Saham Kecerdasan Buatan (AI) Ini Bisa Dengan Mudah Mengungguli Panduan Manajemen Sendiri. Beli Sekarang.

U.S. hyperscalers mengatakan bahwa mereka memiliki rencana untuk menghabiskan lebih dari $700 miliar untuk pembangunan pusat data hanya di tahun 2026. Sementara sebagian besar pengeluaran itu akan digunakan untuk GPU dan CPU, ada banyak komponen lain yang masuk ke dalam pusat data tersebut selain prosesor komputer. Investor yang mencari lebih dari produsen chip AI mungkin akan menemukan beberapa peluang yang sangat baik.

Salah satu peluang tersebut adalah Arista Networks (ANET 1.34%). Perusahaan ini menghasilkan hasil fenomenal pada tahun 2025 berkat pengeluaran AI yang masif, dan manajemen memperkirakan tahun 2026 akan lebih baik lagi. Faktanya, mereka meningkatkan proyeksi 2026 seiring dengan rilis pendapatan kuartal keempat. Namun, panggilan mereka untuk pertumbuhan pendapatan 25% tahun ini mungkin terlalu konservatif.

Sumber gambar: Getty Images.

Mendapatkan hasil maksimal dari chip AI

Arista berspesialisasi dalam saklar ethernet kecepatan tinggi. Ini adalah komponen jaringan yang memungkinkan pusat data untuk memindahkan bit dari server ke server dengan sedikit kemacetan, memastikan GPU yang mahal dan chip akselerator AI tidak terbuang sia-sia menunggu data baru tiba. Dengan kata lain, mereka sangat penting bagi hyperscalers untuk memaksimalkan investasi besar mereka dalam chip.

Arista melihat pendapatannya meningkat 28,5% tahun lalu menjadi $9 miliar berkat permintaan kuat untuk saklar Ethernet yang fokus pada AI. Pendapatan terkait AI, khususnya, telah berjalan dengan baik, melampaui $1,5 miliar tahun lalu.

Panduan manajemen untuk tahun 2026 memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 25%, yang berarti $11,25 miliar dalam pendapatan. Mereka melihat pendapatan AI Center meningkat menjadi $3,25 miliar, yang menyumbang sebagian besar pertumbuhan pendapatan bisnis tahun ini.

Manajemen Arista memiliki sejarah memberikan panduan konservatif, meskipun. Memang, bahkan perkiraan terendah analis untuk pendapatan tahun ini adalah $11,24 miliar. Dan ada alasan yang baik untuk itu.

Perluas

NYSE: ANET

Arista Networks

Perubahan Hari Ini

(-1.34%) $-1.64

Harga Saat Ini

$120.91

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$152B

Rentang Hari Ini

$120.35 - $123.66

Rentang 52wk

$59.43 - $164.94

Volume

200K

Rata-rata Volume

7.9M

Margin Kotor

64.06%

Pertama-tama, Arista telah menunjukkan peningkatan yang konsisten dalam pangsa pasar saklar jaringan kecepatan tinggi selama beberapa tahun terakhir. Pada saat yang sama, peningkatan pengeluaran pusat data baru dari pelanggan terbesar mereka menunjukkan pasar yang dapat dijangkau untuk produk mereka seharusnya berkembang secara signifikan tahun ini.

Arista mungkin sengaja konservatif dalam proyeksinya karena ada ketidakpastian mengenai apakah pelanggan besar mereka akan menghabiskan sebanyak yang mereka proyeksikan. Konsentrasi pelanggan adalah risiko, tetapi manajemen mungkin terlalu konservatif dalam hal ini. Itu terlihat dalam perbedaan antara panduan kuartal pertama dan sisa tahun ini. Manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan 30% di kuartal pertama, meningkat dari $2 miliar tahun lalu menjadi $2,6 miliar tahun ini.

Alasan lain mengapa proyeksinya terlihat konservatif adalah bahwa pendapatan yang ditangguhkan meningkat menjadi $5,4 miliar pada akhir tahun, naik dari $4,7 miliar di kuartal sebelumnya dan $2,8 miliar pada awal 2025. Manajemen mencatat bahwa banyak dari itu terkait dengan perangkat keras, yang berarti mereka menunggu untuk menempatkan perangkat keras di pusat data. Dengan langkah besar dalam belanja modal, pendapatan itu mungkin tidak diakui sampai 2027, tetapi karena terus tumbuh sepanjang 2025, tampaknya sebagian besar akan diakui pada 2026.

Dengan pertumbuhan pendapatan yang cepat dan profil margin yang kuat, Arista Networks terlihat seperti peluang beli yang hebat pada sekitar 37 kali perkiraan pendapatan mendatang. Investor harus mengharapkan kenaikan yang konsisten untuk proyeksinya sepanjang tahun, tetapi bahkan jika kehati-hatian manajemen terbukti bijaksana, saat ini tetap terlihat sebagai nilai yang wajar.