Saham A memulai perang mempertahankan 4000 poin! Huachuang Securities Yao Pei: 4000 poin mungkin sudah mendekati dasar

Baru-baru ini, pertempuran mempertahankan level 4000 poin di A-share kembali dimulai. Di tengah risiko geopolitik, dolar AS yang kuat, dan ritme fluktuasi A-share itu sendiri, indeks Shanghai mengalami penurunan volume kembali ke sekitar 4000 poin yang dimulai sejak awal tahun.

Dari segi struktur, penurunan terkonsentrasi pada sektor teknologi tinggi dan siklus yang sebelumnya kuat. Para analis industri berpendapat: ini adalah ketegangan likuiditas pada tingkat valuasi yang tinggi. Harga minyak yang tinggi mempersempit ruang untuk pelonggaran kebijakan Federal Reserve, ekspektasi pemotongan suku bunga dari awal tahun yang diprediksi 3 kali menjadi 1 kali, dan terus meningkatnya imbal hasil obligasi AS juga mulai menguji industri AI global, tekanan pembiayaan di balik ekspansi belanja modal.

Analis strategi dari Huachuang Securities, Yao Pei, berpendapat bahwa: Penarikan kembali A-share saat ini mungkin sudah mendekati area dasar. Mengacu pada pengalaman sejarah, dalam pasar bullish A-share, pengetatan likuiditas makro dan mikro + gejolak geopolitik umumnya mengembalikan 60-80% dari kenaikan sebelumnya, indeks Shanghai naik dari 3815 poin pada awal 2012 hingga 4197 poin pada awal Maret, saat ini 4000 poin mungkin sudah dekat dengan periode dasar, terutama dengan PPI yang diharapkan dapat mempercepat tren fundamental dalam mengkonsumsi valuasi EPS, penyesuaian posisi ke bawah memiliki dampak yang terbatas, dan pasar lebih mungkin membentuk peluang partisipasi tingkat tahunan.

Ada juga lembaga yang optimis terhadap keunggulan valuasi aset China di tingkat global. Perusahaan CICC berpendapat, jika perubahan geopolitik semakin mempercepat proses restrukturisasi tatanan moneter internasional, hal itu justru dapat memperkuat logika penilaian kembali aset China. Wang Bo dari Pusat Penelitian Pengembalian Investor Huaxia Fund juga menyatakan: Dari sudut pandang global, aset China memiliki ketahanan yang lebih kuat terhadap risiko dan ketahanan endogen, berpotensi menarik dana yang mencari perlindungan dari pasar lain, seperti pasar berkembang yang lebih terpengaruh oleh geopolitik seperti Timur Tengah, Jepang, Korea Selatan, dan juga pasar AS yang memiliki valuasi tinggi.

Dalam hal alat investasi, dapat memperhatikan indeks perwakilan inti aset China yang memiliki keseimbangan industri, volatilitas rendah, dan kinerja yang stabil — CSI 300, di seluruh pasar terdapat lebih dari 30 ETF yang melacak CSI 300, CSI 300 ETF Huaxia (510330.SH) adalah yang memiliki tarif terendah, dengan biaya manajemen serendah 0.15%/tahun, investor dana luar pasar juga dapat melakukan investasi berkala pada Huaxia CSI 300 ETF Link C (005658.OF), tanpa biaya pembelian, serta bebas biaya penebusan setelah periode kepemilikan lebih dari 7 hari.

Berita Ekonomi Harian