Lini daya komputasi mulai menghangat, CPO melakukan serangan balik secara menyeluruh, ETF AI di papan pengembangan (159243) melonjak lebih dari 2%

3月20日早盘，AI算力板块再度走强，
Pada perdagangan pagi tanggal 20 Maret, sektor kekuatan AI kembali menguat,
创业板人工智能ETF（159243）高开震荡走强，截至发稿涨超2%。
ETF AI di papan inovasi (159243) dibuka tinggi dan menguat, hingga berita ini ditulis naik lebih dari 2%.
成份股方面呈现龙头领涨，光库科技涨超15%，
Dalam hal saham komponen, pemimpin pasar menunjukkan penguatan, Guangku Technology naik lebih dari 15%,
前三大权重股表现亮眼，新易盛（权重14%）涨幅超10%，
Tiga saham dengan bobot terbesar menunjukkan kinerja yang cerah, Xinyi Sheng (bobot 14%) naik lebih dari 10%,
中际旭创（权重13%）涨幅超9%，
Zhongji Xuchuang (bobot 13%) naik lebih dari 9%,
天孚通信（权重9%）也同步跟随板块上行，涨近5%。
Tianfu Communication (bobot 9%) juga mengikuti penguatan sektor, naik hampir 5%.

近期消息面暖风频吹，产业端与政策端形成双重催化。
Akhir-akhir ini, berita positif terus berdatangan, sektor industri dan kebijakan saling memicu.

产业层面，英伟达GTC大会重磅落地，
Di sisi industri, konferensi GTC Nvidia berlangsung dengan sukses,
下一代AI芯片与算力架构革新引爆市场预期，
Inovasi chip AI generasi berikutnya dan arsitektur kekuatan memicu harapan pasar,
光模块、CPO等上游核心环节或将直接受益。
Modul optik, CPO, dan segmen inti hulu lainnya mungkin akan mendapat manfaat langsung.
同时，海外巨头大额AI基础设施订单落地，总价值超270亿美元，
Sementara itu, raksasa asing menandatangani pesanan infrastruktur AI besar-besaran, dengan total nilai lebih dari 27 miliar dolar AS,
全球算力需求将持续爆发。
Permintaan kekuatan global akan terus meledak.
叠加OFC 2026全球光通信大会，
Ditambah dengan OFC 2026 Global Optical Communication Conference,
行业盛会聚焦AI算力光互联，
Acara besar industri berfokus pada interkoneksi cahaya kekuatan AI,
多家光模块龙头集中发布1.6T、3.2T等新一代高端产品，
Beberapa pemimpin modul optik meluncurkan produk high-end generasi baru seperti 1.6T dan 3.2T,
技术落地与量产预期持续升温。
Implementasi teknologi dan harapan produksi massal terus meningkat.

政策层面再添利好，3月19日工信部召开中小企业圆桌会，
Di sisi kebijakan, ada berita baik lagi, pada tanggal 19 Maret, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi mengadakan pertemuan meja bundar untuk perusahaan kecil dan menengah,
聚焦新材料领域创新发展，
Fokus pada inovasi dan perkembangan di bidang material baru,
部长明确强调，要紧盯国际科技前沿进展，
Menteri menekankan perlunya memantau kemajuan teknologi internasional,
把握新材料变革趋势，探索人工智能等在材料研发、中试、生产等典型场景应用，
Memahami tren perubahan material baru, mengeksplorasi aplikasi kecerdasan buatan dalam penelitian material, percobaan, dan produksi,
加速前沿新材料创制应用，
Mempercepat penciptaan dan aplikasi material baru terdepan,
进一步打通AI技术与实体产业的融合链路。
Lebih lanjut menghubungkan teknologi AI dengan jalur integrasi industri nyata.

广发证券指出，2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期，
Guangfa Securities menunjukkan bahwa pada Q2 2026 diperkirakan akan memasuki periode iterasi besar model baru,
国产文本与多模态加速追赶，
Teks lokal dan multimodal semakin cepat mengejar,
Agent商业化临近拐点，
Komersialisasi Agent mendekati titik balik,
高客单价与渗透率提升潜力可观，
Potensi peningkatan harga per transaksi dan tingkat penetrasi cukup signifikan,
以算力需求与模型为核心的投资趋势仍将持续，
Tren investasi yang berfokus pada permintaan kekuatan dan model masih akan berlanjut,
AI有望迎来新一轮价值重估。
AI diharapkan akan menghadapi putaran baru penilaian nilai.

资料显示，创业板人工智能指数中“光模块”含量约45%，
Data menunjukkan bahwa proporsi “modul optik” dalam indeks AI papan inovasi sekitar 45%,
对“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头均有布局，
Memiliki posisi di pemimpin pasar seperti Xinyi Sheng, Zhongji Xuchuang, dan Tianfu Communication,
并且对比同类指数展现出较强的盈利弹性。
Dan dibandingkan dengan indeks sejenis menunjukkan elastisitas profitabilitas yang kuat.
2025年全年，该指数涨幅达106.35%，
Sepanjang tahun 2025, indeks ini meningkat sebesar 106,35%,
显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；
Secara signifikan mengalahkan indeks sejenis seperti AI Inovasi dan AI CS;
同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，
Sementara itu, diperkirakan pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 127,36% pada tahun 2025,
远超创业板指整体水平，
Jauh melampaui level keseluruhan indeks papan inovasi,
景气度与成长性有望形成双重共振。
Prospek dan pertumbuhan diperkirakan akan membentuk resonansi ganda.

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
Peringatan risiko: Investasi di reksa dana memiliki risiko, harap berhati-hati dalam berinvestasi.