Co., Ltd., China Central Gold & Investment Co., Ltd., dan China CITIC Group Corporation. Perusahaan memiliki lebih dari 300 cabang sekuritas di 30 provinsi, daerah otonom, dan kota langsung di bawah pemerintah pusat.

Meskipun pertumbuhan bisnis perbankan investasi mereka mencapai angka dua digit, pada tahun 2025 mereka menerima surat peringatan dari regulator terkait bisnis penjaminan.

Pada 12 September 2025, Bursa Shenzhen mengumumkan bahwa pada 28 Juni 2023, mereka menerima permohonan dari Beijing Guoyao New World Information Technology Co., Ltd. untuk penawaran saham perdana dan pencatatan di ChiNext, dengan CITIC Construction Investment sebagai penjamin. Setelah penyelidikan, ditemukan bahwa selama proses profesional, CITIC Construction Investment melakukan pelanggaran berikut: tidak cukup memperhatikan dan melakukan verifikasi secara hati-hati terhadap sumber dana pemegang saham penerbit yang menunjukkan kejanggalan, serta prosedur verifikasi yang tidak memadai; tidak cukup memperhatikan ketidakberesan dalam pengakuan pendapatan dan pengelolaan pengadaan, serta pernyataan pendapat verifikasi yang tidak akurat.

Tim wartawan Times Weekly menemukan bahwa dalam sejarah proyek penjaminan CITIC Construction Investment, pelanggaran serupa tidak hanya terjadi sekali.

Pada 3 September 2024, Bursa Shenzhen mengumumkan bahwa pada 16 Juni 2023, Changchun Zhuoyi Biological Co., Ltd. mengajukan permohonan pertama untuk penawaran saham umum dan pencatatan di papan utama, dengan CITIC Construction Investment sebagai penjamin. Setelah penyelidikan, ditemukan bahwa CITIC Construction Investment tidak cukup memperhatikan dan melakukan verifikasi secara hati-hati terhadap pelaksanaan sistem pengendalian internal promosi Zhuoyi Biological serta ketidakberesan dalam pencatatan akuntansi, serta mengeluarkan pendapat verifikasi yang tidak hati-hati dan tidak mendorong Zhuoyi Biological untuk mengungkapkan informasi secara lengkap; tidak cukup memperhatikan dan melakukan verifikasi terhadap transaksi terkait yang dilakukan oleh Zhuoyi Biological; serta tidak mencatat informasi pendaftaran dan perubahan alamat di dokumen pengajuan.

Mengenai celah kepatuhan dalam bisnis perbankan investasi, Yu Fenghui menyatakan bahwa risiko kepatuhan CITIC Construction Investment dalam bisnis penjaminan tidak bisa diabaikan. Dua tahun berturut-turut, mereka menerima sanksi karena pelanggaran prosedur verifikasi dan kurangnya perhatian terhadap ketertiban keuangan penerbit, menunjukkan adanya kekurangan dalam pengendalian internal perusahaan.

Selain menerima surat peringatan terkait bisnis penjaminan, pada tahun 2025 CITIC Construction Investment juga menerima dua surat peringatan dari regulator. Pada 10 Januari 2025, Biro Pengawasan Sekuritas Beijing mengeluarkan tindakan perbaikan yang memerintahkan perusahaan untuk memperbaiki manajemen kecocokan investor dan pengendalian internal yang tidak memadai dalam bisnis derivatif dan pialang, menunjukkan bahwa pengelolaan kepatuhan perusahaan tidak memadai, dan mengambil langkah administratif berupa perintah perbaikan.

Surat peringatan lainnya dikeluarkan pada 23 September 2025, ketika CITIC Construction Investment sebagai perusahaan pialang utama Sunlight Zhongke (Fujian) Energy Co., Ltd., melakukan pelanggaran dalam pengawasan berkelanjutan. Pada Januari 2024, CITIC Construction Investment mengetahui bahwa Sunlight Zhongke berhenti beroperasi, tetapi tidak mendorong perusahaan tersebut untuk memenuhi kewajiban pengungkapan informasi secara tepat, dan tidak melakukan pengawasan secara teliti, sehingga Fujian Regulatory Bureau mengeluarkan surat peringatan.

Yu Fenghui menganalisis bahwa ke depan, CITIC Construction Investment perlu memperkuat pengendalian internal, meningkatkan profesionalisme dan kesadaran tanggung jawab para pekerja, serta memastikan semua proyek diaudit dan dikelola sesuai standar tertinggi. Langkah ini akan membantu mengurangi pelanggaran di masa depan dan melindungi kepentingan jangka panjang perusahaan.