Berikut adalah 3 hal besar yang kami perhatikan di pasar saham dalam minggu mendatang

Pasar saham memasuki minggu depan dalam keadaan tertekan dan terluka akibat perang di Iran. Dalam beberapa hari mendatang, investor yang lelah juga perlu menghadapi data pekerjaan baru dan beberapa laporan pendapatan, termasuk nama Klub Nike. Konflik di Timur Tengah akan tetap menjadi penggerak dominan aksi pasar. Mari kita selami dan lihat lebih dekat peristiwa penting lainnya yang ada di radar kita.

1. Pekerjaan, pekerjaan, pekerjaan: Kita bisa berada dalam minggu yang volatile. Investor akan memperhatikan setiap berita dari Iran saat mereka duduk di tepi kursi, menunggu laporan nonfarm payrolls muncul sebelum bel pada hari Jumat. Pertanyaan yang coba dijawab semua orang: Apakah hilangnya 92.000 pekerjaan pada bulan Februari hanyalah fluktuasi atau awal dari sesuatu yang jauh lebih mengkhawatirkan, seperti gejala stagflasi? Stagflasi adalah istilah untuk menggambarkan lingkungan inflasi yang meningkat bersamaan dengan meningkatnya pengangguran. Dinamika ini adalah masalah nyata bagi mandat ganda Federal Reserve tentang stabilitas harga dan lapangan kerja penuh. Peningkatan inflasi berarti bank sentral seharusnya menaikkan suku bunga. Namun peningkatan jumlah kehilangan pekerjaan berarti mereka harus menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan. Tidak ada yang seinflasi seperti minyak karena itu merupakan biaya input yang besar dan tidak dapat dihindari. Selama perang di Iran terus berlanjut dan Selat Hormuz tetap tertutup secara efektif, kita tidak mungkin melihat penurunan harga minyak yang signifikan. Itu berarti risiko inflasi itu nyata, begitu juga risiko yang lebih luas terhadap pertumbuhan ekonomi. Kombinasi yang tidak bagus untuk saham.

Pengaruh lain di pasar selain perang: gangguan dari adopsi kecerdasan buatan. Seperti yang ditunjukkan oleh penjualan perangkat lunak pada hari Jumat berdasarkan laporan model Mythos baru dari Anthropic, investor masih gelisah tentang potensi efek samping negatif dari AI. Saat investor menyaring data pekerjaan dalam minggu mendatang, tujuannya adalah untuk mendapatkan setidaknya beberapa kejelasan tambahan tentang arah ekonomi dan langkah selanjutnya dari Fed. Pembaruan pasar tenaga kerja dimulai pada hari Selasa, dengan rilis Survei Lowongan Pekerjaan dan Pergantian Tenaga Kerja untuk bulan Februari. Laporan JOLTS yang disebut-sebut akan diikuti oleh laporan penggajian swasta ADP untuk bulan Maret pada hari Rabu pagi dan laporan klaim pengangguran mingguan yang biasa pada hari Kamis. Acara utama, tentu saja, adalah laporan nonfarm payrolls bulan Maret yang telah disebutkan sebelumnya pada hari Jumat. Ingat: Pasar saham AS tutup pada hari Jumat untuk Good Friday, jadi kita tidak akan dapat melihat respons waktu nyata trader terhadap data tersebut. JOLTS penting karena memberikan wawasan tentang ketatnya pasar tenaga kerja dengan menganalisis jumlah lowongan pekerjaan, tingkat perekrutan, dan tingkat pekerja yang meninggalkan pekerjaan mereka. Umumnya, ini memiliki prioritas lebih rendah dibandingkan data ADP dan laporan pekerjaan pemerintah. Selain itu, JOLTS adalah sebulan lebih jauh dalam cermin belakang (mencakup Februari, bukan Maret), jadi ambil dengan sedikit skeptisisme. Namun kali ini, itu mungkin membantu kita memahami apa yang sebenarnya terjadi di pasar pekerjaan pada bulan Februari yang menyebabkan hilangnya 92.000 pekerjaan tersebut.

Bagian data pekerjaan yang paling penting kedua adalah survei ketenagakerjaan ADP. Berbeda dengan laporan JOLTS, survei ini melaporkan peningkatan dan penurunan pekerjaan yang sebenarnya berdasarkan sektor dan ukuran bisnis. Meskipun bukan proksi yang sempurna untuk laporan resmi pemerintah, ADP sering digunakan sebagai acuan untuk apa yang akan terjadi pada hari Jumat pagi. Itu membawa kita ke laporan nonfarm payrolls, yang bisa dibilang merupakan rilis ekonomi bulanan yang paling penting. Data mengecewakan bulan Februari menambah urgensi pembaruan ini. Per hari Minggu, ekonom yang disurvei oleh FactSet memperkirakan akan ada 60.000 pekerjaan yang ditambahkan di bulan Maret. Idealnya, kenaikan pekerjaan setidaknya akan memenuhi ekspektasi. Namun dalam momen ketakutan stagflasi ini, setiap penambahan jumlah akan bisa dibilang sebagai kemenangan. Itu akan memberikan Fed sedikit ruang bernapas untuk menunggu dan melihat bagaimana konflik di Timur Tengah berkembang. Hal lain yang perlu diperhatikan adalah revisi data Februari, saat Departemen Tenaga Kerja menghitung respons survei yang datang terlambat.

2. Data ekonomi lainnya: Di luar pekerjaan, kita akan mendapatkan dua pemeriksaan pada konsumen. Pertama, pada pagi hari Selasa, kita akan melihat pembacaan terbaru dari kepercayaan konsumen oleh Conference Board. Hari berikutnya, Departemen Perdagangan diharapkan merilis laporan penjualan ritel bulan Februari, yang diperkirakan oleh ekonom menunjukkan peningkatan 0,5% bulan ke bulan, menurut data FactSet pada hari Minggu. Kita juga akan melihat keadaan aktivitas manufaktur pada hari Rabu, saat indeks manufaktur dari Institute for Supply Management untuk bulan Maret dirilis. PMI manufaktur ISM pada bulan Februari sedikit berubah dari bulan sebelumnya, dengan angka 52,4, yang menunjukkan ekspansi moderat. Konsensus untuk bulan Maret adalah pembacaan 52,3, menurut FactSet. Akhirnya, pada hari Jumat, pemeriksaan bulanan ISM terhadap aktivitas layanan akan dirilis, dengan ekonom memperkirakan penurunan moderat dari bulan Februari (54,8 dari 56,1), menurut FactSet.

3. Laporan pendapatan Nike: Satu-satunya nama Klub yang melaporkan dalam minggu mendatang adalah Nike pada malam hari Selasa. Kami tidak mengharapkan banyak kuartal ini, terutama untuk bisnisnya yang bermasalah di China. Penurunan pendapatan 17% adalah pukulan besar pada laporan pendapatannya sebelumnya sehingga pasar bahkan tidak peduli dengan tanda-tanda positif di Amerika Utara. Setidaknya, kami berharap untuk melihat momentum tambahan di Amerika Utara, yang telah menjadi fokus awal upaya perbaikan CEO Elliott Hill. Penjualan lebih baik dari yang diharapkan di pasar itu kuartal lalu, naik 9%, dan profitabilitas pulih sedikit di tengah tekanan tarif. Saham telah merosot menjelang laporan hari Selasa, turun 17% sejak perang dimulai. Investor secara wajar khawatir tentang stagflasi yang memberikan pukulan bertubi-tubi pada pengeluaran konsumen. Sayangnya, Nike tidak dapat membuka Selat Hormuz sendiri, jadi kami akan sangat memperhatikan apa yang dapat dikontrolnya: biayanya sendiri. Semakin efisien perusahaan dapat menjadi sekarang, semakin baik posisinya untuk pemulihan pendapatan ketika lingkungan operasional membaik. Kami masih percaya pada Hill, yang mengambil alih sebagai CEO pada akhir 2024. Namun kami memiliki cukup saham untuk saat ini. Kami mengambil posisi tersebut dengan percaya bahwa perbaikan dapat memakan waktu hingga satu tahun. Penurunan ini akan berlangsung selama setahun; jika belum berbalik pada saat itu, kami tidak akan memiliki pilihan selain mengeluarkan nama tersebut dan membebaskan ruang untuk sesuatu yang lebih berkualitas.

Minggu depan Senin, 30 Maret Setelah bel: ARKO(ARKO), Anadarko Petroleum (APC) Selasa, 31 Maret 10:00 pagi ET: Laporan JOLTS dari Biro Statistik Tenaga Kerja 10:00 pagi ET: Survei Kepercayaan Konsumen dari Conference Board. Sebelum bel: McCormick (MKC), FactSet (FDS), TD SYNNEX (SNX) Setelah bel: Nike (NKE), nCino (NCNO) Allied Gold (AAUC), Dave & Busters (PLAY), PVH (PVH) Rabu, 1 April 8:15 pagi ET: Survei Ketenagakerjaan ADP 8:30 pagi ET: Laporan Penjualan Ritel Departemen Perdagangan 10:00 pagi ET: ISM Manufacturing PMI Sebelum bel: Lamb Weston (LW), Conagra (CAG) Kamis, 2 April 8:30 pagi ET: Klaim Pengangguran Awal dari Departemen Tenaga Kerja Setelah bel: Acuity (AYI) Jumat, 3 April Pasar saham AS tutup untuk Good Friday 8:30 pagi ET: Laporan Nonfarm Payrolls dari Biro Statistik Tenaga Kerja 10:00 pagi ET: ISM Services PMI (Trust Amal Jim Cramer memiliki saham NKE. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima pemberitahuan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan pemberitahuan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio trust amalnya. Jika Jim telah membicarakan saham di CNBC TV, ia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan pemberitahuan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI INVESTING CLUB DI ATAS TERIKUT PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN PENOLAKAN TANGGUNG JAWAB KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN FIDUSIAIRE ATAU TANGGUNG JAWAB YANG ADA, ATAU DIBUAT, KARENA PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APAPUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN SPESIFIK YANG DIJAMIN.