Sektor panel surya meledak melawan tren, penggantian energi + pemulihan produksi, tingkat prospek industri membaik

20 Maret, ETF baterai dengan konten penyimpanan lebih dari 60% (561910) dibuka dengan lonjakan, hingga pukul 10:07, naik lebih dari 2%. Saham komponen seperti Sungrow Power, Shouhang Innovation, dan Penghui Energy masing-masing naik lebih dari 11% dan 7%. Dalam konteks pasar yang bergejolak secara keseluruhan, mengapa sektor penyimpanan dapat menguat secara berlawanan? Pendorong inti berasal dari resonansi ganda “AI + energi”, ditambah dengan katalis musim tinggi tradisional di bulan Maret, tingkat kenyamanan industri sedang mempercepat peningkatan.

Ledakan daya AI menghasilkan lonjakan permintaan listrik, efek “memakan listrik” dari pusat data semakin jelas; harga gas alam acuan Eropa melonjak dari 31,96 euro/MWh dalam enam hari perdagangan terakhir menjadi 59,57 euro, dengan kenaikan mencapai 86,4%. Biaya energi fosil yang tinggi memaksa konsumen untuk mempercepat peralihan ke solusi alternatif “fotovoltaik + penyimpanan”, dengan penyimpanan sebagai infrastruktur kunci untuk menyeimbangkan beban dan menjamin keamanan energi, nilainya semakin terlihat.

Saat ini, pasar luar negeri sangat berkembang, subsidi penyimpanan domestik Eropa (Hungaria, Inggris, dll.) terus diluncurkan, ditambah dengan harga gas yang tinggi, perusahaan penyimpanan China diperkirakan akan mendapatkan pesanan luar negeri hampir 284 GWh pada tahun 2025, dengan Eropa menduduki posisi pertama dengan 61,82 GWh. Maret adalah musim tinggi tradisional untuk persiapan, data produksi rantai industri mengalami peningkatan bulanan, tingkat kenyamanan menyebar ke segmen manufaktur menengah.

Di dalam negeri, laporan kerja pemerintah 2026 secara resmi mengidentifikasi penyimpanan baru sebagai “industri pilar baru”, dan 9 provinsi menerapkan kebijakan harga listrik untuk kapasitas penyimpanan independen, dengan model profit yang semakin jelas. Data CESA menunjukkan: pada bulan Januari hingga Februari, kapasitas penyimpanan baru yang terpasang di dalam negeri mencapai 9,51 GW/24,18 GWh, dengan kapasitas meningkat 472% dibandingkan tahun lalu, tren pertumbuhan yang kuat telah ditetapkan.

Di bawah empat keuntungan sinergis “kekurangan daya AI + krisis energi geopolitik + dorongan kebijakan yang kuat + persiapan musim tinggi tradisional”, tingkat kenyamanan industri penyimpanan telah dikonfirmasi memasuki jalur cepat menuju kenaikan. Rantai industri hulu dan hilir memiliki kapasitas produksi yang penuh, kepastian pencapaian kinerja sangat tinggi.

Dari dimensi valuasi, saat ini sektor baterai memiliki margin keamanan dan rasio biaya investasi yang tinggi. Data menunjukkan, rasio harga terhadap laba (PE-TTM) indeks tema baterai Zhongzheng saat ini sekitar 32,63 kali. Titik persentil historis menunjukkan bahwa tingkat valuasi ini lebih rendah dari 67% dari waktu dalam sepuluh tahun terakhir.

Indeks tema baterai Zhongzheng yang dilacak oleh ETF baterai (561910) memiliki konten penyimpanan hampir enam puluh persen, mencakup pemimpin industri seperti Sungrow Power, Contemporary Amperex Technology Co., Ltd, Guoxuan High-tech, Xianxing Intelligent, dan Tianci Materials. Menjangkau hulu dan hilir rantai industri baterai termasuk daya, penyimpanan, dan elektronik konsumen. ETF baterai (561910) menghubungkan A: 016019; menghubungkan C: 016020.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.