Batas atas suku bunga 20% tinggal menghitung hari, industri pembiayaan konsumen beralih ke mode baru

Menyangkut garis batas suku bunga 20%, sudah ada perusahaan keuangan konsumen yang mulai mengimplementasikannya. Pada 25 Maret, reporter dari Beijing Business Daily memperhatikan bahwa halaman pinjaman dari Sunshine Consumer Finance saat ini telah terlebih dahulu menurunkan batas atas suku bunga tahunan pinjaman dari 24% menjadi 20%.

Tindakan ini tidak tiba-tiba, tetapi terkait dengan persyaratan regulasi sebelumnya. Pada akhir Oktober 2025, beberapa lembaga keuangan konsumen mengkonfirmasi kepada reporter Beijing Business Daily bahwa, sebagai akibat dari panduan jendela, biaya pembiayaan komprehensif untuk pinjaman baru diturunkan menjadi di bawah 20%, selain itu, reporter Beijing Business Daily mendapatkan informasi dari berbagai pihak bahwa saat ini banyak lembaga keuangan konsumen sedang menyesuaikan diri sesuai dengan persyaratan regulasi, “kecepatannya mungkin bervariasi, tetapi semuanya akan menyelesaikan tugas penurunan harga dalam batas waktu yang ditentukan, dan ini juga akan menantang kemampuan otonomi, kemampuan pengendalian risiko, dan kemampuan segmentasi pelanggan seluruh industri.” kata beberapa praktisi dari perusahaan keuangan konsumen.

Garis baru 20% ini bukan hanya penyesuaian angka suku bunga, dalam perlombaan “kepatuhan dan profitabilitas” ini, industri keuangan konsumen juga akan menghadapi restrukturisasi besar-besaran.

Tindakan Lembaga yang Sudah Ada

Penurunan suku bunga keuangan konsumen mengalami terobosan lebih lanjut.

Pada 25 Maret, reporter dari Beijing Business Daily memperhatikan bahwa halaman pinjaman dari Sunshine Consumer Finance di aplikasi kecilnya saat ini telah terlebih dahulu menurunkan batas atas suku bunga tahunan pinjaman baru dari 24% menjadi 20%, produk perusahaan ini “Huanxi Loan” menampilkan rentang suku bunga tahunan (bunga tunggal) antara 10,08%—20%, dan meluncurkan program promosi waktu terbatas “Pembayaran Bunga Terakhir Gratis”. Dan ini adalah lembaga keuangan konsumen berlisensi pertama yang secara jelas menetapkan batas harga 20%.

Namun, selain Sunshine Consumer Finance, reporter Beijing Business Daily melihat bahwa rentang suku bunga dari lebih dari sepuluh lembaga seperti Zhaolian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, China Post Consumer Finance, Mashed Consumer Finance, Ping An Consumer Finance, CITIC Consumer Finance, Changyin Consumer Finance, Beiyin Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, Mengshan Consumer Finance, Jinshan Consumer Finance, dan lainnya masih di batas atas 24%, sementara Xiaomi Consumer Finance hanya menampilkan suku bunga terendah sebesar suku bunga tahunan 7,2%, tanpa mengungkapkan rentang suku bunga tahunan yang jelas.

Terkait langkah Sunshine Consumer Finance ini, reporter Beijing Business Daily telah melakukan konfirmasi wawancara dengan perusahaan tersebut, tetapi hingga berita ini diterbitkan belum mendapatkan respons. Namun, beberapa praktisi dari perusahaan keuangan konsumen mengungkapkan kepada reporter Beijing Business Daily bahwa langkah ini terutama terkait dengan panduan jendela yang disampaikan sebelumnya oleh regulator.

Mengenai suku bunga produk pinjaman, industri keuangan konsumen mengalami panduan regulasi jendela pada tahun 2025. Pada akhir bulan Oktober tahun itu, lembaga keuangan konsumen diminta untuk menurunkan biaya pembiayaan komprehensif untuk pinjaman baru menjadi di bawah 20%, saat itu banyak lembaga keuangan konsumen mengkonfirmasi hal ini kepada reporter Beijing Business Daily, namun menyatakan tidak ada waktu pelaksanaan yang pasti dan rincian implementasi.

“Setiap lembaga sedang melakukan penyesuaian, tanggal berlakunya adalah 1 Agustus, ada beberapa bulan periode transisi perbaikan, jadi kecepatan perbaikan masing-masing lembaga bervariasi.” Pada 25 Maret, seorang praktisi dari perusahaan keuangan konsumen mengungkapkan kepada reporter Beijing Business Daily.

Seorang pejabat dari perusahaan keuangan konsumen lainnya juga menyebutkan kepada reporter Beijing Business Daily, “Perusahaan telah secara ketat menyusun rencana kerja untuk menurunkan biaya pembiayaan peminjam sesuai dengan persyaratan regulasi, secara aktif menurunkan harga untuk pelanggan berkualitas, dan secara positif memperkenalkan aset dengan harga rendah, akan menyelesaikan tugas penurunan harga sesuai dengan batas waktu yang ditetapkan oleh regulasi.”

Peneliti senior Su Xiaorui dari Suxi Zhiyan menunjukkan bahwa Sunshine Consumer Finance yang pertama kali menurunkan batas atas suku bunga menjadi 20%, di satu sisi adalah berdasarkan panduan jendela, di sisi lain, dari peraturan baru “pengungkapan biaya bunga secara wajib” yang baru-baru ini diterapkan, langkah ini juga menguntungkan dalam memanfaatkan peluang kepatuhan sebelum berlaku resmi pada 1 Agustus. Dalam jangka pendek, 20% sebagai garis batas panduan jendela akan segera diterapkan, tetapi untuk menjadi standar jangka panjang, perlu diamati apakah akan ada dokumen terkait yang jelas yang dikeluarkan dan dibagikan.

Tekanan Kepatuhan dan Profitabilitas di Balik Ini

Menghadapi garis batas regulasi 20%, mengapa sebagian besar lembaga belum bergerak? Di balik ini tersimpan banyak ujian bisnis.

“Dari umpan balik pasar sebelumnya, batas atas suku bunga 20% telah menyentuh garis impas beberapa perusahaan keuangan konsumen, lembaga semacam itu belum melakukan penyesuaian karena menghadapi tekanan nyata dari model profitabilitas.” kata Su Xiaorui. Selain itu, mengingat skala Sunshine Consumer Finance tidak besar, ada keuntungan dari “kapal kecil mudah berbelok”, sementara lembaga yang memiliki ukuran tertentu lebih cenderung untuk “menarik satu rambut dan mempengaruhi seluruh tubuh”, lebih memilih untuk menunggu sebelum mengikuti tindakan penyesuaian.

Pernyataan ini tidak salah, seorang pejabat dari perusahaan keuangan konsumen mengakui, “Penurunan suku bunga memang secara objektif akan memperkecil jangkauan pelanggan yang dapat dilayani. Dan dibandingkan dengan biaya dan risiko yang mereka tanggung, ruang keuntungan lembaga keuangan konsumen saat ini tidak tinggi. Hanya ketika biaya akuisisi pelanggan dan biaya risiko menurun, lembaga keuangan konsumen baru mungkin dapat secara bertahap dan sehat menurunkan harga tanpa mempengaruhi jangkauan dan kualitas layanan.”

Seorang praktisi dari perusahaan keuangan konsumen lainnya juga memberitahu reporter Beijing Business Daily bahwa proses penurunan ini memberikan tuntutan lebih tinggi terhadap kemampuan otonomi perusahaan dan seluruh industri, kemampuan pengendalian risiko, dan kemampuan segmentasi pelanggan, bagaimana mewujudkan transformasi di bawah persyaratan regulasi dan lingkungan pasar baru adalah tantangan yang dihadapi saat ini.

Selain tekanan ruang keuntungan, industri keuangan konsumen saat ini juga menghadapi ujian “pengurangan perantara”. Reporter Beijing Business Daily menemukan bahwa baru-baru ini regulator juga memperketat bisnis bantuan pinjaman lembaga keuangan konsumen, termasuk meminta kontrol terhadap skala bantuan pinjaman dan skala pinjaman yang dijamin, serta melarang kesepakatan syarat komitmen kaku dengan lembaga bantuan.

Beberapa praktisi mengungkapkan bahwa saat ini regulator mengikuti prinsip “satu lembaga satu kebijakan”, untuk lebih merinci persyaratan implementasi peraturan baru bantuan pinjaman, arahnya adalah meningkatkan kemampuan otonomi industri, mengurangi ketergantungan pada bisnis bantuan pinjaman. “Sejak didirikan, perusahaan berkomitmen untuk membangun kemampuan otonomi, bahkan dalam kolaborasi platform, tetap berpegang pada persyaratan otonomi, melalui pembangunan kemampuan untuk meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya, guna beradaptasi dengan persaingan di era suku bunga rendah.” kata praktisi tersebut.

Analis utama Wang Pengbo dari Botong Consulting percaya bahwa Sunshine Consumer Finance yang pertama kali menurunkan batas atas suku bunga menjadi 20%, pertama-tama adalah untuk secara ketat melaksanakan panduan jendela sebelumnya mengenai biaya pembiayaan komprehensif industri keuangan konsumen, selain itu juga karena kemampuan pengendalian risiko lembaga, biaya dana memiliki dukungan yang sesuai, mampu menyelesaikan penurunan suku bunga lebih awal. Bagi lembaga yang masih dalam penyesuaian, Wang Pengbo menunjukkan bahwa lembaga mungkin memiliki kekhawatiran yang jelas, baik takut tidak menyesuaikan tepat waktu dan melanggar batas kepatuhan, maupun takut menurunkan harga lebih awal dan kehilangan pelanggan dalam kompetisi, masih dalam proses menyeimbangkan antara persyaratan kepatuhan dan persaingan pasar.

Dari “Dorongan Skala” ke “Dorongan Kualitas”

Penurunan suku bunga sudah menjadi kepastian, para profesional industri percaya bahwa industri keuangan konsumen tidak lagi dapat bergantung pada model lama “suku bunga tinggi menutupi risiko tinggi” untuk bertahan hidup, ujian besar suku bunga ini juga akan menjadi dorongan bagi lembaga untuk bertransformasi dan beralih secara menyeluruh ke operasi yang lebih terperinci.

Seperti yang disebutkan oleh pejabat dari perusahaan keuangan konsumen sebelumnya, dapat dilihat bahwa industri sedang bertransformasi dari “dorongan skala” ke “dorongan kualitas”, meskipun tekanan jangka pendek objektif ada, tetapi juga secara objektif akan mendorong lembaga untuk meningkatkan daya saing inti. Keuangan inklusif bukanlah “pinjaman dengan ambang rendah,” tetapi “kemampuan untuk mengenali dan melayani populasi yang kurang terlayani oleh keuangan tradisional.” Lembaga juga berusaha mewujudkan keseimbangan dinamis antara “penetapan harga yang terjangkau” dan “risiko yang dapat ditanggung” melalui pengendalian risiko digital, segmentasi produk, penyisipan skenario, dan kolaborasi kebijakan.

Seorang praktisi dari perusahaan keuangan konsumen lainnya juga menyebutkan bahwa selama bertahun-tahun perusahaan telah terus membangun sistem pemasaran, sistem pengendalian risiko, dan mekanisme pembiayaan yang beragam yang sesuai dengan kebutuhan pengembangan bisnis, memiliki daya saing yang kuat di industri, untuk menghadapi tantangan yang sesuai, perusahaan juga akan terus menurunkan biaya risiko, biaya operasi, dan biaya pembiayaan, untuk memberikan lebih banyak ruang, terus mengoptimalkan model bisnis.

Su Xiaorui percaya bahwa lembaga keuangan konsumen di bawah tekanan berat dari berbagai biaya tetap seperti biaya modal, biaya operasi, biaya risiko, dan lainnya, batas keuntungan dipaksa turun, mungkin menyebabkan kegagalan penetapan harga pengendalian risiko yang lalu. Ke depan, lembaga keuangan konsumen harus melalui pembangunan matriks produk diferensiasi “segmented customer, tiered pricing”, mengadopsi langkah-langkah pengurangan biaya seluruh rantai yang didorong oleh teknologi, berusaha untuk menurunkan biaya akuisisi pelanggan dan biaya pengendalian risiko, kemudian melalui penggalian skenario diferensiasi, mendorong transformasi menyeluruh kemampuan akuisisi otonomi dan kemampuan pengendalian risiko, secara bertahap mengurangi ketergantungan berlebihan pada model lama seperti bantuan pinjaman dan jaminan.

Wang Pengbo menunjukkan bahwa dalam konteks regulator memperketat bisnis bantuan pinjaman, perusahaan keuangan konsumen harus secara bertahap memajukan pengurangan perantara, memperkuat pembangunan saluran akuisisi otonom, sekaligus memperkuat pembangunan sistem pengendalian risiko sendiri, mengurangi ketergantungan pada mitra eksternal. “Menghadapi persaingan industri di era suku bunga rendah, lembaga harus mengoptimalkan struktur modal untuk menurunkan biaya modal, fokus pada penggalian pengguna di skenario tersegmentasi, membuang model yang hanya mengandalkan suku bunga tinggi untuk menutupi risiko, membangun daya saing inti melalui kemampuan pengendalian risiko dan efisiensi layanan, mencapai kepatuhan dan pengembangan yang stabil.” katanya.

Reporter Beijing Business Daily Liu Sihong

(Editor: Qian Xiaorui)

Kata kunci: