Buku catatan kepemilikan dana jaminan sosial telah hadir! Sepuluh perusahaan dengan nilai pasar tertinggi terungkap

【Baca Juga】Dana Jaminan Sosial Mengungkapkan Kepemilikan 31,5 Miliar: 5 Dana Jaminan Sosial Menetap di Saham Shantui, China Jushi, Nanshan Aluminum, dan Lainnya Mendapatkan Kepemilikan Dana Jaminan Sosial Lebih dari 5 Tahun

Seiring dengan kemajuan musim laporan tahunan A-share 2025, situasi kepemilikan dana jaminan sosial yang dipandang sebagai “penyangga pasar” semakin terungkap.

Data Tonghuashun menunjukkan bahwa hingga 25 Maret 2026, dari 419 perusahaan yang telah mengungkapkan laporan tahunan, dana jaminan sosial (termasuk portofolio dana pensiun dasar) muncul dalam daftar 10 pemegang saham sirkulasi teratas di 77 perusahaan, dengan total kepemilikan 193 juta saham, dan nilai pasar kepemilikan mencapai 31,54 miliar yuan.

Dana Jaminan Sosial Muncul di 77 Saham Teratas

Dana jaminan sosial selalu menjadi “penembak jitu” di pasar A-share, hingga akhir 2024, ukuran dana jaminan sosial nasional mencapai 3,32 triliun yuan, sejak didirikan, rata-rata tingkat pengembalian investasi dana jaminan sosial mencapai 7,39%, dengan total pengembalian investasi melebihi 1,9 triliun yuan, sehingga setiap langkah dana jaminan sosial selalu menarik perhatian pasar.

Statistik data Tonghuashun menunjukkan, dana jaminan sosial muncul di 77 saham, dalam perubahan posisi, pada kuartal keempat tahun lalu dana jaminan sosial masuk 25 saham baru, menambah kepemilikan 22 saham, mengurangi 15 saham, dan jumlah saham yang tetap tidak berubah ada 15 saham.

Dari saham baru yang dibangun, jumlah yang dimiliki oleh Chongqing Rural Commercial Bank adalah yang terbanyak, portofolio dana jaminan sosial 116 pada kuartal keempat membeli total 9.383.230 saham, dengan nilai pasar akhir tahun lalu melebihi 60 juta yuan, dan menempati posisi pemegang saham sirkulasi teratas ke-10 di Chongqing Rural Commercial Bank.

Dilihat dari proporsi kepemilikan, saham baru di mana dana jaminan sosial memiliki proporsi yang tinggi adalah Shouhua Gas, dengan jumlah saham yang dimiliki mencapai 4,05% dari total saham yang beredar, diikuti oleh Ruoyu Chen, portofolio dana pensiun dasar 16032 dan portofolio dana jaminan sosial 116, yang pada kuartal keempat tahun lalu menambah 7.027.000 saham, dengan proporsi kepemilikan mencapai 3,11%. Selain itu, proporsi kepemilikan dana jaminan sosial yang tinggi juga terdapat di Gaoneng Environment, Huitong Energy, Kelun Pharmaceutical, dan lainnya.

Dalam hal kinerja, dari saham baru yang dimiliki oleh dana jaminan sosial, ada 21 perusahaan yang mencatatkan pertumbuhan laba bersih dibandingkan tahun lalu, dengan pertumbuhan laba bersih tertinggi adalah Shouhua Gas, yang tahun lalu mencapai laba bersih 169.318.900 yuan, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 123,82%, laba bersih yang juga mencatat pertumbuhan signifikan adalah Putailai, Ruoyu Chen, dengan pertumbuhan masing-masing 98,14% dan 84,03%.

Jika dilihat dari proporsi kepemilikan absolut, dari perusahaan yang telah mengungkapkan laporan tahunan 2025, Shantui adalah “pujaan” dana jaminan sosial, dengan 5 portofolio dana jaminan sosial yang menetap di dalamnya, total kepemilikan 97.301.200 saham, berdasarkan harga saham pada akhir 2025, nilai pasar kepemilikan mencapai 1,165 miliar yuan.

Lima portofolio dana jaminan sosial tersebut adalah portofolio dana jaminan sosial 406, 17022, 107, 413, dan 117. Mereka masing-masing berada di urutan keempat, kelima, keenam, ketujuh, dan kesembilan sebagai pemegang saham sirkulasi teratas di Shantui pada akhir 2025. Di antara mereka, portofolio dana jaminan sosial 406 adalah yang baru masuk ke dalam daftar 10 pemegang saham teratas pada kuartal keempat 2025, dengan kepemilikan 29.622.800 saham. Sementara itu, jumlah saham yang dimiliki oleh portofolio dana jaminan sosial 17022, 413, dan 117 tetap tidak berubah dari kuartal sebelumnya. Perlu dicatat bahwa dalam gelombang peningkatan keseluruhan ini, juga muncul suara yang berbeda. Portofolio dana jaminan sosial 107 mengurangi 6.902.200 saham pada kuartal keempat 2025, dengan jumlah saham yang dimiliki berkurang dari 23.400.000 saham menjadi 16.498.600 saham.

Berdasarkan statistik jumlah saham, dana jaminan sosial di China Merchants Shekou, Nanshan Aluminum, CNOOC Development, dan Nanjing Steel masing-masing memiliki jumlah saham lebih dari 100 juta, yaitu 222 juta saham, 164 juta saham, 122 juta saham, dan 108 juta saham; pada akhir kuartal keempat 2025, ada 6 saham yang nilai pasar kepemilikannya melebihi 1 miliar yuan, termasuk China Merchants Shekou, Cangge Mining, China Jushi, dan lainnya.

Nilai pasar kepemilikan dana jaminan sosial di China Merchants Shekou pada akhir 2025 mencapai 1,921 miliar yuan, dua portofolio dana jaminan sosial menempati posisi kelima dan keenam sebagai pemegang saham sirkulasi teratas, portofolio dana jaminan sosial 112 pada kuartal keempat melakukan penambahan pada saham tersebut, dan dana jaminan sosial ini telah terus menempatkan berat di China Merchants Shekou sejak kuartal ketiga 2022. Perusahaan baru-baru ini mengadakan pertemuan penjelasan kinerja, menyatakan bahwa untuk prospek industri, sektor real estat dan perusahaan akan secara bertahap stabil, perlahan keluar dari tren penurunan cepat dan memasuki fase pemulihan.

Dana Jaminan Sosial Memiliki 15 Saham Selama Lebih dari Dua Tahun

Di antara perusahaan yang telah mengumumkan laporan tahunan 2025, ada 25 saham yang dimiliki oleh dana jaminan sosial selama lebih dari 4 kuartal. Di antara mereka, 15 saham dimiliki oleh dana jaminan sosial selama lebih dari dua tahun, China Jushi, Nanshan Aluminum, dan 3 saham lainnya telah dimiliki oleh dana jaminan sosial selama lebih dari 5 tahun secara berkesinambungan.

Saham yang dimiliki oleh dana jaminan sosial untuk waktu terlama adalah China Jushi, yang telah dimiliki selama 36 kuartal sejak kuartal pertama 2017, dengan portofolio dana jaminan sosial 114 dan 401, berada di urutan keempat dan ketujuh sebagai pemegang saham sirkulasi teratas perusahaan, dengan total kepemilikan 85.519.600 saham, yang mencakup 2,14% dari total saham yang beredar, dana jaminan sosial yang memiliki masa kepemilikan yang lama juga termasuk Nanshan Aluminum, Chifeng Gold, Wanwei High-tech, yang telah dimiliki selama 22, 20, dan 19 kuartal berturut-turut.

Di antara 25 saham yang dimiliki secara berkelanjutan lebih dari 4 kuartal oleh dana jaminan sosial, jika dilihat dari jumlah saham yang dimiliki pada akhir kuartal keempat tahun lalu, China Merchants Shekou, Nanshan Aluminum, dan Nanjing Steel adalah yang terbanyak, dengan masing-masing 222 juta saham, 164 juta saham, dan 108 juta saham. Saham dengan proporsi kepemilikan tertinggi oleh dana jaminan sosial adalah Shantui, Focus Technology, dan China National Pharmaceutical, dengan proporsi kepemilikan masing-masing 7,40%, 5,10%, dan 4,12%.

Partner Manajemen Kekayaan Raipai Wang Hao berpendapat bahwa kepemilikan dana jaminan sosial memiliki karakteristik sebagai berikut: Pertama, jangka panjang. Dana jaminan sosial memiliki periode kepemilikan yang sangat panjang, tidak bertransaksi secara frekuent dan tidak terlalu memperhatikan kinerja harga jangka pendek; Kedua, mengejar pengembalian yang stabil. Dana jaminan sosial sering memilih perusahaan publik yang memiliki operasi relatif stabil untuk diinvestasikan, sangat memperhatikan tata kelola perusahaan dan faktor valuasi; Ketiga, diversifikasi portofolio. Dana jaminan sosial memiliki portofolio saham yang beragam, dalam hal industri, sektor, dan saham individu; Keempat, perusahaan terkemuka. Dana jaminan sosial biasanya memilih perusahaan publik yang memiliki posisi jelas di industri dan terkenal; Kelima, investasi strategis. Dana jaminan sosial memilih untuk berinvestasi secara strategis di industri dan perusahaan yang berhubungan dengan pengembangan berkelanjutan dari usaha jaminan sosial.

Kepala Ekonom Qianhai Kaiyuan Yang Delong juga menyatakan: “Dana jaminan sosial, Huijin, dan tim nasional lainnya adalah investasi nilai yang sebenarnya, tidak akan terpengaruh oleh fluktuasi emosi pasar, dapat benar-benar melakukan penjualan tinggi dan pembelian rendah. Saat pasar sedang lesu, investor ritel cenderung menunggu dan melihat, sementara tim nasional meningkatkan kepemilikan, dan ketika pasar berfluktuasi, dana jaminan sosial melakukan pengurangan. Di pasar A-share, hanya dengan berpegang pada penelitian fundamental dan investasi nilai, investor dapat akhirnya meraih kemenangan. Berdagang berdasarkan konsep atau tema seringkali sulit untuk mendapatkan pengembalian investasi yang baik.”

Mengenai apakah bisa mengikuti dana jaminan sosial “menyalin pekerjaan rumah”, Wang Hao berpendapat bahwa saham-saham yang dimiliki oleh dana jaminan sosial dan arah alokasinya memiliki nilai referensi tertentu bagi para investor. Namun, menyalin saham-saham yang dipegang oleh dana jaminan sosial tidak boleh dilakukan secara buta, yang pertama, informasi memiliki keterlambatan tertentu, ketika investor mengetahui, mungkin sudah terkumpul kenaikan tertentu, dan investor tidak mengetahui biaya kepemilikan dana jaminan sosial dan situasi kepemilikan saat ini; yang kedua, dana jaminan sosial membangun portofolio saham, mengandalkan kombinasi investasi untuk mendapatkan pengembalian, pada perusahaan tunggal, bahkan lembaga yang melakukan penelitian paling mendalam pun akan memiliki risiko kegagalan. Ciri investasi dana jaminan sosial adalah mengejar pengembalian yang stabil dan jangka panjang, tidak memiliki tuntutan tinggi terhadap pengembalian, sehingga dalam preferensi investasi, dana jaminan sosial akan memilih perusahaan dengan kepastian pertumbuhan kinerja yang tinggi di masa depan atau memiliki karakteristik dividen tinggi, di mana perusahaan terkemuka merupakan favorit dana jaminan sosial.

（Penulis: Ye Maisui Editor: Fang Haiping, Xiao Jia）

Berita besar, penjelasan tepat, semua ada di aplikasi keuangan Sina

Editor: Jiang Yuhan