74Software (STU:1XV) Ringkasan Panggilan Pendapatan Tahun Penuh 2025: Kinerja Keuangan yang Kuat di Tengah ...

74Software (STU:1XV) Sorotan Konferensi Hasil Keuangan Tahun Penuh 2025: Kinerja Keuangan yang Kuat di Tengah …

===================================================================================================

GuruFocus News

Kam, 26 Februari 2026 pukul 10:04 AM GMT+9 4 min read

Dalam artikel ini:

1XV.SG

+5.43%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pertumbuhan Pendapatan:** Pertumbuhan organik Axway sebesar 4,6%, SBS sebesar 3%.

**Arus Kas Bebas Tanpa Leverage:** EUR80 juta, EUR2,75 per saham.

**Margin Operasional:** Meningkat sebesar 160 basis poin menjadi 15,2%.

**Margin Laba Kotor:** 67,3%.

**Pertumbuhan EPS:** Naik lebih dari 40% dibandingkan pro forma 2024.

**Pengurangan Utang Bersih:** Turun sebesar EUR57 juta, penurunan 23%.

**Rasio Leverage:** Turun menjadi 1,92 kali.

**Pertumbuhan ARR:** CAGR 10% untuk Axway dan SBS.

**Pendapatan Produk:** 81% dari total pendapatan.

**Pendapatan Berulang:** 75% dari total pendapatan.

**Penurunan Pendapatan Jasa:** Jasa SBS turun 12%, Axway tetap datar.

**Net Promoter Score (NPS):** Axway di 55, SBS membaik menjadi 38.

Peringatan! GuruFocus telah mendeteksi 5 Tanda Peringatan dengan STU:1XV.

Apakah STU:1XV dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 25 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap konferensi hasil keuangan, silakan merujuk ke transkrip konferensi hasil keuangan lengkap.

Poin Positif

74Software (STU:1XV) meraih hasil keuangan yang kuat pada 2025, memenuhi atau melampaui semua metrik panduan, termasuk arus kas bebas tanpa leverage yang signifikan sebesar EUR80 juta.

Perusahaan ini berhasil menerapkan model operasi yang dapat diskalakan, meningkatkan efisiensi dan akuntabilitas di seluruh mereknya, Axway dan SBS.

Merek Axway melaporkan pertumbuhan ARR dua digit pada lini produk MFT dan ekspansi signifikan di manajemen B2B dan API, yang menunjukkan kepercayaan dan adopsi pelanggan yang kuat.

Merek SBS mencapai peningkatan yang menonjol pada Net Promoter Score, yang mencerminkan persepsi positif pelanggan dan transformasi yang sukses menjadi strategi yang berpusat pada produk.

74Software berada pada posisi strategis untuk memanfaatkan peluang AI, dengan investasi pada kemampuan berbasis AI dan ditambah AI, yang meningkatkan keunggulan kompetitifnya dalam lingkungan yang teregulasi dan bersifat misi-kritis.

Poin Negatif

Perusahaan menghadapi tantangan dengan hambatan FX yang berdampak pada pertumbuhan total pendapatan, terutama akibat fluktuasi dolar AS dan poundsterling Inggris.

Terjadi penurunan berkelanjutan pada pendapatan jasa, khususnya dalam merek SBS, saat perusahaan beralih ke model berbasis langganan.

Meskipun kinerja keuangan kuat, perusahaan memperkirakan biaya restrukturisasi yang sedikit lebih tinggi pada 2026, yang dapat berdampak pada arus kas.

Pergeseran menuju solusi cloud dapat menghadirkan tantangan pengakuan pendapatan, karena kontrak cloud sering kali melibatkan periode persiapan (ramp-up) yang menunda realisasi pendapatan sepenuhnya.

Perusahaan tetap berhati-hati dalam panduan margin untuk 2026, yang mencerminkan potensi ketidakpastian dalam inflasi dan kondisi pasar, yang dapat memengaruhi profitabilitas.

Sorotan Tanya Jawab

T: Apakah panduan arus kas bebas untuk tahun ini mencakup arus keluar terkait restrukturisasi, dan seberapa signifikan arus keluar tersebut? J: Panduan arus kas bebas bersifat tanpa leverage, artinya dilakukan sebelum restrukturisasi dan biaya bunga. Pada 2025, biaya restrukturisasi sebesar EUR12 juta, dan jumlah yang sedikit lebih tinggi diharapkan untuk 2026. - Tobias Unger, CFO

Cerita berlanjut  

T: Apa sumber-sumber yang diharapkan dari pertumbuhan pendapatan pada tahun-tahun mendatang, dan bagaimana Anda memperkirakan keseimbangan antara pertumbuhan volume, kenaikan harga, dan akuisisi pelanggan baru? J: Pertumbuhan pendapatan akan menjadi gabungan cross-sell dan upsell, khususnya dari sisi Axway, didorong oleh volume dan adopsi Fusion. Dari sisi SBS, pertumbuhan terutama akan datang dari cross-sell, dengan logo-logo baru berkontribusi lebih kecil. - Eric Bierry, Wakil CEO

T: Dengan panduan pertumbuhan penjualan yang meningkat, apakah ini berarti potensi margin yang lebih tinggi, dan kapan seharusnya kita mengharapkan penurunan layanan menjadi stabil? J: Layanan diperkirakan akan terus turun di 2026, tetapi penurunan tersebut seharusnya melambat menjadi sekitar 4% hingga 6%. Pertumbuhan pendapatan produk ada pada ujung atas kisaran 3% hingga 5%. Layanan diperkirakan akan stabil dan mulai tumbuh lagi pada akhir 2026. - Tobias Unger, CFO

T: Bagaimana revolusi AI memengaruhi siklus penjualan dan pengambilan keputusan oleh klien? J: Tidak ada pergeseran besar dalam siklus penjualan. Beberapa klien mempercepat permintaan mereka terhadap kemampuan AI, tetapi secara keseluruhan proses pengambilan keputusan tetap konsisten. - Eric Bierry, Wakil CEO

T: Bisakah Anda membahas pipeline dan metrik apa pun yang mengindikasikan kesehatannya, khususnya mengingat perkembangan AI? J: Pipeline tetap kuat, dengan cakupan 2,5 hingga 3 kali untuk pemesanan yang diharapkan. Perkembangan AI telah meningkatkan permintaan untuk memodernisasi sistem pencatatan, meningkatkan kualitas pipeline. - Patrick Donovan, CEO

T: Model penetapan harga apa yang akan Anda gunakan untuk produk AI, dan bagaimana Anda berencana untuk memonetisasi inovasi ini? J: Strateginya melibatkan biaya langganan untuk mengakses kemampuan AI, dengan peluang upsell tambahan untuk kasus penggunaan tertentu. Fokusnya adalah menyediakan platform, bukan memonetisasi kasus penggunaan individual. - Eric Bierry, Wakil CEO

T: Bagaimana pergeseran ke cloud memengaruhi panduan pendapatan Anda, dan apakah AI diharapkan mendorong adopsi cloud yang lebih besar? J: Adopsi cloud diperhitungkan dalam panduan pendapatan, dengan asumsi porsi pemesanan cloud yang stabil. AI dapat mendorong adopsi cloud, tetapi ada juga potensi solusi on-premise untuk mendapatkan daya tarik karena kekhawatiran kontrol data. - Tobias Unger, CFO

T: Bagaimana Anda menyelaraskan panduan pertumbuhan tingkat atas yang lebih tinggi dengan potensi margin yang lebih rendah pada 2026? J: Ujung bawah dari panduan margin mencerminkan pendekatan yang konservatif dalam lingkungan yang tidak pasti. Faktor seperti inflasi dan potensi biaya penjualan dan pemasaran yang lebih tinggi dipertimbangkan, tetapi strategi keseluruhannya tetap berfokus pada pelaksanaan yang disiplin. - Tobias Unger, CFO

Untuk transkrip lengkap konferensi hasil keuangan, silakan merujuk ke transkrip konferensi hasil keuangan lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut